(Không nên coi đây là lời khuyên tài chính, tiền điện tử có thể cực kỳ rủi ro. Hãy tham khảo ý kiến cố vấn tài chính trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.)
Tiền điện tử, với tư cách là một loại tài sản hoàn toàn mới trong không gian tài chính, có thể cực kỳ khó giải thích đối với những người có nền tảng tài chính truyền thống hoặc đối với những người chỉ đầu tư thụ động vào thị trường chứng khoán. Điều này có thể đặc biệt khó khăn khi đi sâu vào các mã thông báo rất cụ thể với các đề xuất giá trị và kinh tế mã thông báo độc đáo, vì cần có rất nhiều hiểu biết cơ bản về thị trường và công nghệ để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Tuy nhiêner, có nhiều cách để người ta có thể lấp đầy khoảng cách giữa những cách chỉ hiểu thị trường chứng khoán truyền thống và luận điểm đầu tư về tiền điện tử. Khi nói đến tài sản gốc LUNA của Terra, tôi tin rằng có những điểm tương đồng rất dễ hiểu có thể khiến những người đó dễ hiểu hơn rất nhiều. Ở đây tôi trình bày đề xuất giá trị của LUNA dưới góc nhìn của một người có nền tảng truyền thống hơn. Tôi tập trung vào bốn chủ đề chính
- Terra như một lớp ứng dụng FinTech
- Cổ tức và tạo doanh thu
- Cổ phiếu cộng đồng ủng hộ
- Tỷ lệ giá trên thu nhập
Lớp ứng dụng FinTech
Điều đầu tiên các nhà đầu tư thường làm khi đánh giá một công ty là hiểu những gì họ thực sự làm và cách họ phù hợp với thị trường tổng thể. Cách tốt nhất để đơn giản hóa những gì Terra làm là nó cung cấp một lớp ứng dụng cho các ứng dụng FinTech cực kỳ độc đáo và đột phá. Vì vậy, bạn có thể coi việc đầu tư vào Terra giống như đầu tư vào một loạt ứng dụng FinTech, mỗi ứng dụng có trường hợp sử dụng cụ thể và khách hàng tiềm năng. Vì vậy, thay vì có quyền sở hữu một ứng dụng, chẳng hạn như Chime, bạn có cơ hội sở hữu lớp ứng dụng chạy Chime, Robinhood, Mint và Spaces. Và số lượng ứng dụng đó có thể tăng lên tùy theo mức độ mà các nhà phát triển sẵn sàng xây dựng trên lớp cơ sở của Terra. Chúng ta hãy xem nhanh một số ứng dụng hiện được xây dựng hoặc đang được xây dựng trên Terra:
Anchor Protocol — Tài khoản tiết kiệm tiền điện tử trả lãi 19.5%, cao hơn 39 lần so với các ngân hàng hàng đầu
Mirror Protocol — Giao thức tài sản tổng hợp cho phép người dùng giao dịch cổ phiếu Hoa Kỳ 24/7, từ mọi nơi trên thế giới.
Chai — Một ứng dụng thanh toán ở Hàn Quốc với hơn 300,000 người dùng hàng ngày và đang tìm cách mở rộng ra quốc tế
Giao thức Nebula - ETF thuật toán, trong đó bất kỳ người dùng nào cũng có thể lập trình thông tin nào sẽ gây ra sự tái cân bằng vị trí. (Một ví dụ: có nội dung theo dõi tài khoản người theo dõi của nhiều công ty khác nhau và căn cứ lại nội dung dựa trên các thay đổi)
Alice — Một ứng dụng giống Venmo cho phép người dùng gửi tiền cho nhau, hưởng lợi từ lợi suất gửi tiền cao của Anchor và thanh toán bằng thẻ ghi nợ gốc
Spar — Một nền tảng quản lý tài sản cho phép mọi người tạo hoặc đầu tư thụ động vào các quỹ được quản lý.
Suberra — Sản phẩm dịch vụ đăng ký sử dụng lợi nhuận cao của Anchor để cho phép người dùng gửi một lần và không phải trả gì cho đăng ký cơ bản.
Đây chỉ là một số trong hơn 70 dự án đã được xác nhận sẽ được xây dựng trên Terra. Để có danh sách đầy đủ, hãy truy cập vào đây Link.
Bây giờ chúng ta hãy xem các ngành mà LUNA tạo nên: Công nghệ tài chính và Tiền điện tử. FinTech toàn cầu thị trường được định giá khoảng 127.66 tỷ USD vào năm 2018 và dự kiến sẽ tăng lên 309.98 tỷ USD với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 24.8% cho đến năm 2022. Toàn bộ thị trường tiền điện tử tính đến tháng 2020 năm 320 là khoảng 2 tỷ USD. Tính đến hôm nay, thị trường đã đạt hơn 525 nghìn tỷ USD, tăng 2014% chỉ sau một năm. Kể từ năm 350, thị trường đã tăng trưởng trung bình XNUMX% mỗi năm. Cả hai đều là những ngành có tốc độ tăng trưởng cực cao và đang ở giai đoạn đầu được áp dụng tổng thể.
Bây giờ chúng ta đã hiểu cơ bản về Terra là gì và các thị trường mà nó bao gồm, giờ chúng ta có thể xem cách Terra thưởng cho những người nắm giữ LUNA.
Cổ tức và tạo doanh thu
Một trong những cách mà các công ty giao dịch công khai thưởng cho các nhà đầu tư của họ là thông qua cổ tức, quá trình công ty thưởng cho các cổ đông của mình phần thu nhập vượt trội của công ty. Tương đương với cổ tức đối với LUNA sẽ là quá trình đặt cược. Về cơ bản, điều này là đồng ý khóa mã thông báo như một cam kết đối với những người xác thực xác minh các giao dịch trong mạng và đổi lại người dùng sẽ được thưởng phí giao dịch. Vì không có người trung gian tham gia nên tất cả doanh thu của giao thức có thể được chuyển trực tiếp cho các cổ đông, về cơ bản tạo ra tỷ lệ chi trả cổ tức gần 100%. Điều này hiệu quả hơn nhiều về vốn và do đó có thể cho phép người dùng ứng dụng tiêu thụ mức phí thấp hơn nhiều so với các cửa hàng tài chính truyền thống và mang lại cho người đặt cược những phần thưởng hào phóng.
Vào thời điểm viết bài viết này, APY đặt cược hiện tại là khoảng 6.5%, điều này sẽ đưa LUNA ngang hàng với một số cổ phiếu trả cổ tức cao nhất trên thị trường. Với việc nâng cấp mạng Columbus-5 sắp diễn ra vào đầu tháng 10, con số này dự kiến sẽ hơn XNUMX% do bổ sung phí hoán đổi làm phần thưởng cho người đặt cọc. Con số này sẽ lớn hơn cổ tức của bất kỳ cổ phiếu nào của Hoa Kỳ.
Mua lại cổ phiếu
Một cách khác mà các công ty muốn cải thiện giá trị cổ đông của họ là thông qua việc mua lại cổ phiếu. Đây là quá trình một công ty sử dụng tiền mặt dư thừa để mua cổ phiếu của chính họ nhằm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường và do đó làm tăng giá trị của từng cổ phiếu riêng lẻ. Tuy nhiên, đã có rất nhiều vấn đề xung quanh phương pháp cải thiện giá trị cổ đông này. Đầu tiên liên quan đến các ưu đãi, vì ban quản lý quyết định mua lại cổ phiếu là người trực tiếp nhận được lợi ích vì họ thường có quyền chọn mua cổ phiếu. Nó cũng có thể thổi phồng giá cả và các số liệu một cách giả tạo để làm cho tình hình tài chính của công ty trông tốt hơn rất nhiều so với thực tế. Mọi người cũng lập luận rằng số tiền này có thể được chi tiêu hợp lý vào việc khác, cho dù đó là cho hoạt động nghiên cứu và phát triển mới, tăng trưởng công ty hay chỉ chia cổ tức trực tiếp cho các cổ đông.
LUNA có một cơ chế có thể được coi là tương tự như quá trình này, nhưng có những khác biệt rất quan trọng. Để có những stablecoin mới được tạo ra trong các ứng dụng của Terra, ai đó phải mua số lượng LUNA đó trên thị trường và tiêu hủy nó. Đây có thể được coi là một hoạt động mua lại “cộng đồng”, trong đó bất kỳ khoản tiền mới nào vào hệ thống đều phải “mua lại” và số lượng LUNA tương đương và xóa nó khỏi nguồn cung lưu thông. Để so sánh tương tự, hãy tưởng tượng nếu mỗi khi ai đó gửi tiền vào Robinhood, số tiền đó ngay lập tức được sử dụng để mua lại cổ phiếu HOOD trên thị trường mở. Nhưng một lần nữa, hãy áp dụng điều này cho không chỉ một ứng dụng FinTech mà cho nhiều ứng dụng khác. Giá trị tích lũy này không giống bất kỳ thứ gì có thể thấy ở các thị trường truyền thống.
Cơ chế mua và đốt này cũng giải quyết được nhiều vấn đề xung quanh việc mua lại truyền thống. Không có ban quản lý nào đưa ra quyết định, do đó không có bất kỳ sự sai lệch nào về động cơ hoặc lợi ích ích kỷ. Nó không nên được coi là sự tăng giá giả tạo vì nó chỉ xảy ra khi có mức tăng giá trị tương đương trong hệ thống. Đối với vấn đề phân bổ vốn, 100% doanh thu đã được chia cho cổ tức, việc mua lại này chỉ sử dụng nguồn vốn dư thừa trong hệ thống. Và đối với R&D, mỗi ứng dụng có thể tìm ra hình thức tài trợ của riêng mình, cho dù thông qua VC, cộng đồng hay ví riêng của TFL. Về mọi mặt, nó cung cấp một giải pháp thay thế tốt hơn nhiều cho việc mua lại cổ phiếu truyền thống.
Tỷ lệ giá trên thu nhập
Chúng ta hãy xem LUNA thông qua việc sử dụng các số liệu giá trị truyền thống và xem nó so sánh với các tài sản tương tự trên thị trường tiền điện tử như thế nào. Chúng tôi đã đo lường tỷ lệ chi trả cổ tức gần 100% với APY tiềm năng hàng năm là hai chữ số, điều này sẽ đưa LUNA lên trên tất cả các cổ phiếu truyền thống khác. Bây giờ chúng ta hãy xem tỷ lệ Giá trên Thu nhập.
Thiết bị đầu cuối mã thông báo hiện đặt tỷ lệ P/E của LUNA ở mức 1500 lần. Con số này có vẻ cực kỳ cao, nhưng điều này là do Terra có thể cung cấp mức phí giao dịch siêu thấp. Chúng ta cũng có thể so sánh điều này với các blockchain khác với mức phí thấp: Solana 4650x, Tezos 2150x, Cosmos 9000x, Stellar 280000x, v.v. Với mức trung bình của tất cả các blockchain là khoảng 4500x, LUNA rõ ràng đang hướng tới phân khúc thấp hơn của thị trường. Điều này cũng chưa tính đến việc doanh thu lớn nhất có thể đến từ việc mua và đốt token LUNA, nếu bạn cho rằng stablecoin của Terra là một phần của sản phẩm. Legomakers (@tlagomi trên Twitter) đã đưa ra một chủ đề tuyệt vời giải thích tỷ lệ P/E của LUNA là kết quả của cả doanh thu giao thức và “thu nhập” tích lũy từ việc đúc tiền ổn định của Terra và có thể so sánh tỷ lệ đó với Ethereum như nó đã làm cơ chế đốt cháy tương tự. Nếu bạn muốn truy cập vào toàn bộ chủ đề thì đúng tại đây, nhưng đây là kết luận của anh ấy:
Khi so sánh với Ethereum, nền tảng hợp đồng thông minh dẫn đầu thị trường với cơ chế đốt tương tự, LUNA có tỷ lệ P/E thấp hơn 14 lần. Điều này có nghĩa là trong thị trường tương đối, nó bị định giá cực kỳ thấp.
Kết luận
Nếu người ta so sánh LUNA với một cổ phiếu trên thị trường truyền thống, thì đây sẽ là tài sản có tỷ lệ chi trả cổ tức 100%, mua lại cổ phiếu với toàn bộ tiền mặt được đưa vào hệ thống, tỷ lệ P/E thấp hơn nhiều so với cổ phiếu dẫn đầu ngành, và đang giành được thị phần trong một ngành có tốc độ tăng trưởng trên 300% mỗi năm. Do đó, nếu bạn so sánh LUNA với các khoản đầu tư cổ phần truyền thống, thì nó vượt xa mọi thứ về giá trị cổ đông và tiềm năng tăng trưởng cao bằng những đơn đặt hàng lớn. Đối với những độc giả đến từ nền tảng tài chính truyền thống hơn, tôi hy vọng bạn có thể hiểu rõ hơn về cách người ta có thể định giá LUNA và các dự án tiền điện tử khác bằng cách sử dụng khuôn khổ đầu tư giá trị lâu đời.
Nếu bạn thích nội dung này, hãy cân nhắc theo dõi Twitter @WestieCapital của tôi và nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào, DM của tôi luôn sẵn sàng. Chúc mừng.
dự án
- 000
- 2020
- 98
- truy cập
- Tài khoản
- Nhận con nuôi
- tư vấn
- cố vấn
- Tất cả
- Cho phép
- ứng dụng
- Các Ứng Dụng
- các ứng dụng
- ứng dụng
- xung quanh
- bài viết
- tài sản
- quản lý tài sản
- Tài sản
- BEST
- Tỷ
- xây dựng
- mua
- Mua
- vốn
- tiền mặt
- Nguyên nhân
- đến
- cộng đồng
- Các công ty
- công ty
- ăn
- nội dung
- hợp đồng
- Vu trụ
- Tạo
- Crypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- thị trường cryptocurrency
- Current
- phát triển
- Phát triển
- cổ tức
- Đầu
- Thu nhập
- sự bình đẳng
- ethereum
- Mở rộng
- Lệ Phí
- Hình
- tài chính
- fintech
- Tên
- phù hợp với
- Tập trung
- theo
- hình thức
- Khung
- Full
- tài trợ
- quỹ
- khoảng cách
- Toàn cầu
- Phát triển
- Phát triển
- Tăng trưởng
- GV
- tại đây
- Cao
- Độ đáng tin của
- hr
- HTTPS
- ia
- Tăng lên
- các ngành công nghiệp
- ngành công nghiệp
- thông tin
- quan tâm
- đầu tư
- đầu tư
- Đầu Tư
- Các nhà đầu tư
- tham gia
- IP
- các vấn đề
- IT
- korea
- lớn
- hàng đầu
- Danh sách
- Làm
- quản lý
- thị trường
- thị trường
- trung bình
- Dành cho Nam
- Metrics
- tiền
- Gần
- mạng
- mở
- Các lựa chọn
- gọi món
- đơn đặt hàng
- Nền tảng khác
- Trả
- thanh toán
- người
- quan điểm
- nền tảng
- giá
- Sản phẩm
- chương trình
- dự án
- R & D
- độc giả
- giảm
- nghiên cứu
- nghiên cứu và phát triển
- doanh thu
- Thưởng
- Người hùng Robin Hood
- định
- Chia sẻ
- cổ đông
- cổ phiếu
- thông minh
- hợp đồng thông minh
- So
- Solana
- miền Nam
- Hàn Quốc
- Không gian
- Stablecoins
- Cố định
- Sao
- cổ phần
- thị trường chứng khoán
- CỔ PHIẾU
- đăng ký
- cung cấp
- hệ thống
- Công nghệ
- Trái đất
- Tezos
- thời gian
- mã thông báo
- tokennomics
- Tokens
- hàng đầu
- thương mại
- giao dịch
- Giao dịch
- chúng tôi
- Người sử dụng
- giá trị
- giá trị
- VC
- W
- ví
- CHÚNG TÔI LÀ
- ở trong
- thế giới
- viết
- năm
- Năng suất