Các trò chơi chờ đợi

Thu nhập thị trường, cuộc họp FOMC

Đúng như dự đoán, thị trường yên tĩnh qua đêm trước hàng loạt báo cáo thu nhập, dữ liệu cấp 1 và quyết định chính sách FOMC của Hoa Kỳ trong thời gian còn lại của tuần. Thị trường vốn cổ phần, tiền tệ, dầu và kim loại quý hài lòng với giao dịch trong phạm vi giao dịch, chỉ có bitcoin là còn sống, giảm gần 6.0%. Bloomberg đưa tin rằng có vẻ như Coinbase đang gặp rắc rối với SEC Hoa Kỳ về đâu là chứng khoán và đâu là không. Việc thoát khỏi đầm lầy tiền điện tử sẽ là một quá trình kéo dài. Sáng nay, dầu đang tăng cao hơn ở châu Á khi thị trường năng lượng một lần nữa bị cuốn vào vòng vây của Nga.

Có một số diễn biến chỉ sau một đêm dường như đang đè nặng lên châu Á ngày nay. Gazprom cắt dòng khí đốt tự nhiên qua Nord Stream 1 xuống khoảng 20% ​​công suất, với lý do “các vấn đề kỹ thuật” thông thường. Điều đó diễn ra sau cuộc tấn công bằng tên lửa hành trình vào Odessa vào cuối tuần, ngay sau khi ký thỏa thuận do Thổ Nhĩ Kỳ làm trung gian với Ukraine để cho phép nối lại xuất khẩu ngũ cốc. Các thị trường tiếp tục đặt hy vọng vào những gì Nga nói, hơn là những gì họ làm, khi lẽ ra họ nên tiếp cận nó từ hướng ngược lại. Giá khí đốt tự nhiên của Hà Lan tăng cao hơn gần 10.0%, nhưng chứng khoán châu Âu có khả năng phục hồi đáng kể; mặc dù số IFO của Đức yếu, tôi không thể thấy điều đó lâu dài.

Vào cuối phiên giao dịch tại Mỹ, tập đoàn bán lẻ Walmart đã đạt được một loạt kết quả không mấy ấn tượng cùng với triển vọng ảm đạm cho thời gian còn lại của năm. Walmart đổ lỗi cho lạm phát lương thực và năng lượng, làm giảm khả năng chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng và tôi không thể tranh cãi với điều đó. Hôm nay chứng kiến ​​Alphabet và Microsoft cũng công bố thu nhập và mặc dù có rất nhiều lo lắng xung quanh không gian quảng cáo kỹ thuật số, tôi nghi ngờ rằng kết quả của Meta vào ngày mai sẽ thực sự tạo nên ấn tượng. Như Meta đã phát hiện ra vào đầu năm, thị trường chứng khoán giờ đây sẽ là một tình nhân khắc nghiệt nếu không thể duy trì những tưởng tượng về tăng trưởng do đại dịch gây ra. Số phận tương tự chắc chắn đang chờ đợi cả ba người, và Apple tuần này là câu chuyện cổ tích đã đụng phải một bức tường gạch. Dù thế nào đi nữa, chúng ta khó có thể thấy phiên giao dịch Phố Wall tuần này yên tĩnh như phiên qua đêm.

Trong khi đó, tại Trung Quốc, việc chính phủ công bố quỹ 44 tỷ USD để hỗ trợ các nhà phát triển bất động sản bị bao vây không có tác động gì đến thị trường chứng khoán Trung Quốc ngày hôm qua. Đó có thể là do Trung Quốc sẽ cần phải bỏ ra số tiền trị giá hơn 44 tỷ USD để ngăn chặn tình trạng mục nát. Evergrande, kahuna nợ khó khăn lớn của không gian, sắp kết thúc thời hạn cuối tháng XNUMX để tiến hành cơ cấu lại các khoản nợ nước ngoài của mình. Giám đốc điều hành đã được thay thế trong tuần này, một nạn nhân của kế toán sáng tạo bị nhóm phát hiện vào đầu năm nay. Có vẻ như thời hạn cuối tháng XNUMX sẽ là một điểm tựa cho chứng khoán Trung Quốc trong tuần này.

Hôm qua, dữ liệu lạm phát của Singapore đã gây ngạc nhiên khi tăng cả chỉ số cốt lõi và tiêu đề. Chúng ta có thể giả định một cách an toàn rằng MAS sẽ chuẩn bị sẵn sàng cho một đợt thắt chặt chính sách tiền tệ khác tại cuộc họp dự kiến ​​​​vào tháng 10 của họ, mặc dù hiện tại tháng 10 có vẻ như còn rất xa.

Một điểm sáng hôm nay là GDP quý 2 của Adv Hàn Quốc, tăng 0.70%, với dự báo sẽ giảm xuống 0.40%. Tiêu dùng tiêu dùng mạnh mẽ khi các hạn chế về Covid được nới lỏng là nguyên nhân đằng sau mức tăng này. Thật không may, từ tháng 2022 đến tháng XNUMX năm XNUMX cũng đã quá xa và bức tranh có thể đã tối đi kể từ đó. Tôi mong đợi tác động tối thiểu từ dữ liệu về đồng won hoặc Kospi.

Cán cân thương mại Thái Lan và sản xuất công nghiệp Singapore sẽ chỉ được quan tâm ở mức độ cận biên trong thời điểm hiện tại. Lịch châu Âu trống ngoại trừ quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Hungary; thị trường kỳ vọng mức tăng 0.75% lên 10.0%. Lịch của Hoa Kỳ quan trọng hơn nhiều, bao gồm Chỉ số giá nhà Case-Shiller, Doanh số bán nhà mới, Niềm tin của người tiêu dùng CB và Chỉ số sản xuất và dịch vụ của Fed Richmond. Trong môi trường hiện tại, với lời nói về suy thoái kinh tế trên môi mọi người, bạn sẽ phải nói rằng tất cả dữ liệu đó đều có rủi ro giảm giá.

Chính phủ Mỹ rõ ràng đang cố gắng thay đổi định nghĩa về suy thoái kinh tế từ hai quý tăng trưởng âm liên tiếp. Giống như các chính phủ ở khắp mọi nơi, họ đang trong tâm thế kiểm soát thiệt hại khi lạm phát tăng cao, khiến người dân phẫn nộ. Trong nhiều trường hợp, phần lớn trách nhiệm đó thuộc về Nga và các ngân hàng trung ương tương ứng của họ. Với bằng tiến sĩ kinh tế, tất cả họ đều bỏ lỡ giao dịch lạm phát tạm thời và lạm phát cố hữu, và bây giờ chúng ta đang ở đây.

Tất nhiên, các chính phủ phải chịu trách nhiệm, đặc biệt là ở các nền dân chủ. Những phản ứng gần đây của Nhà Trắng, khi cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sắp đến, bắt đầu có vẻ tuyệt vọng và thiếu phẩm giá. Tuy nhiên, giá hàng hóa của Mỹ đã giảm trong tháng này, mức tiêu thụ xăng và giá bơm giảm mạnh, và tổ hợp WTI lấy Mỹ làm trung tâm đang có vẻ chao đảo hơn nhiều so với dầu thô Brent. Họ nói cách chữa trị tốt nhất cho giá cao là giá cao; có lẽ Đảng Dân chủ sẽ nhận được một số tin tốt trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, mặc dù nếu tình trạng mất việc làm đã bắt đầu nghiêm trọng thì điều đó vẫn có thể là vô ích.

Dù sao, tôi lạc đề. Phiên giao dịch hôm nay ở châu Á có thể sẽ có chiều hướng giảm nhẹ do lo ngại suy thoái kinh tế gia tăng ở Mỹ sau kết quả của Walmart. Châu Âu sẽ bị thống trị bởi khí đốt, Mỹ sẽ bị thống trị bởi thu nhập từ công nghệ lớn với một lượng dữ liệu ít ỏi. Trước đây tôi đã nói rằng đợt phục hồi của thị trường giá xuống sẽ diễn ra tại FOMC, nhưng ngày phán xét có thể đến sớm hơn một chút. Tôi vẫn chưa quyết định tuần này sẽ kết thúc như thế nào và sẽ vui vẻ xem rạp xiếc từ hàng ghế trên.

Một điều cuối cùng, và tôi biết bây giờ chắc hẳn tôi sẽ khiến độc giả nhàm chán, nhưng điều đó quan trọng, và đó là Trung Quốc. Reuters qua đêm đưa tin rằng chính quyền đã ra lệnh cho 100 công ty lớn ở Thâm Quyến vào các hệ thống khép kín để chống lại Covid và duy trì hoạt động của các nhà máy. Một lần nữa, Covid-zero có nghĩa là Covid-zero, không phải Covid-zero một lần là xong. Nếu tình thế trở nên khó khăn, tôi không nghi ngờ gì rằng Trung Quốc sẽ thực hiện các đợt đóng cửa quy mô lớn một lần nữa nếu nước này không thể vượt qua đợt bùng phát Covid. Hãy câu cá đáy Trung Quốc nếu bạn muốn, và nếu bạn có tầm nhìn dài hạn thì tại sao không? Nhưng hãy chuẩn bị cho một chuyến đi thú vị trên đường đi, vì ánh sáng cuối đường hầm năm 2022 có thể là chuyến tàu đi theo hướng khác: có thể chở các quan chức đến cuộc họp chủ nợ Evergrande.

Bài báo này chỉ cung cấp những thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hoặc một giải pháp để mua hoặc bán chứng khoán. Ý kiến ​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Corporation hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao và không phù hợp với tất cả mọi người. Bạn có thể mất tất cả số tiền đã ký gửi của mình.

Với hơn 30 năm kinh nghiệm ngoại hối - từ giao dịch giao ngay / ký quỹ và NDF đến các tùy chọn tiền tệ và hợp đồng tương lai - Jeffrey Halley là nhà phân tích thị trường cấp cao của OANDA tại Châu Á Thái Bình Dương, chịu trách nhiệm cung cấp các phân tích vĩ mô kịp thời và phù hợp bao gồm nhiều loại tài sản.

Trước đây, ông đã làm việc với các tổ chức hàng đầu như Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC và Barclays.

Một nhà phân tích rất được săn đón, Jeffrey đã xuất hiện trên một loạt các kênh tin tức toàn cầu bao gồm Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia cũng như trên các ấn phẩm báo in hàng đầu bao gồm New York Times và The Wall Tạp chí Đường phố, trong số những người khác.

Anh sinh ra ở New Zealand và có bằng MBA của Trường Kinh doanh Cass.

Bài viết mới nhất của Jeffrey Halley (xem tất cả)