Các quỹ đầu cơ truyền thống coi sự không chắc chắn về quy định là rào cản lớn nhất đối với việc gia nhập tiền điện tử

Chưa bao giờ có nhiều quỹ đầu cơ truyền thống đầu tư vào tiền điện tử, nhưng khoảng XNUMX/XNUMX vẫn do dự khi tham gia thị trường, theo Báo cáo Quỹ phòng hộ tiền điện tử toàn cầu năm 2022 của PwC. Những người trong hàng rào cho biết họ đang đợi thị trường trưởng thành và các quy định khác sẽ được đưa ra.

Báo cáo cung cấp thông tin chi tiết về mối quan tâm ngày càng tăng của các quỹ đầu cơ truyền thống đã thể hiện đối với thị trường tiền điện tử. Được viết với sự hợp tác của Hiệp hội Quản lý Đầu tư Thay thế (AIMA), nó phân tích cách tiếp cận mà các quỹ này thực hiện khi đánh giá xem có nên đầu tư vào tài sản kỹ thuật số hay không và khám phá những rào cản chính mà họ phải đối mặt.

Ai và tại sao đầu tư vào tiền điện tử

Cuộc khảo sát của AIMA được thực hiện vào quý 1 năm 2022 và bao gồm 89 quỹ đầu cơ đang quản lý khoảng 436 tỷ đô la tài sản. Hơn một nửa số quỹ tham gia cuộc khảo sát có tài sản trên 1 tỷ đô la được quản lý (AUM).

Khoảng 25/XNUMX quỹ đầu cơ truyền thống nói rằng họ đang đầu tư vào tài sản kỹ thuật số. Đây là một sự gia tăng đáng kể so với năm ngoái khi chỉ XNUMX/XNUMX cho biết họ đã tiếp xúc với thị trường tiền điện tử. Sự gia tăng quan tâm đáng kể này được hỗ trợ bởi những phát hiện từ cuộc khảo sát năm ngoái, cho thấy rằng khoảng XNUMX% quỹ đang có kế hoạch đầu tư vào tiền điện tử trong năm tới.

Sự gia tăng số lượng quỹ đầu tư vào tiền điện tử không tỷ lệ thuận với sự gia tăng mức độ phổ biến tổng thể đối với tiền điện tử. Trong số các quỹ đầu tư vào tiền điện tử, hơn một nửa chỉ có vị thế nắm giữ với ít hơn 1% AUM của họ được phân bổ cho tài sản kỹ thuật số. Chỉ 5/XNUMX người được hỏi cho biết họ có XNUMX% AUM trở lên trong tiền điện tử.

Hai phần ba số quỹ đầu tư vào tiền điện tử cho biết họ có kế hoạch triển khai thêm vốn vào loại tài sản này vào cuối năm nay. Tuy nhiên, đây là một sự sụt giảm đáng kể so với năm 2021, khi 86% quỹ nói rằng họ sẽ tăng các khoản đầu tư tiền điện tử của mình. Phần lớn các quỹ có kế hoạch triển khai thêm vốn vào tiền điện tử có ít hơn 1% AUM của họ trong loại tài sản.

Khi nói đến động lực để đầu tư vào tiền điện tử, hơn một nửa số người được hỏi nói rằng họ làm điều đó để đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Khoảng một phần ba cho biết đó là cho “các cơ hội alpha trung lập với thị trường”, trong khi chỉ có 18% cho rằng “hoạt động tốt trong dài hạn”.

Đầu tư vào tiền điện tử

Dữ liệu từ cuộc khảo sát cho thấy phần lớn các quỹ đang đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ sang Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Một phần ba cho biết họ đầu tư vào các mã thông báo được liệt kê trên các sàn giao dịch tập trung, trong khi một phần tư cho biết đang giao dịch các mã thông báo được liệt kê trên các sàn giao dịch phi tập trung.

Không giống như các quỹ tiền điện tử chuyên nghiệp, các quỹ đầu cơ truyền thống thường không tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử. Tuy nhiên, tình hình dường như sẽ thay đổi vào năm 2022 với báo cáo cho thấy sự gia tăng đáng kể về số lượng quỹ tiếp xúc trực tiếp với thị trường.

Hơn một nửa số người được hỏi trong cuộc khảo sát của PwC cho biết họ đầu tư vào tiền điện tử thông qua các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn. Đây là mức giảm nhẹ so với năm ngoái khi khoảng 33/2021 số người được hỏi cho biết họ chỉ đầu tư thông qua các công cụ phái sinh. Các quỹ đầu cơ truyền thống đầu tư vào tiền điện tử sử dụng giao dịch trực tiếp và giao ngay đã tăng từ 43% vào năm 2022 lên 29% vào năm 2021. Các quỹ áp dụng cách tiếp cận thụ động để đầu tư vào tiền điện tử thông qua các quỹ thụ động, ủy thác và EP đã giảm từ 10% vào năm 2022 xuống chỉ còn XNUMX% vào năm XNUMX.

Trong số tất cả các quỹ đầu tư vào tiền điện tử, 43% nói rằng đã sử dụng đòn bẩy khi giao dịch. Khoảng 78% những người sử dụng đòn bẩy quản lý tài sản dưới 1 tỷ đô la, cho thấy rằng các tổ chức phòng hộ nhỏ hơn có nhiều khả năng sử dụng các chiến lược đầu tư rủi ro hơn.

Tuy nhiên, sự thiếu ác cảm với rủi ro này đã không chuyển thành các danh mục tiền điện tử khác. Bất chấp sự tăng trưởng lớn của GameFi, nền tảng metaverse và Web3 trong năm nay, các quỹ đầu cơ dường như không quan tâm đến việc đầu tư vào những lĩnh vực này. Hơn một nửa số quỹ đầu cơ nói rằng họ nhìn thấy cơ hội tăng trưởng lớn nhất ở DeFi.

Sự quan tâm gia tăng bị kìm hãm do thiếu rõ ràng

Các quỹ đầu cơ lãi suất ngày càng tăng đã cho thấy thị trường tiền điện tử chỉ làm trầm trọng thêm một số vấn đề chính mà ngành phải đối mặt. Hơn 90% quỹ đầu cơ đầu tư vào tiền điện tử nói rằng việc thiếu các chế độ quản lý và thuế là những vấn đề quan trọng nhất mà họ phải đối mặt. Khoảng 78% cũng cho rằng việc thiếu các sản phẩm tổng hợp và gián tiếp sâu, có tính lỏng, các vấn đề về lưu ký, không có dịch vụ môi giới chính và việc rút tiền fiat phức tạp trên các sàn giao dịch.

Các quỹ đầu cơ cũng không hài lòng với cơ sở hạ tầng thị trường hiện tại.

Trung bình, chưa đến 95/94 quỹ đầu cơ cho biết họ nhận thấy cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử “đầy đủ”. Mặt khác, XNUMX% ý kiến ​​cho rằng kiểm toán và kế toán là một mảng cần được cải thiện nghiêm túc. XNUMX% quỹ đáng kinh ngạc khác cho biết quản lý rủi ro và tuân thủ cần được cải thiện thiết yếu, cũng như khả năng sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp.

Những người không đầu tư vào thị trường tiền điện tử cũng đã suy nghĩ rất nhiều về nó.

Cuộc khảo sát đã báo cáo sự giảm nhẹ số lượng các quỹ đầu cơ không đầu tư vào tiền điện tử - từ 79% vào năm 2021 xuống còn 63% vào năm 2022. Trong số 63% đó, khoảng một phần ba nói rằng họ đã ở “giai đoạn cuối lập kế hoạch ”để đầu tư hoặc chủ động tìm kiếm để đầu tư. Mặc dù đây là mức tăng so với năm ngoái, nhưng 41% quỹ vẫn nói rằng họ không có khả năng tham gia thị trường tiền điện tử trong ba năm tới. 31% khác cho biết họ tò mò về thị trường nhưng đang đợi nó chín muồi.

Bất kể họ có đầu tư vào tiền điện tử hay không, hầu hết các quỹ đầu cơ dường như đồng ý về rào cản gia nhập lớn nhất của thị trường là gì. Theo PwC, phần lớn các quỹ cho rằng sự không chắc chắn về quy định và thuế là vấn đề lớn nhất mà họ phải vượt qua trước khi tham gia thị trường. Một phát hiện thú vị từ cuộc khảo sát là 79% người được hỏi cho biết rằng phản ứng từ khách hàng và mối nguy hiểm đối với danh tiếng của họ đã khiến họ không có mặt trên thị trường.

Với phần lớn các quỹ không đầu tư vào tiền điện tử quản lý hơn 1 tỷ đô la tài sản, không có gì ngạc nhiên tại sao rủi ro khi tiếp xúc với tiền điện tử lại lớn hơn lợi ích của nó. Quản lý hơn 1 tỷ đô la tài sản đòi hỏi một lượng lớn niềm tin được xây dựng trong nhiều năm, nếu không muốn nói là nhiều thập kỷ và dựa trên các chiến lược thành công, thận trọng.

Trong khi khoảng một phần ba số người được hỏi nói rằng họ sẽ tích cực đẩy nhanh sự tham gia vào thị trường tiền điện tử nếu những rào cản này được loại bỏ, thì một phần lớn các quỹ sẽ mất nhiều hơn thế để được thuyết phục.

Báo cáo cho biết: “45% số người được hỏi nói rằng việc loại bỏ các rào cản có thể vẫn sẽ không ảnh hưởng đến cách tiếp cận hiện tại của họ vì đầu tư vào tài sản kỹ thuật số vẫn nằm ngoài nhiệm vụ của họ hoặc họ sẽ tiếp tục hoài nghi”.

Những gì báo cáo của PwC cho thấy là một xu hướng rõ ràng giữa các quỹ đầu cơ truyền thống - càng quản lý nhiều tài sản, họ càng ít có khả năng đầu tư vào thị trường tiền điện tử. Các tổ chức tương đối nhỏ dường như sẵn sàng hơn để chấp nhận rủi ro và sự biến động đã trở thành đồng nghĩa với tiền điện tử và đối phó với các rào cản đi kèm với một thị trường trẻ và tương đối không được kiểm soát.

Các bài viết Các quỹ đầu cơ truyền thống coi sự không chắc chắn về quy định là rào cản lớn nhất đối với việc gia nhập tiền điện tử xuất hiện đầu tiên trên Mật mã.

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://cryptoslate.com/traditional-hedge-funds-consider-regulatory-uncertosystem-biggest-barrier-to-entry-in-crypto/