Tìm hiểu về Stablecoin trong bối cảnh biến động gần đây 

Thơi gian đọc: 5 phút

Việc giá token Terra Luna đột ngột giảm từ $ 120 vào tháng trước xuống gần như bằng 22 vào tháng XNUMX năm nay XNUMX đã khuấy động sức nóng của các nhà đầu tư. Chúng không chỉ là bất kỳ loại tiền điện tử nào khác mà còn là các stablecoin theo thuật toán, giá trị của chúng được gắn với fiat hoặc các loại tiền tệ khác. 

Điều gì xảy ra với những stablecoin này? Hãy đi sâu vào hiểu nhiều khía cạnh của chủ đề.

Stablecoin là gì?

Như chính cái tên đã nói, stablecoins được đưa ra lưu thông để giải quyết bản chất dễ bay hơi của tiền điện tử. Do đó, mỗi giá trị stablecoin được liên kết với một giá trị cụ thể của tài sản để duy trì giá của nó không đổi. 

Mặc dù giá trị của stablecoin được hỗ trợ bởi một tài sản, nhưng mỗi loại trong số chúng hoạt động thông qua các cơ chế khác nhau. Giá trị cơ bản của nó khác nhau dựa trên tài sản được gắn với nó. 

Stablecoin có hiệu lực nhằm mang lại lợi ích của việc phân cấp và minh bạch trong khi vẫn giữ được giá trị của tài sản thế giới vật chất.

Nói tóm lại, stablecoin là “Nơi trú ẩn an toàn” cho các khoản đầu tư phi tập trung và vì giá cả ổn định hơn, chúng có thể được sử dụng như một phương tiện trao đổi để mua và bán hàng hóa.

Hãy xem xét các loại stablecoin khác nhau và hoạt động của chúng.

Stablecoin được Fiat hậu thuẫn

Tại đây, các giá trị stablecoin được liên kết với các loại tiền tệ fiat. Bất kỳ loại tiền giấy nào của các quốc gia đều được coi là tài sản thế chấp trong việc chuyển giao giá trị cho các stablecoin có thể là USD, EUR và các loại khác.

Giá trị của stablecoin so với tiền tệ được chốt theo tỷ lệ 1: 1. 

Hạn chế của Stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat

Tuy nhiên, việc xử lý giao dịch của các loại stablecoin này liên quan đến vai trò của các ngân hàng tập trung. Điều này đặt ra câu hỏi về tính minh bạch, tin cậy và phân cấp của loại stablecoin này.

Ví dụ về Stablecoin được hỗ trợ bởi Fiat:

Stablecoin	Đơn vị tiền tệ Fiat
Tether (USDT)	Đô la Mỹ
Gemini (GUSD)	Đô la Mỹ

Stottecoin hàng hóa được thế chấp

Các hàng hóa như kim loại như vàng hoặc các kim loại quý khác được kết nối với stablecoin để duy trì giá của chúng. Đối với mỗi stablecoin được tạo ra, một lượng vàng có giá trị tương đương được lưu lại dưới sự kiểm soát của bất kỳ bên thứ ba nào. Tuy nhiên, độ tin cậy của loại tiền này kém hơn so với tiền dựa trên fiat.

Hạn chế của Stablecoin được thế chấp bằng hàng hóa

Vì hàng hóa được lưu giữ dưới sự quản lý của chính quyền trung ương hoặc bất kỳ tổ chức bên thứ ba nào, nên chúng hoạt động giống một hệ thống tập trung hơn.

Ví dụ về Stablecoin được thế chấp bằng hàng hóa:

Stablecoin	Hàng hóa
Digix (DGX)	Gói Vàng
Tiberius	Sự kết hợp của bạch kim, coban, vàng, niken, thiếc, đồng nhôm

Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử

Stablecoin, có giá trị gắn liền với các loại tiền điện tử khác như Ethereum hoặc Bitcoin, thuộc loại này. 

Không giống như tiền điện tử dựa trên fiat, trong đó cơ chế neo bắt buộc phải được thực hiện ngoại tuyến, trong các đồng tiền được hỗ trợ bằng tiền điện tử, tất cả các quy trình đều được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh trên chính blockchain. 

Hạn chế của Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử

Vì những đồng tiền này được thế chấp bằng tiền điện tử; quá trình khai thác phức tạp hơn vì nó liên quan đến nhiều yếu tố. Sự biến động cũng cao khi các tài sản tiền điện tử hỗ trợ chúng.

Ví dụ về Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử:

DAI stablecoin từ MakerDAO là một stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử. Nó được chốt nhẹ với đô la Mỹ và được thế chấp bằng tiền điện tử dựa trên Ethereum. 

Người dùng có thể gửi một tỷ lệ lớn tiền điện tử như ETH (Ethereum) làm tài sản thế chấp và mua đồng DAI. Giữ các tài sản đảm bảo cho đồng DAI theo tỷ lệ 2: 1 đảm bảo tính thanh khoản của đồng ổn định DAI.

Stablecoin thuật toán

Giá trị của stablecoin thuộc loại này không được hỗ trợ bởi bất kỳ tài sản cơ bản nào. Thay vào đó, chúng được duy trì bằng các thuật toán cân bằng tỷ lệ cung - cầu để ổn định giá cả.

Nếu nhu cầu tăng lên, thuật toán tạo ra nhiều tiền hơn để lưu thông hoặc đốt tiền nếu nguồn cung cao để giữ giá trị gần $ 1 bất kỳ lúc nào.

Hạn chế của Stablecoin thuật toán

Vì quá trình này đều được duy trì theo thuật toán, nên việc cân bằng giá là quá khó và phức tạp.

Ví dụ về Stablecoin thuật toán:

• TerraUSD (UST) được tạo ra như một stablecoin thuật toán, nơi giá được ổn định bằng cách đốt và đúc giữa các mã thông báo Terra (UST) và Luna. 

• Nếu giá Terra (UST) vượt quá 1 đô la, điều này cho thấy có cầu trong cung, người dùng có thể đốt LUNA để tăng cung UST và ngược lại. Và đến lượt nó, nền tảng khuyến khích người dùng duy trì sự ổn định của UST.

Tính ổn định của Stablecoin

Các loại tiền điện tử hoạt động hàng đầu như Ethereum và Bitcoin cực kỳ dễ bay hơi và không thể dựa vào để thực hiện các giao dịch hàng ngày.

Mặt khác, stablecoin ổn định hơn về giá cả phù hợp để thực hiện các giao dịch tài chính. Các tổ chức tài chính tập trung và ngân hàng muốn nâng cấp lên Công nghệ blockchain đang hoan nghênh việc áp dụng stablecoin cho các khoản thanh toán. 

Điều gì đã gây ra sự cố TerraLuna Stablecoin?

TerraLuna, như đã thảo luận ở phần đầu, là một stablecoin được tạo ra theo thuật toán có nhu cầu được ổn định bởi các mã thông báo LUNA. Giao thức Anchor, một nền tảng vay / cho vay do phòng thí nghiệm Terraform tạo ra, đã trả 20% lãi suất khi gửi tiền của Terra (UST) vào giao thức.

Nhưng việc rút tiền khổng lồ của mã thông báo LUNA từ giao thức Anchor đã khiến giá của mã thông báo LUNA giảm xuống mức thấp. Cơ chế này có nghĩa là để duy trì sự ổn định của giá stablecoin do đó đã sụp đổ.

Điều này dẫn đến sự sụp đổ của các mã thông báo Terra, có giá trị, được cho là 1 đô la, giảm xuống gần như bằng không. 

Không giống như stablecoin thuật toán, khả năng sụp đổ giá trị là rất ít hoặc rất thấp đối với các loại tiền điện tử khác được hỗ trợ bằng tài sản.

Trên một lưu ý cuối cùng, 

Stablecoin thuộc bất kỳ loại nào được lưu hành rộng rãi với giá trị tổng cộng 180 tỷ đô la, tăng 112% so với 85 tỷ đô la năm ngoái. 

Việc kết hợp các phẩm chất của phân quyền và giá cả ổn định thu hút sự chú ý của các cơ quan chính phủ và chính quyền trung ương để dựa vào stablecoin để tạo ra một hệ sinh thái tài chính tiên tiến và an toàn. 

Câu Hỏi Thường Gặp

Bitcoin có phải là một stablecoin không?

Bitcoin không phải là một stablecoin vì nó rất dễ bay hơi. Stablecoin ít biến động hơn và được gắn vào tài sản dự trữ “ổn định” như vàng hoặc đô la Mỹ. 

Stablecoin có phải là một khoản đầu tư tốt?

Vì stablecoin được gắn vào một khoản dự trữ “ổn định”, chúng được coi là “an toàn” cho các khoản đầu tư dài hạn. 

Stablecoin phổ biến nhất là gì?

Một số stablecoin tốt nhất và phổ biến nhất là Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), TerraUSD (UST) và Dai (DAI).

Stablecoin có nghĩa là gì?

Stablecoin là loại tiền điện tử giá cố định có giá trị gắn liền với một tài sản ổn định khác.

Các bài viết Tìm hiểu về Stablecoin trong bối cảnh biến động gần đây  xuất hiện đầu tiên trên Blog.quillhash.

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://blog.quillhash.com/2022/06/08/undilities-the-stablecoin-in-context-to-recent-fluctances/