Tuần trước - Tất cả về lạm phát ngay bây giờ

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Sau một báo cáo ấn tượng về bảng lương phi nông nghiệp và việc tránh được 'cơn giận dữ' của Fed, trọng tâm chuyển sang lạm phát. Mọi thứ từ mùa thu nhập, các cuộc khảo sát của Fed khu vực và các báo cáo của ISM cho thấy áp lực chuỗi cung ứng toàn cầu vẫn còn gay gắt và lạm phát sẽ tiếp tục tăng cao. Báo cáo lạm phát tháng 1990 dự kiến sẽ cho thấy áp lực giá cả đã lên đến mức nóng nhất kể từ năm XNUMX.

Với các dấu hiệu lạm phát trên diện rộng đang tấn công cả hai bên bờ Đại Tây Dương, các nhà giao dịch sẽ xem xét liệu các báo cáo lạm phát toàn cầu sắp tới có thể ngăn chặn đà tăng trong Kho bạc và chuyển sang kỳ vọng Fed tăng lãi suất hay không.

Đối với Mỹ, tuần sắp tới tràn ngập những phát biểu của Fed, một số phiên đấu giá kho bạc chính (kỳ hạn 3 năm và 10 năm), báo cáo PPI và CPI, và tâm lý người tiêu dùng. Ở châu Á, trọng tâm sẽ là dữ liệu thương mại, tín dụng và lạm phát của Trung Quốc. Tại châu Âu, các nhà giao dịch sẽ để mắt đến cuộc khảo sát ZEW của Đức, GDP của Nga, GDP của Anh và dữ liệu sản xuất công nghiệp của Eurozone.

Lạm phát của Mỹ sắp chạm mức nóng nhất kể từ những năm 90

Trung Quốc tập trung vào lo ngại tài sản, dữ liệu thương mại và tín dụng

Khi nào thì ban quản trị Biden sẽ nhấn vào SPR?

Quốc gia

US
Sau một báo cáo ấn tượng về bảng lương phi nông nghiệp bao gồm những sửa đổi mạnh mẽ so với hai tháng trước đó, sự phục hồi của thị trường lao động Hoa Kỳ đã trở lại. Đó là một tuần bận rộn chứa đựng một thông báo ôn hòa của Fed đã kích hoạt một thiết lập lại lớn với kỳ vọng tăng lãi suất của Fed, đảng Dân chủ tiến gần hơn đến việc thực hiện chương trình nghị sự của Tổng thống Biden, Mỹ đã bổ sung 531,000 việc làm vào tháng XNUMX và dữ liệu đầy hứa hẹn với viên thuốc COVID của Pfizer.

Phố Wall hiện sẽ sửa chữa báo cáo lạm phát sắp tới có thể cho thấy mức tăng nhanh nhất kể từ năm 1990. Chi phí năng lượng tăng cao, các vấn đề liên tục trong chuỗi cung ứng và chi phí lao động tăng có thể khiến cả báo cáo PPI và CPI chạy nóng hơn dự kiến.

Phần lớn các bài phát biểu của Fed vào tuần tới sẽ diễn ra trước báo cáo lạm phát nhưng vẫn sẽ được theo dõi chặt chẽ. Vào thứ Hai, Clarida của Fed phát biểu về triển vọng của chính sách tiền tệ, Chủ tịch Fed Powell sẽ phát biểu khai mạc tại Hội nghị Đa dạng của Fed, Harker của Fed nói chuyện với Câu lạc bộ Kinh tế New York, Fed's Bowman nói về thị trường nhà ở, và Fed's Evan nói về nền kinh tế. Vào thứ Ba, chúng ta sẽ nghe thấy một lần nữa từ Powell, Fed's Bullard, Fed's Daly và Fed's Kashkari. Vào thứ Sáu, Fed's Williams phát biểu.

Tuần tới có rất ít đề nghị từ EU. Chúng tôi đang chờ xem chế độ trước cuộc họp ECB tháng XNUMX, tại thời điểm đó, chúng tôi có thể có ý tưởng tốt hơn về những gì sẽ thay thế PEPP vào tháng XNUMX, nếu có.

Các sự kiện nổi bật duy nhất diễn ra vào thứ Ba khi chúng tôi nhận được các bài báo tình hình kinh tế ZEW và nghe từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde. Các nhà đầu tư đã không mua thông điệp "lạm phát là nhất thời" vào tuần trước. Có lẽ cô ấy sẽ gặp nhiều may mắn hơn vào thứ Ba.

Sau cuộc họp của BoE trong tuần này, rõ ràng là MPC không chắc chắn về con đường lạm phát và lãi suất và do dự trong việc kích hoạt. Tuy nhiên, nó biết rằng nó đã tự lùi vào một góc và bây giờ phải cung cấp trong những tháng tới. Thống đốc Bailey phát biểu vào thứ Ba và có thể giải tỏa một số nhầm lẫn.

Thứ Năm, sau đó cung cấp một lựa chọn dữ liệu bao gồm các chỉ số GDP hàng tháng và hàng quý.

Nga

Dữ liệu GDP vào thứ Tư là thông tin công bố duy nhất vào tuần tới. CBR trước đó đã nói rõ rằng một đợt tăng lãi suất lớn khác có thể sẽ được đảm bảo trước cuối năm để chống lại lạm phát cao, dự kiến sẽ đạt gần gấp đôi mục tiêu của ngân hàng trung ương.

Nam Phi

Bộ trưởng Tài chính Enoch Godongwana sẽ đưa ra báo cáo ngân sách trung hạn vào thứ Ba. Không có dữ liệu đáng chú ý nào khác đến hạn vào tuần tới.

Thổ Nhĩ Kỳ

Một vài phần dữ liệu sẽ đến vào tuần tới bao gồm tỷ lệ thất nghiệp và sản xuất công nghiệp.

Lạm phát đã tăng gần 20% vào tháng trước, điều này sẽ làm tăng thêm lo ngại về định hướng chính sách của ngân hàng trung ương, dưới áp lực của Tổng thống Erdogan. Đồng lira vẫn tiếp tục đau khổ mặc dù đã được hưởng một số ân huệ hiếm hoi trong vài tuần qua. Nó không kéo dài và có thể hướng đến mức thấp kỷ lục mới và di chuyển trên 10 so với đồng đô la, một đòn tâm lý lớn.

Trung Quốc
Trung Quốc công bố dữ liệu Lạm phát vào thứ Tư nhưng trước mắt các thị trường sẽ có nhiều biến động vào cuối tuần tới. Một đơn vị của Evergrande sẽ thực hiện thanh toán bằng phiếu giảm giá ra nước ngoài chỉ hơn 82.0 triệu đô la vào thứ Bảy. Cổ phiếu của nhà phát triển bất động sản Kaisa đã bị đình chỉ vào thứ Sáu tại Hồng Kông sau khi nó cảnh báo về các vấn đề thanh khoản và đưa khoảng 12 tỷ đô la phát triển vào khối bán hàng. Chứng khoán Đại lục và Hồng Kông kết thúc tuần với một dấu hiệu chua chát do lo ngại gia tăng về những tai ương sâu sắc hơn trong lĩnh vực bất động sản. Nếu Evergrande bỏ lỡ thanh toán vào cuối tuần này và lại bước vào thời gian ân hạn 30 ngày, chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông có thể sẽ giảm mạnh vào thứ Hai.

Trong một diễn biến khác, cơ quan quản lý Trung Quốc rõ ràng đã yêu cầu một số ngân hàng (chủ yếu là khu vực) không tăng tài sản quản lý tài sản so với mức hiện tại. Các biện pháp can thiệp vào sự thịnh vượng chung của chính phủ Trung Quốc dường như đang chuyển sang một giai đoạn mới và là một cơn gió tiềm năng khác trong tuần này. Những diễn biến này đang làm lu mờ cuộc họp của Ủy ban Trung ương Đảng Cộng sản bắt đầu từ thứ Hai và các biện pháp chính sách mới có thể xuất hiện vào giữa tuần.

Ấn Độ

Những ngày nghỉ lễ đã rút ngắn tuần giao dịch ở Ấn Độ, nơi thị trường IPO sôi động tiếp tục thu hút dòng vốn nước ngoài, giữ INR vững chắc. Phần lớn sẽ phụ thuộc vào Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ, nơi một con số cao có thể khiến câu chuyện thắt chặt của Fed trở lại trung tâm và trở lại trung tâm, và đè nặng lên INR và các đồng tiền châu Á khác. Các thị trường Ấn Độ cũng được hưởng lợi từ giá dầu giảm mặc dù miền Bắc Ấn Độ vẫn phải đối mặt với các điều kiện năng lượng đầy thách thức.

Không có dữ liệu quan trọng nào cho đến thứ Sáu với việc phát hành Sản xuất và Sản xuất Công nghiệp, và Lạm phát. Điều trước đây sẽ xác nhận rằng Ấn Độ đang trỗi dậy từ sự suy thoái của Covid. Lạm phát sẽ được theo dõi chặt chẽ nhờ các điều kiện tiền tệ lạm phát đình trệ của Ấn Độ. Lạm phát giảm xuống gần 4.0% sẽ đủ để thúc đẩy chứng khoán Ấn Độ vào cuối tuần tới.

Úc và New Zealand

Quyết định RBA không thay đổi theo hướng diều hâu ôn hòa sẽ tiếp tục thống trị thị trường chứng khoán Úc vào tuần tới khi thị trường địa phương đánh dấu lợi suất trái phiếu địa phương thấp hơn do không có dấu hiệu thay đổi trong hướng dẫn của RBA. Nhìn chung, hành động giá trên thị trường chứng khoán, và AUD, tiếp tục bị chi phối bởi tâm lý nhà đầu tư ở Mỹ. Điều đó cho thấy, một đợt sụt giảm quặng sắt khác trong tuần này có thể ảnh hưởng đến cả hai.

Dữ liệu việc làm của Úc vào thứ Năm sẽ gây ra sự biến động trong ngày, nhưng ngay cả khi dữ liệu kém, các thị trường có thể sẽ xem xét nó với câu chuyện mở cửa lại biên giới trong nước và quốc tế và sự phục hồi dự kiến của người tiêu dùng.

Chỉ số PMI kinh doanh của NZ là điểm dữ liệu đáng chú ý duy nhất trong tuần này. Đồng tiền sẽ bị chi phối bởi sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư trên thị trường quốc tế. Tại địa phương, các thị trường vẫn tập trung vào RBNZ và nó sẽ tăng bao nhiêu vào cuối tháng này.

Nhật Bản

Nhật Bản không có dữ liệu quan trọng trong tuần này. Cổ phiếu trong nước đang xen kẽ giữa việc theo dõi tâm lý nhà đầu tư ở New York, hoặc xoay chuyển các nội dung trong gói kích thích sắp tới của chính phủ mới. Phần lớn cuộc biểu tình gần đây của chỉ số Nikkei có thể là do hy vọng kích thích, và nếu các chi tiết gây thất vọng, điều đó sẽ đè nặng lên chỉ số Nikkei. Tuy nhiên, nó có thể sẽ là một câu chuyện vào cuối tháng XNUMX.

USD / JPY tiếp tục dao động trong khoảng 113.50 đến 114.50, với các biến động hàng ngày của nó gần như hoàn toàn tương quan với chênh lệch lãi suất Mỹ / Nhật. Độc giả nên theo dõi sự thăng trầm của chúng để biết hướng đi, hoặc có một cuốn sách hay để đọc trong khi chờ đợi.

thị trường

Dầu
Bây giờ OPEC + đã kết thúc và COP26 sắp kết thúc, các nhà giao dịch năng lượng đang ở chế độ chờ và xem để xem phản ứng từ chính quyền Biden sẽ như thế nào. Có vẻ như Mỹ sẽ khai thác nguồn dự trữ dầu mỏ chiến lược và có thể đưa ra các hành động khác. Thâm hụt thị trường dầu vẫn còn ở mức ổn định nhưng nhiều nhà giao dịch do dự trong việc thu hẹp quy mô cho đến khi Hoa Kỳ đưa ra thông báo về việc phát hành SPR.

Gói Vàng

Cả hai cuộc đặt cược tăng lãi suất của Fed và BOE đang bị đẩy lùi và đó là một tin tuyệt vời đối với vàng miếng. Lợi tức trái phiếu toàn cầu đã giảm nhanh chóng và điều đó đã làm hồi sinh hoạt động giao dịch vàng. Ngay cả khi thị trường lao động Mỹ đi đúng hướng và chứng khoán tiếp tục lập kỷ lục mới, vàng đang được hỗ trợ ổn định. Fed có thể đang mắc sai lầm về chính sách và điều đó đang hỗ trợ giá vàng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ vòng phát biểu tiếp theo của Fed để xem liệu niềm tin của các nhà hoạch định chính sách với câu chuyện nhất thời có suy giảm hay không.

Bitcoin

Bitcoin tiếp tục củng cố khi các nhà đầu tư bán lẻ chủ yếu tập trung vào các altcoin và các nhà giao dịch tổ chức không thể bỏ qua sự biến động của thị trường trái phiếu và chứng khoán. Bitcoin tiếp tục thu hút các nhà đầu tư mới và điều đó sẽ hỗ trợ mô hình hợp nhất hiện tại.

Thị trưởng đắc cử của Thành phố New York Eric Adams cho biết, “NYC sẽ trở thành trung tâm của ngành công nghiệp tiền điện tử và các ngành công nghiệp đổi mới, phát triển nhanh khác”. Các nhà giao dịch tiền điện tử sẽ chờ xem liệu có điều gì đặc biệt xảy ra ở New York hay không.

Sự kiện kinh tế quan trọng