Tuần trước - Trọng tâm là RBA, BOE, ECB, OPEC + và NFP

Sau tháng 3 như tàu lượn siêu tốc, Phố Wall hiện đang kỳ vọng Fed sẽ mạnh tay nâng lãi suất trong suốt năm qua khi họ cố gắng kiểm soát lạm phát. Đồng đô la Mỹ một lần nữa trở thành vua khi hầu hết các nhà kinh tế hiện đang kỳ vọng Fed sẽ đưa ra bất kỳ mức tăng lãi suất nào trong khoảng từ 7-XNUMX lần trong năm nay.

Tuần sắp tới sẽ có một vài quyết định lớn về tỷ giá từ RBA, BOE và ECB. RBA có thể kết thúc chương trình mua trái phiếu của mình và có thể mang lại kỳ vọng tăng lãi suất trong tương lai, do lạm phát tăng tốc mạnh hơn dự kiến. BOE dự kiến ​​sẽ đưa ra một đợt tăng tỷ giá tiếp theo và có thể báo hiệu một vài lần nữa sắp tới. ECB sẽ cố gắng bám sát kịch bản rằng không có khả năng họ sẽ tăng lãi suất vào năm 2022, điều đáng ngạc nhiên là chưa được kiểm tra mặc dù lạm phát của khu vực đồng euro đang tăng với tốc độ kỷ lục. Các thị trường tài chính không kỳ vọng ECB sẽ hoạt động cho đến tháng 2023 năm XNUMX, nhưng điều đó có thể thay đổi khi tất cả các ngân hàng trung ương lớn đi vào chế độ thắt chặt.

Sau tuần tăng thứ sáu liên tiếp, các nhà giao dịch dầu sẽ chú ý đến cuộc họp sắp tới của OPEC + sẽ không làm gián đoạn thị trường năng lượng này đã trở nên chặt chẽ như thế nào. Nhu cầu dầu thô đang vượt xa bất cứ nguồn cung nào đến từ OPEC + vì họ đã không đạt được cam kết của mình. Các kỳ vọng về việc các-ten sẽ đóng dấu mức tăng 400,000 thùng / ngày trong tháng XNUMX, nhưng không ai mong đợi chúng sẽ thực sự đạt được mức đó.

Vào thứ Sáu, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng XNUMX của Hoa Kỳ sẽ cho thấy sự phục hồi của thị trường lao động đã bị ảnh hưởng bởi omicron, trong khi thu nhập trung bình hàng giờ tiếp tục tăng. Áp lực tiền lương sẽ không biến mất và điều đó sẽ hỗ trợ sự lạc quan cho triển vọng của người tiêu dùng Mỹ.

 

Việc tuyển dụng của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ giảm do Omicron

BOE tăng 50b / giây

Giá dầu thô có thể tăng tuần thứ 7 liên tiếp?

US

Lạm phát nóng có thể là kẻ thù số 1 trong việc kích hoạt xu hướng diều hâu của Fed, nhưng các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi sát sao liệu tăng trưởng việc làm chậm hơn có thể làm phức tạp chiến lược thắt chặt tích cực của Fed hay không. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 178,000 sẽ cho thấy sự phục hồi của thị trường lao động tiếp tục ở mức vừa phải do biến thể Omicron làm gián đoạn việc tuyển dụng. Ước tính đồng thuận cho việc làm được tạo ra trong tháng Giêng là 199,000, sẽ giảm so với mức tăng XNUMX trong tháng Mười Hai. Nguồn cung lao động vẫn rất eo hẹp và điều đó có thể tiếp tục là nguyên nhân thúc đẩy thu nhập trung bình theo giờ tăng.

Vào thứ Hai, tiểu vương Qatar sẽ gặp Tổng thống Biden để thảo luận về một số vấn đề, chủ yếu tập trung vào cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu và an ninh. Thứ Năm là một ngày trọng đại đối với các ứng cử viên Fed của Biden như Raskin, Cook và Jefferson khi họ sẽ xuất hiện trước Thượng viện. Nếu được xác nhận, điều này sẽ đại diện cho một cuộc đại tu nhân khẩu học mang tính bước ngoặt của Fed.

Phố Wall cũng sẽ chú ý đến tuần lễ thu nhập bận rộn khi một số ngân hàng, công nghệ, nhà sản xuất xe hơi và công nghiệp châu Âu sẽ báo cáo kết quả.
 

EU

Nhiều dữ liệu kinh tế sẽ đến từ châu Âu vào tuần tới, với mỗi ngày cung cấp một số bài đọc quan trọng có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ.

Nhưng không có nghi ngờ gì về các tiêu đề, với các chỉ số CPI nhanh chóng được công bố một ngày trước cuộc họp của ECB. Ngân hàng trung ương là một trong số ít ngân hàng còn lại trong tình trạng tạm thời và họ được cho là sẽ tồn tại, điều gì đó sẽ được hỗ trợ bởi một con số lạm phát nhẹ nhàng hơn vào ngày hôm trước.

Thị trường lại đi trước đường cong với ít nhất một lần tăng 10 điểm cơ bản vào tháng XNUMX và có thể một lần nữa vào cuối năm. Christine Lagarde đã đẩy lùi vô ích lần trước, một kết quả tương tự có thể xảy ra trên các thẻ nếu dữ liệu CPI không phù hợp với họ.

Diễn biến ở Ukraine dường như tác động mạnh hơn đến thị trường châu Âu so với Mỹ vào thứ Hai, vì vậy chúng ta có thể thấy mức độ nhạy cảm tương tự nếu tình hình tiếp tục xấu đi.

UK

Tuần tới là tất cả về cuộc họp của BoE, với các thị trường định giá hơn 90% khả năng tăng lãi suất lần thứ hai liên tiếp, đưa lãi suất cơ bản lên 0.5%. Với thêm tới ba đồng được định giá trong năm nay, có khả năng ngân hàng trung ương theo dõi Fed trong việc dẫn dắt các nhà đầu tư đi sâu hơn vào con đường diều hâu.

Một lưu ý bên lề bất thường, công việc của Thủ tướng có vẻ không an toàn vì cuộc điều tra của Sue Grey đã trở thành một cuộc điều tra toàn diện của cảnh sát đối với nhiều bên bị cáo buộc trong thời gian khóa sổ. Boris có thể sống sót trong sự bối rối nhưng liệu anh ta có sống sót sau một cuộc điều tra? Thời gian của báo cáo Sue Grey vẫn chưa được biết nhưng có thể khiến cuộc sống của Thủ tướng gặp rất nhiều khó khăn. Có lẽ điều kỳ lạ nhất là cách các thị trường nhỏ dường như quan tâm (hiện tại).

Nga

 

Đồng rúp đã có một khoảng thời gian khó khăn trong vài tuần qua khi căng thẳng giữa Nga và phương Tây gia tăng. Nó đã giảm khoảng 5% kể từ đầu năm sau khi phục hồi vào thứ Năm, với một phản ứng ngoại giao vẫn đang được tìm kiếm, bất chấp khoảng cách rộng dường như vẫn tồn tại. Vẫn còn đó nguy cơ xâm lược có thể trừng phạt đồng rúp khi đất nước bị trừng phạt.

Nam Phi

SARB đã tăng lãi suất trong cuộc họp thứ hai liên tiếp, đưa lãi suất repo lên 4%. Điều này xảy ra do lạm phát đang ở mức cao nhất của phạm vi mục tiêu 3-6% và mặc dù tăng trưởng đã giảm so với kỳ vọng trước đó vào năm ngoái. Tăng trưởng dự kiến ​​vẫn là 1.7% trong năm nay, với lạm phát ở mức 4.9%, tăng so với 4.3% trước đó.

Không có sự kiện lớn vào tuần tới.

Thổ Nhĩ Kỳ

Báo cáo lạm phát hàng quý cho thấy rất ít dấu hiệu về sự thay đổi tất nhiên đối với CBRT, với việc ngân hàng trung ương vẫn lạc quan về hướng đi của nền kinh tế mặc dù đã tăng đáng kể dự báo lạm phát cho năm 2022 lên 23.2%; được thúc đẩy bởi đồng lira, giá thực phẩm, giá nhân công và giá quản lý.

Tuần tới, chúng tôi sẽ nhận được dữ liệu PPI và CPI vào thứ Năm, điều này sẽ cung cấp một số thông tin chi tiết hơn về áp lực giá. Không phải là nó sẽ có tác động đến hướng di chuyển đối với kẻ thù của lãi suất. Đồng lira vẫn ổn định, như nó đã có trong hầu hết năm cho đến nay nhưng khi nói đến tiền tệ, bạn không bao giờ có thể mong đợi nó sẽ tồn tại lâu dài.

Trung Quốc

Tuần giao dịch bắt đầu vào đầu tuần với PMI Sản xuất và Dịch vụ của Trung Quốc cho tháng Giêng. Các chỉ số PMI dự kiến ​​sẽ cho thấy nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm lại một chút vào đầu năm và lĩnh vực sản xuất và dịch vụ không có tăng trưởng trong tháng Giêng.

Sản xuất phải đối phó với các yếu tố mùa vụ và lĩnh vực dịch vụ bị kéo xuống do chính sách zero-Covid của chính phủ, điều này đồng nghĩa với việc khóa cửa nghiêm ngặt. Trung Quốc có thể sẽ tiếp tục tăng chi tiêu để hỗ trợ nền kinh tế.

Thị trường Trung Quốc sẽ đóng cửa hầu hết các ngày trong tuần do kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.

Một tâm điểm lớn sẽ là sự bắt đầu của Thế vận hội Mùa đông tại Bắc Kinh vào ngày 4 tháng Hai. Chủ tịch Tập dự kiến ​​sẽ gặp Tổng thống Putin tại lễ khai mạc.

Ấn Độ

Ấn Độ sẽ tiếp tục cố gắng thúc đẩy sự phục hồi với sự củng cố tài khóa khiêm tốn trong ngân sách hàng năm cho giai đoạn 2022-2023 vào thứ Ba. Đất nước này đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi Covid-19 và sự phục hồi vẫn còn mong manh. Doanh thu từ thuế trong giai đoạn 2021-2022 cao hơn dự kiến ​​và chính phủ dự kiến ​​sẽ sử dụng tiền thu được để tài trợ cho các chương trình Covid-19 cũng như giảm thâm hụt tăng cao để cắt giảm chi phí đi vay.

Châu Úc

Cuộc họp chính sách RBA vào thứ Ba có thể rất quan trọng, vì ngân hàng trung ương dự kiến ​​sẽ thông báo về việc kết thúc chương trình mua tài sản của mình. Thống đốc Philip Lowe đã nhiều lần tuyên bố rằng ông sẽ không tăng lãi suất trước khi lương tăng lên 3%, vì vậy việc tăng lãi suất sẽ không xảy ra cho đến cuối năm nay. Tuy nhiên, nếu RBA thông báo rằng họ đang đưa ra thời gian về các đợt tăng giá cuối cùng, thì đồng đô la Úc có thể nhận được một sự thúc đẩy.

New Zealand

New Zealand công bố dữ liệu việc làm quý 4 năm 2021 vào thứ Tư. Nền kinh tế tiếp tục cải thiện bất chấp làn sóng Omicron, và có những kỳ vọng về việc tăng nhẹ việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 năm trong quý 3 xuống còn 3.4% và dự kiến ​​sẽ không thay đổi. Thị trường lao động vẫn còn eo hẹp, có thể dẫn đến tăng tốc độ tăng lương.
 

Nhật Bản

Một số lượng lớn các công bố kinh tế sẽ bao gồm dữ liệu sản xuất công nghiệp, lao động và nhà ở, nhưng không có gì có thể tạo nên kim chỉ nam cho Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

thị trường

Năng lượng

Giá khí đốt tự nhiên đã tăng cao sau một đợt giảm giá ngắn vào thứ Năm, và giờ một trận bão tuyết lớn ở Bờ Đông có thể làm tăng giá trở lại. Tình hình Ukraine có thể sẽ lắng dịu trong một thời gian ngắn do ngoại giao được giải trí.

Giá dầu thô đã tăng trong tuần thứ sáu liên tiếp khi triển vọng nhu cầu được cải thiện và do lo ngại địa chính trị có thể dẫn đến sự gián đoạn nghiêm trọng. Nguồn cung tiếp tục hỗ trợ thị trường thắt chặt khi OPEC + dự kiến ​​sẽ bám sát kế hoạch tăng sản lượng 400,000 thùng / ngày trong tháng 60, mặc dù mức tuân thủ của họ trong tháng trước chỉ đạt XNUMX% kế hoạch.

Gói Vàng

Nỗi đau của vàng có thể kéo dài hơn một chút cho đến khi xoay trục tích cực của Fed với việc giải quyết lạm phát được định giá đầy đủ. Mức 1,800 đô la là mức hỗ trợ quan trọng cho vàng, vì vậy động lực bán có khả năng biến đây trở thành một giao dịch thú vị. Nếu nó trở nên xấu đi nhanh chóng và $ 1760 bị phá vỡ, vàng có thể không được hỗ trợ nhiều cho đến $ 1720.

Bitcoin

Bitcoin có vẻ như đang ổn định nhưng nhiều nhà đầu tư vẫn lo ngại về một mùa đông tiền điện tử có thể có nghĩa là sự phục hồi hiện tại có thể không kéo dài. Rủi ro lớn nhất hiện tại là nếu hoạt động khai thác Bitcoin tiếp tục mất đi các trung tâm quan trọng khi ngày càng có nhiều quốc gia chiến đấu với chi phí năng lượng tăng cao.

Cryptoverse đang háo hức chờ đợi hành động điều hành của Tổng thống Biden sẽ bắt đầu quy định về tiền điện tử như một vấn đề an ninh quốc gia. Điều này có thể được thực hiện trong những tuần tới và có thể có tác động đến stablecoin, NFT và tiền điện tử.

Sự kiện kinh tế quan trọng

Chủ nhật, ngày 30 tháng XNUMX

• Bồ Đào Nha tổ chức tổng tuyển cử sớm sau khi nhiệm kỳ 4 năm của Thủ tướng Costa kết thúc sớm

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

• PMI sản xuất tháng 50.0 của Trung Quốc: 50.3ev 51.0 trước đó; PMI phi sản xuất: 52.7ev 50.0 trước, PMI sản xuất Caixin: 50.9ev XNUMX trước

Thứ Hai, ngày 31 tháng Một

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

• Quốc vương Qatar Sheikh Tamim bin Hamad Al Thani gặp Tổng thống Mỹ Biden để thảo luận về cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu.
• Cuộc họp không chính thức của các bộ trưởng EU về ngành công nghiệp và thị trường Internet tại Lens, Pháp.
• CPI của Đức
• GDP của Eurozone
• GDP của Ý
• GDP Mexico
• GDP của Ba Lan
• GDP của Ấn Độ
• Dữ liệu thương mại Nam Phi
• Dữ liệu thương mại Thổ Nhĩ Kỳ
• Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản
• Máy đo lạm phát Úc, tín dụng khu vực tư nhân
• Cung tiền Singapore
• Thái Lan sử dụng năng lực, BoP
• Ấn Độ thâm hụt tài chính, tám ngành công nghiệp cơ sở hạ tầng
• Sản xuất công nghiệp của Nhật Bản, doanh số bán lẻ, bắt đầu xây dựng nhà ở, chỉ số niềm tin của người tiêu dùng
• Chỉ báo tín dụng Na Uy, mua ngoại hối

Thứ ba ngày 1 tháng XNUMX

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

• Chi tiêu xây dựng của Hoa Kỳ, Sản xuất ISM, bán xe hạng nhẹ
• Vương quốc Anh giá nhà trên toàn quốc, chấp thuận thế chấp
• Quyết định về tỷ lệ RBA: Dự kiến ​​giữ nguyên Tỷ lệ tiền mặt ở mức 0.10%
• Doanh số bán lẻ ở Úc, giá nhà, khoản vay mua nhà, niềm tin của người tiêu dùng
• Thủ tướng Hungary Orban gặp Tổng thống Nga Putin tại Moscow khi chính phủ của ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì quan hệ kinh tế chặt chẽ, ngay cả trong bối cảnh căng thẳng của cuộc khủng hoảng Ukraine.
• Thụy Điển Điều trần về ổn định tài chính với Riksbank, FSA tại Quốc hội.
• Trình bày ngân sách của Ấn Độ
• Khu vực Châu Âu PMI Sản xuất, Tỷ lệ thất nghiệp
• PMI ngành sản xuất của Đức, tỷ lệ thất nghiệp
• PMI Sản xuất Ấn Độ
• PMI Sản xuất Anh
• PMI Sản xuất của Úc
• PMI Sản xuất Thái Lan
• Thụy Sĩ Sản xuất PMI
• Thương mại New Zealand, Thất nghiệp, giá nhà
• Cộng hòa Séc GDP
• Nhật Bản thất nghiệp, PMI, bán xe
• Chỉ số tâm lý kinh doanh Thái Lan
• Dự trữ quốc tế Mexico
• Niềm tin của người tiêu dùng Thụy Sĩ, doanh số bán lẻ
• PMI Nam Phi

Thứ tư ngày 2 tháng XNUMX

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

• OPEC + họp về sản lượng
• CPI của Eurozone
• Thống đốc RBA Lowe phát biểu trước Câu lạc bộ Báo chí Quốc gia.
• Thất nghiệp ở New Zealand
• Cơ sở tiền tệ Nhật Bản
• Nga sản xuất công nghiệp
• Dự trữ ngoại hối Đan Mạch
• Báo cáo kiểm kê dầu thô ĐTM

Thứ Năm, ngày 3 tháng Hai

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

• Đơn đặt hàng của nhà máy Hoa Kỳ, yêu cầu thất nghiệp ban đầu, hàng hóa lâu bền
• Phiên điều trần xác nhận của Hội đồng thống đốc Fed
• Quyết định về lãi suất của ECB: Không có thay đổi dự kiến ​​về tỷ lệ, nhưng Lagarde có thể cung cấp hướng dẫn về thời điểm tăng lãi suất có thể xảy ra
• Quyết định về tỷ lệ BOE: Dự kiến ​​sẽ tăng Tỷ lệ ngân hàng thêm 25 điểm phần trăm lên 0.50%
• Dịch vụ Eurozone PMI, PPI
• Dịch vụ Đức PMI
• Vương quốc Anh Dịch vụ PMI
• PMI Dịch vụ Úc
• Dịch vụ Ấn Độ PMI
• Thổ Nhĩ Kỳ PPI
• CPI của Thổ Nhĩ Kỳ
• Singapore PMI, chỉ số ngành điện tử
• Cán cân thương mại của Úc, phê duyệt xây dựng, nhà ở khu vực tư nhân, niềm tin kinh doanh
• Tổng tiền gửi của Thụy Sĩ, chỉ số bong bóng bất động sản UBS
• Amazon báo cáo báo cáo thu nhập sau khi đóng cửa

Thứ Sáu, ngày 4 tháng XNUMX

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

• Tháng 178 Hoa Kỳ Thay đổi trong bảng lương phi nông nghiệp: trước đó 199Ke v 3.9; Tỷ lệ thất nghiệp: 3.9% so với XNUMX% trước đó
• Tổng thống Putin gặp Chủ tịch Tập tại lễ khai mạc Thế vận hội mùa đông Bắc Kinh
• Báo cáo việc làm Canada
• Pháp sản xuất công nghiệp, sản xuất sản xuất, tiền lương
• Đơn đặt hàng của nhà máy Đức
• CPI của Thụy Sĩ
• Đăng ký ô tô mới của Vương quốc Anh
• Khảo sát của ECB Eurozone về các nhà dự báo chuyên nghiệp, Bán lẻ
• Doanh số bán lẻ tại Singapore
• Giấy phép xây dựng của New Zealand
• CPI Thái Lan, hợp đồng kỳ hạn, dự trữ ngoại hối, niềm tin của người tiêu dùng
• Tỷ giá hối đoái hiệu quả của Thổ Nhĩ Kỳ

Cập nhật xếp hạng chủ quyền:

• Na Uy (Fitch)
• EFSF (S&P)
• ESM (S&P)
• Thụy Điển (S&P)
• Nga (Moody's)
• Cộng hòa Séc (Moody's)
• Thụy Điển (DBRS)

 

Nguồn: https://www.marketpulse.com/20220128/week-ahead-rba-boe-ecb-opec-nfp-focus/