Tuần trước - Trễ bất hợp lý

Đã đến lúc Fed tăng cường

Một tuần lễ bom tấn trên thị trường tài chính và một tuần bắt đầu với kỳ nghỉ lễ ngân hàng ở nhiều quốc gia khác nhau. Đưa vào dữ liệu PMI của Trung Quốc vào cuối tuần và nó có thể là một khởi đầu sôi động cho giao dịch vào thứ Hai.

Sự kiện nổi bật vào tuần tới đương nhiên sẽ là quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư khi chúng ta có khả năng chứng kiến ​​đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản đầu tiên trong hơn 20 năm. Nhưng liệu ngân hàng trung ương có bất ngờ lên tay áo sau khi đến bữa tiệc muộn một cách vô lý?

Các thị trường năng lượng châu Âu sẽ là một trọng tâm quan trọng khác trong tuần tới với việc EU được cho là đã gần đạt được thỏa thuận về lệnh cấm vận dầu mỏ của Nga. Đồng thời, Điện Kremlin đang nhắm đến “các quốc gia không thân thiện” từ chối trả tiền khí đốt của họ bằng đồng rúp. Nước nào tiếp theo sẽ bị cắt?

Nuôi thành tăng cường nỗ lực thắt chặt

BoE dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng lãi suất

RBA để cuối cùng tham gia câu lạc bộ thắt chặt?

US

Fed được cho là sẽ tiếp tục đưa ra tốc độ nhanh hơn hoặc tăng lãi suất và thông báo bắt đầu cắt giảm danh mục tài sản trị giá 9 nghìn tỷ đô la của họ. Đây không phải là một cuộc họp khó khăn đối với các quan chức Fed vì Fed đã cam kết thực hiện một loạt các đợt tăng lãi suất để cuối cùng chống lại lạm phát. Fed biết rằng uy tín của họ đang bị đe dọa và họ sẽ cần phải cam kết với nhau, có thể là một vài lần tăng lãi suất nửa điểm trước khi giảm quy mô thắt chặt xuống mức tăng 25 điểm cơ bản. 

Đây sẽ là một tuần bận rộn với nhiều công bố dữ liệu kinh tế lớn, báo cáo thu nhập hàng quý và Ohio tổ chức một cuộc đua quan trọng vào thượng viện Hoa Kỳ để thay thế Thượng nghị sĩ Rob Portman, người sắp nghỉ hưu. Vào thứ Hai, báo cáo ISM Manufacturing dự kiến ​​sẽ cho thấy hoạt động của nhà máy đã phục hồi nhỏ trong tháng 431,000 và báo cáo về bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm chậm hơn. Con số tiêu đề trong bảng lương phi nông nghiệp trong tháng 390,000 dự kiến ​​sẽ giảm từ 3.6 trong tháng XNUMX xuống còn XNUMX và tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ duy trì ổn định ở mức XNUMX%.   

EU 

Hiện tại, thị trường năng lượng của EU đang tập trung rất nhiều vào thị trường năng lượng do sự bất đồng giữa Brussels và Moscow về khí đốt tự nhiên. Ba Lan và Bulgaria đã bị cắt hợp đồng do họ từ chối tuân thủ các yêu cầu về đồng rúp. Các quốc gia khác ít quan tâm hơn, điều này đang làm tổn hại đến sự thống nhất mà khối đã trừng phạt Nga cho đến nay. Điều đó cho thấy, họ dường như gần đạt được thỏa thuận về một lệnh cấm vận dầu mỏ sẽ cắt đứt nguồn tài trợ chính cho Điện Kremlin. Làm thế nào nó được triển khai sẽ là chìa khóa. Nhưng tất cả những điều này có nghĩa là giá năng lượng cao hơn, các nền kinh tế yếu hơn và áp lực lên ECB nhiều hơn trong việc tăng lãi suất.

Tuần tới cung cấp rất nhiều dữ liệu kinh tế, phần lớn trong số đó là cấp hai và ba bao gồm PMI cuối cùng, tỷ lệ thất nghiệp và doanh số bán lẻ. Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ phát biểu vào thứ Ba và sẽ được theo dõi chặt chẽ để biết các gợi ý về lãi suất. Thị trường đang định giá nhiều lần tăng trong năm nay, khác xa so với những gì ECB đã báo hiệu trong cuộc họp trước. Tháng sáu bây giờ là rất lớn.

UK

Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến ​​sẽ tiếp tục xu hướng tăng lãi suất tại mỗi cuộc họp với mức tăng thêm 25 điểm cơ bản vào tuần tới. Có vẻ như nó đã hạ nhiệt luận điệu diều hâu của mình vào khoảng thời gian gần đây nhưng với các chỉ số lạm phát kể từ đó, tôi hy vọng nó sẽ giữ được lập trường diều hâu vào thứ Năm. Các thị trường đang định giá trong sáu đợt tăng lãi suất trong năm nay, bắt đầu từ tuần tới. Báo cáo chính sách tiền tệ sẽ đi kèm với quyết định với các dự báo mới và một cuộc họp báo.

Nga

CBR đã cắt giảm lãi suất xuống 14% vào thứ Sáu (trước đó là 17%) và gợi ý về một mức nới lỏng khiêm tốn hơn trong tương lai (Lãi suất chính trong khoảng 12.5-14%). Điều này được đưa ra vì nó dự báo tăng trưởng sẽ giảm 8-10% trong năm nay và lạm phát sẽ đạt mức 18-23% vào năm 2022. 

Tuần tới cung cấp các dịch vụ và PMI sản xuất có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tác động của các lệnh trừng phạt đối với nền kinh tế trong nước. Với một lệnh cấm vận dầu mỏ có khả năng sắp xảy ra và Điện Kremlin chặn xuất khẩu khí đốt sang các quốc gia không muốn trả bằng đồng rúp, nhiều khả năng sẽ còn đau đớn ở phía trước.

Nam Phi

Áp lực lạm phát đang tiếp tục gia tăng, bằng chứng là trong dữ liệu PPI tuần trước. Điều đó sẽ tạo áp lực lên SARB trong việc tiếp tục tăng lãi suất. Tuần tới có vẻ trầm lắng, với chỉ số PMI toàn nền kinh tế là công bố đáng chú ý duy nhất. 

Thổ Nhĩ Kỳ

Phân tích dữ liệu lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ đã trở thành một bài tập thuần túy mang tính học thuật do CBRT quyết định bỏ qua nó khi đưa ra các quyết định chính sách của mình. Nó dự kiến ​​sẽ đạt 68% khi dữ liệu tháng 70 được công bố (CBRT dự kiến ​​nó sẽ đạt đỉnh 115%) vào thứ Năm và dữ liệu PPI có thể còn tồi tệ hơn, tăng gần XNUMX% vào tháng Ba. Thống đốc CBRT tuyên bố những diễn biến cho thấy việc cắt giảm lãi suất là quyết định đúng đắn. Tôi không chắc những người bị tác động bởi chúng sẽ đồng ý. 

Trung Quốc

Thị trường ở châu Á bị biến dạng nặng nề trong tuần này do có rất nhiều kỳ nghỉ lễ. Trung Quốc đóng cửa từ thứ Hai đến thứ Tư có nghĩa là bất kỳ diễn biến tiêu cực nào xung quanh số không covid hoặc các địa chính trị khác sẽ được phản ánh thông qua USD / CNH nước ngoài và các thị trường chứng khoán khu vực khác như Úc.

Chúng ta có rủi ro đáng kể vào cuối tuần này khi Trung Quốc công bố PMI sản xuất và phi sản xuất chính thức và PMI sản xuất Caixin. Tất cả đều có rủi ro giảm và với hầu hết châu Á, bao gồm cả Trung Quốc và Hồng Kông đóng cửa vào thứ Hai, USD / CNH có rủi ro tăng giá đáng kể, sau khi đồng Yuans trong nước và ngoài nước bị phá hủy so với Đô la Mỹ trong tuần này. 

Trung Quốc công bố chỉ số PMI phi sản xuất của Caixin vào thứ Năm, đây là lần công bố dữ liệu quan trọng duy nhất trong tuần. Nếu có nhiều rủi ro sự kiện đi qua các thị trường trong vài ngày đầu tuần, thì thị trường chứng khoán Trung Quốc có thể chênh lệch khá dài, lên hoặc xuống khi mở cửa trở lại vào thứ Năm, đặc biệt nếu FOMC gây bất ngờ theo một cách nào đó trong vài giờ tới. trước.

Ấn Độ

INR và Sensex đã phục hồi trong tuần qua; có lẽ được hưởng lợi từ dòng vốn nhà đầu tư rời khỏi Trung Quốc. Ấn Độ được nghỉ vào thứ Ba.

Ấn Độ công bố PMI sản xuất và cán cân thương mại vào thứ Hai, với PMI phi sản xuất vào thứ Năm. Các thị trường sẽ tìm kiếm tác động tiêu cực từ tình trạng thiếu điện trên toàn quốc của Ấn Độ, điều này có thể gây áp lực giảm trong ngắn hạn lên Sensex và INR.

Châu Úc 

Úc có thể là một thương mại tương quan cho các bản phát hành PMI cấp 1 từ Trung Quốc vào cuối tuần qua. Dữ liệu kém của Trung Quốc có thể cho thấy AUD và cổ phiếu địa phương bị áp lực với hầu hết châu Á, ngoại trừ Nhật Bản, đóng cửa. Tương tự, chỉ số PMI của Trung Quốc thể hiện tốt sẽ có tác động tích cực. 

Các thị trường, đặc biệt là thị trường tiền tệ, có thể phải đối mặt với các vấn đề thanh khoản và chứng kiến ​​những động thái mạnh mẽ nếu tin tức cuối tuần dày đặc vì Úc và Nhật Bản sẽ là hai trung tâm chính duy nhất mở cửa.

Hầu hết sự chú ý sẽ tập trung vào quyết định tỷ lệ RBA hôm thứ Ba. Mức tăng 0.15% hoàn toàn được định giá bởi các thị trường và đám mây từ Ukraine và Trung Quốc dù sao cũng đang đè nặng lên AUD / USD. Nếu RBA không tăng AUD / USD có thể giảm mạnh trong ngắn hạn. Nếu RBA tăng và điều chỉnh hướng dẫn của nó theo hướng diều hâu hơn, thì AUD / USD có khả năng tăng cao hơn.

New Zealand

Giao dịch NZD phải đối mặt với các vấn đề thanh khoản trong tuần tới với phần lớn châu Á được nghỉ lễ trong hầu hết cả tuần. Nó có thể tăng mạnh vào thứ Hai như một mối tương quan thương mại với Trung Quốc nếu dữ liệu PMI cuối tuần của Trung Quốc chứa đựng những điều bất ngờ. Mặt khác, NZD / USD tiếp tục kém hơn AUD / USD một cách tồi tệ khi thị trường tiếp tục định giá trong tình trạng suy thoái kinh tế và RBNZ tụt hậu xa so với đường cong lạm phát, buộc New Zealand phải tăng giá vào một cuộc suy thoái.

New Zealand công bố việc làm, tham gia, chi phí lao động và Báo cáo ổn định tài chính RBNZ vào thứ Tư. Tất cả rủi ro biến động hiện tại. Cuộc họp báo RBNZ vào giữa trưa sẽ được theo dõi để có triển vọng diều hâu hơn, đặc biệt nếu chỉ số chi phí lao động tăng cao hơn. 

Nhật Bản

Nhật Bản bắt đầu Tuần lễ Vàng và sẽ đóng cửa từ Thứ Ba đến Thứ Năm. Tỷ giá USD / JPY đã tăng hơn 200 điểm trong tuần này và có thể đóng cửa trên 130.00 vào tối nay. Với hầu hết châu Á vào ngày nghỉ thứ Hai ngoại trừ Nhật Bản, đó sẽ là một ngày hoàn hảo để BTC tiến hành một số hoạt động bán USD / JPY tinh tế (hoặc không) trong điều kiện thanh khoản thấp.

BOJ không thay đổi đã khiến đồng Yên chịu sự chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản và nếu lợi suất của Mỹ tăng vào tuần tới khi Nhật Bản đóng cửa, USD / JPY có rủi ro tăng giá đáng kể.

Singapore

Singapore đóng cửa vào thứ Hai và thứ Ba. Nó công bố chỉ số PMI sản xuất vào thứ Tư và doanh số bán lẻ vào thứ Năm. Cả hai đều có rủi ro giảm do Trung Quốc tăng trưởng chậm lại và lạm phát làm xói mòn niềm tin của người tiêu dùng. Điều đó có thể buộc cổ phiếu trong nước giảm, đặc biệt là khi cả ba ngân hàng nội địa lớn đều báo cáo lợi nhuận quý 10 giảm 1% trong tuần này.

Giống như phần còn lại của châu Á, đồng SGD vẫn chịu áp lực do đồng đô la Mỹ tràn lan. Điều đó có thể buộc MAS phải mua một số SGD để duy trì hành lang $ NEER với ngân hàng trung ương mà không phải điều chỉnh chính sách cho đến tháng XNUMX.

---

Lịch kinh tế

Thứ bảy, tháng 4 30

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

PMI sản xuất tháng 47.3 của Trung Quốc: 49.5 dự kiến ​​v 46.0 trước đó; Phi sản xuất (Dịch vụ): 48.4 dự kiến ​​v XNUMX trước đó; Dữ liệu PMI của Caixin

Berkshire Hathaway báo cáo thu nhập quý 1 và Warren Buffett phát biểu tại cuộc họp thường niên của Berkshire Hathaway

Chủ nhật, tháng năm 1

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

Hội nghị toàn cầu của Viện Milken bắt đầu

Thứ hai, ngày 2

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

Chi tiêu xây dựng của Hoa Kỳ, sản xuất ISM

PMI sản xuất của Eurozone Markit

PMI sản xuất Markit của Pháp

PMI sản xuất Markit của Đức

Giá nhà New Zealand CoreLogic

Úc CoreLogic giá nhà, thước đo lạm phát, chỉ số hàng hóa, PMI

PMI Sản xuất Ấn Độ 

PMI Sản xuất của Úc

PMI Nhật Bản, doanh số bán xe, chỉ số niềm tin người tiêu dùng

Thất nghiệp Ý

Giám đốc điều hành Coinbase, Armstrong phát biểu tại hội nghị Milken

Thứ ba, tháng 5 3

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA): Dự kiến ​​nâng Mục tiêu lãi suất tiền mặt 15 điểm / giây lên 0.25%

Niềm tin của người tiêu dùng Úc

PPI của Eurozone, tỷ lệ thất nghiệp

Thất nghiệp đức

GDP Hồng Kông

Bán xe tại Nhật Bản

Chỉ số tâm lý kinh doanh Thái Lan, PMI

Dự trữ quốc tế Mexico

Giấy phép xây dựng của New Zealand

CPI của Hàn Quốc

PMI sản xuất Markit của Vương quốc Anh

Đơn đặt hàng của nhà máy Mỹ, hàng bền, bán xe nhẹ

Thứ tư, tháng 5 4

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

Quyết định của FOMC: Dự kiến ​​tăng lãi suất thêm nửa điểm và thông báo khi nào họ sẽ giảm bảng cân đối kế toán

Dữ liệu thương mại của Hoa Kỳ

PMI Úc, doanh số bán lẻ, cho vay mua nhà

Doanh số bán lẻ của Eurozone, PMI dịch vụ Markit

Thương mại Đức

RBNZ phát hành báo cáo ổn định tài chính

New Zealand thất nghiệp, giá cả hàng hóa

Chỉ số ngành điện tử Singapore

Thất nghiệp Tây Ban Nha

Báo cáo kiểm kê dầu thô ĐTM

Thursday, May 5

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế

Hoa Kỳ tuyên bố thất nghiệp ban đầu

Quyết định lãi suất BOE: dự kiến ​​sẽ nâng lãi suất ngân hàng 25 điểm phần trăm lên 1.00%

Trung Quốc Caixin PMI composite, dịch vụ

Sản xuất công nghiệp của Pháp

Đơn đặt hàng của nhà máy Đức

Thương mại Úc, phê duyệt xây dựng

CPI Thái Lan

Ấn Độ PMI composite, dịch vụ

Quyết định lãi suất của Na Uy: Lãi suất huy động dự kiến ​​sẽ duy trì ổn định ở mức 0.75%

Quyết định tốc độ của Ba Lan: Dự kiến ​​sẽ tăng tốc độ 75 hoặc 100bps.

Doanh số bán lẻ Singapore

OPEC + cuộc họp thường kỳ

Thứ sáu, tháng 5 6

Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế:

Tháng 390 Hoa Kỳ Thay đổi trong bảng lương phi nông nghiệp: dự kiến ​​431 nghìn so với trước đó là 3.6 nghìn: tỷ lệ thất nghiệp: dự kiến ​​3.6% v trước đó là XNUMX%

Fed's Waller và Bullard thảo luận về chính sách tiền tệ trong một hội thảo do Viện Hoover tổ chức

Ngân hàng Riksbank của Thụy Điển công bố biên bản cuộc họp ngày 27 tháng XNUMX

Nhà kinh tế trưởng BOE Pill phát biểu tại cuộc họp báo cáo chính sách tiền tệ

Canada thất nghiệp

Sản xuất công nghiệp của Đức

Nhật Bản Tokyo CPI, cơ sở tiền tệ

RBA tuyên bố về chính sách tiền tệ

Dự trữ ngoại hối của Úc 

PMI Singapore

Hợp đồng kỳ hạn Thái Lan

Tây Ban Nha sản xuất công nghiệp

Cập nhật xếp hạng chủ quyền

Cộng hòa Séc (Fitch)

Bồ Đào Nha (Fitch)

Na Uy (Moody's)

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://www.marketpulse.com/20220429/week-ahead-unfashifter-late/