Chúng ta đang ở trong một thị trường tăng giá cho Bitcoin ngoài chuỗi

Đây là bài xã luận quan điểm của Zack Voell, một nhà nghiên cứu thị trường và khai thác bitcoin.

Một trong những sự phát triển thú vị và gây tranh cãi hơn trong hệ sinh thái Bitcoin là các trường hợp sử dụng ngoài chuỗi. Nhiều ứng dụng trong số này không giống nhau về mặt công nghệ, nhưng tất cả chúng đều mở rộng danh sách các trường hợp sử dụng tiềm năng ngoài lớp cơ sở Bitcoin cho một chủ sở hữu bitcoin nhất định. Và một số sản phẩm này hoàn toàn nằm ngoài nền kinh tế Bitcoin.

Bài viết này không đề cập đến giá trị đặc biệt của bất kỳ việc sử dụng Bitcoin ngoài chuỗi cụ thể nào, nhưng nó tóm tắt một số xu hướng tăng trưởng và cung cấp dữ liệu cho thấy sự tăng trưởng và áp dụng trên các giao thức Lớp 2, mã thông báo được hỗ trợ bằng bitcoin, v.v. Sử dụng bitcoin theo những cách này không phù hợp với mọi nhà đầu tư, nhưng bất kỳ ai quan tâm đến phạm vi rộng lớn của những người chấp nhận Bitcoin nên lưu ý những xu hướng này để hiểu rõ hơn về vị trí và cách thức bitcoin đang di chuyển.

Định nghĩa 'Bitcoin ngoài chuỗi'

Trước khi xem xét một số dữ liệu, hy vọng phần này sẽ giảm thiểu một số rào cản tinh thần tiềm ẩn hoặc những lời phê bình có sẵn mà người đọc có thể có về những ứng dụng này có thể ảnh hưởng đến cách diễn giải dữ liệu khách quan của họ trong các phần sau.

Danh mục tổng hợp của bitcoin “ngoài chuỗi” không có nghĩa là đánh đồng hoặc kết hợp tất cả các giao thức được đề cập sau này là giống hệt nhau hoặc thậm chí gần như tương đương. Nhưng nó là một nhãn hiệu đủ khả thi cho những công cụ cung cấp các ứng dụng cho bitcoin không trực tiếp trên lớp cơ sở. Một số cách sử dụng này có chung đặc điểm là chỉ nắm giữ tài sản trên một sàn giao dịch giám sát, nhưng điểm khác biệt chính là hầu hết tất cả các giao thức này không được cấp phép, nguồn đóng hoặc tập trung như các sàn giao dịch. Dữ liệu sau đây tập trung vào các công cụ tài chính mở này để sử dụng bitcoin thay thế.

Tổng quan về công suất Bitcoin lớp 2

Các giao thức được xây dựng theo các lớp của công nghệ Bitcoin xếp chồng lên trên chuỗi khối lớp cơ sở thường bị chỉ trích vì khả năng áp dụng ít ỏi. Thông thường, những lời chỉ trích này đến từ những người ủng hộ các blockchain thay thế. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy mức tăng trưởng vẫn ổn định ngay cả khi tương đối chậm hơn.

Biểu đồ vùng màu bên dưới hiển thị nguồn cung bitcoin trên Mạng lưới Lightning, Mạng chất lỏng và RSK trong hai năm qua. Rõ ràng là trong số ba công ty này, một số đang nhận thấy nguồn cung tăng nhanh hơn những công ty khác. Nhưng quỹ đạo tăng trưởng tổng thể hoàn toàn trái ngược với quỹ đạo hiện tại của bitcoin. giá hành động. Bất chấp thị trường gấu, việc áp dụng vẫn tiếp tục.

Tuy nhiên, ba giao thức “xây dựng trên bitcoin” này không đơn độc. Các mạng liền kề Bitcoin khác như Stacks cũng hỗ trợ một loại tài sản bitcoin tổng hợp. Được xây dựng với phương châm “giải phóng toàn bộ tiềm năng của Bitcoin,” Stacks đã công bố cung cấp một dạng bitcoin được bao bọc vào tháng 2021 năm XNUMX. Tài sản này sử dụng ký hiệu mã cổ phiếu xBTC.

Tổng quan về dữ liệu của Bitcoin được token hóa

Không có gì bí mật khi các sản phẩm bitcoin tổng hợp trên các chuỗi khối khác thường bị chế giễu trên Twitter và không được cộng đồng Bitcoin rộng lớn hơn sử dụng hoặc hoan nghênh. Nhưng dữ liệu cho thấy một lượng không nhỏ các nhà đầu tư bitcoin đang ngày càng sử dụng các token được hỗ trợ bằng bitcoin.

Ví dụ điển hình nhất là sự tăng trưởng của Bitcoin được bọc (WBTC), mã thông báo ERC-20 do BitGo phát hành. Biểu đồ dưới đây được lấy từ Khối cho thấy sự tăng trưởng phi thường về nguồn cung WBTC trong hai năm qua bất kể hành động giảm giá bitcoin nào:

Mã thông báo được hỗ trợ bằng bitcoin của BitGo không phải là tài sản duy nhất thuộc loại này trên Ethereum. Sáu các nhóm khác đã tung ra các tài sản tương tự, bao gồm tBTC, pBTC, renBTC, v.v. Mỗi cái cung cấp các tính năng và kiến ​​trúc giao thức hơi khác nhau để phục vụ các nhóm người dùng khác nhau.

Ethereum cũng không đơn độc trong việc hỗ trợ các sản phẩm bitcoin tổng hợp ngoài chuỗi khối Bitcoin. Các chuỗi khác tung ra những sản phẩm này sau đó như một mánh lới quảng cáo (ví dụ: Tron) hoặc để thử và bắt chước sự thành công của các token được hỗ trợ bằng bitcoin của Ethereum (ví dụ: Solana và Avalanche). Nhưng Ethereum cho đến nay vẫn là mạng có số lượng tài sản bitcoin tổng hợp lớn nhất, phần lớn nhờ vào cơn sốt “DeFi Summer” vào năm 2020.

Biểu đồ thanh bên dưới hiển thị nguồn cung bitcoin tổng hợp hiện tại trên các chuỗi khối thay thế:

Những sản phẩm Bitcoin này có 'tốt' không?

Đề cập đến các sản phẩm bitcoin được mã hóa trong đám đông và các phản ứng chắc chắn sẽ bị phân cực. Trong các cộng đồng Bitcoin chính thống, các giao thức Lớp 2 (ví dụ: Lightning và Liquid) rất dễ được yêu thích và việc áp dụng chúng ổn định, ngay cả khi tương đối chậm.

Vậy những sản phẩm này có “tốt” không? Tất cả những cách sử dụng ngoài chuỗi này đối với bitcoin đều có những sự đánh đổi khác nhau, nhưng không thể bỏ qua tiện ích đặc trưng của từng loại. Việc mọi người có nên chọn một cách để sử dụng tiền của mình hay không là điều quan trọng. Bởi vì việc trở thành tài sản dự trữ – của nền kinh tế tiền pháp định toàn cầu hoặc nền kinh tế “tiền điện tử” dựa trên internet – là mục đích được chấp nhận phổ biến nhất của bitcoin, nói chung, các sản phẩm đạt được mục tiêu này nên được khuyến khích. Lightning thúc đẩy tiện ích trong nền kinh tế có nguồn gốc từ Bitcoin giống như cách mà bitcoin được mã hóa có tác động rõ ràng và trực tiếp đến việc bitcoin đóng vai trò như một dạng tài sản dự trữ cho các lĩnh vực không phải gốc Bitcoin của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.

Tái điều chỉnh là một mối quan tâm phổ biến khác với hầu hết các sản phẩm tài chính bitcoin. Điều quan trọng là mối lo ngại này không áp dụng cho các sản phẩm ngoài chuỗi này. Việc thiếu khả năng phục hồi cho các sản phẩm Lightning là rõ ràng. Và trên thực tế, gần như tất cả các sản phẩm này được xây dựng trên và ngoài giao thức Bitcoin đều được thiết kế để phục vụ tài sản được hỗ trợ hoặc hoán đổi bằng bitcoin một đổi một, cho dù đó là chuyển bitcoin đơn giản từ lớp cơ sở sang lớp cơ sở. Lightning Network hoặc trao đổi bitcoin “thật” lấy mã thông báo bitcoin được sử dụng trên các chuỗi khối khác. Ví dụ: một trong những sản phẩm bitcoin được mã hóa hàng đầu được BitGo duy trì, xuất bản bằng chứng dự trữ hỗ trợ các token bitcoin mà nó phát hành.

Tương lai của Bitcoin ngoài chuỗi

Những độc giả từ chối về mặt ý thức hệ sự đánh đổi vốn có của các sản phẩm bitcoin được mã hóa chắc chắn sẽ không bị thuyết phục bởi bất cứ điều gì trong bài viết này để thay đổi suy nghĩ của họ, cũng như bản thân họ cũng không bị chỉ trích trong bài viết này. Mục đích của dữ liệu và phân tích này chỉ đơn giản là cho thấy rằng một số mọi người (trên thực tế, số lượng ngày càng tăng) thấy giá trị khi chọn sử dụng bitcoin của họ ở đâu đó bên cạnh chuỗi khối Bitcoin - và thậm chí cả những nơi bên ngoài nền kinh tế vốn có Bitcoin. Xét cho cùng, HODLing trong kho lạnh cũng có giá trị trong một trường hợp sử dụng như mã thông báo.

Đây là một bài đăng của Zack Voell. Các ý kiến ​​được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến ​​của BTC Inc hoặc Tạp chí Bitcoin.