Tóm lại
- Stablecoin là tiền điện tử được "gắn chặt" vào một loại tiền tệ fiat.
- Chúng có thể được sử dụng làm kho lưu trữ giá trị hoặc đơn vị tài khoản, cũng như trong các trường hợp sử dụng khác mà tiền điện tử dễ bay hơi có thể ít được mong muốn hơn.
Kể từ khi thành lập, cryptocurrencies đã được coi là đặc biệt công cụ đầu tư dễ bay hơi khi nói đến giá của chúng. Điều đó dẫn đến việc tăng giá và sụp đổ, ngăn không cho tiền điện tử được sử dụng cho hàng hóa và dịch vụ hàng ngày trong một số trường hợp, do rủi ro cho các nhà cung cấp và thương gia.
Đó là nơi stablecoins Theo lý thuyết, nếu bạn tạo ra một loại tiền tệ được 'chốt' hoặc gắn với một loại tiền tệ fiat thông thường như đô la Mỹ hoặc thứ gì đó khác có giá tương đối ổn định, nó sẽ ngăn chặn sự biến động giá.
Chúng tôi khám phá thêm những điều này dưới đây.
Stablecoin là gì?
Stablecoin là loại tiền điện tử tuyên bố được hỗ trợ bởi tiền tệ fiat — đô la, bảng Anh, shekel, rúp, v.v.
Ý tưởng là, không giống như các loại tiền điện tử như Bitcoin, giá của stablecoin vẫn ổn định, phù hợp với bất kỳ loại tiền tệ nào hỗ trợ chúng.
Stablecoin được sử dụng làm kho lưu trữ giá trị hoặc đơn vị tài khoản, cũng như trong các trường hợp sử dụng khác mà tiền điện tử dễ bay hơi có thể ít được mong muốn hơn. Các stablecoin khác nhau sử dụng các chiến lược khác nhau để đạt được sự ổn định về giá cả; một số là tập trung, những người khác là phi tập trung.
Một số ví dụ về stablecoin là gì?
Ổn định tập trung
- 💵 Tether (USDT): Tether là một trong những stablecoin đầu tiên và nổi tiếng nhất. Nó tuyên bố rằng nó được hỗ trợ bởi một khoản dự trữ bằng đô la thực— “tài sản thế chấp” —đó là “ngoài chuỗi”, tức là ở một địa điểm trong thế giới thực được kiểm soát bởi một bên thứ ba tập trung.
Với việc cất giữ an toàn này trong kho tiền của ngân hàng, các nhà đầu tư có thể tự tin rằng các đồng tiền của họ thực sự đáng giá một đô la mỗi đồng, giữ cho giá ổn định. Các tài khoản ổn định cho một con số khổng lồ 48% của tất cả khối lượng giao dịch tiền điện tử. Chỉ có một vấn đề: Tether Ltd, công ty đào các token Tether, chưa bao giờ chứng minh một cách thuyết phục rằng đồng tiền này thực sự được hỗ trợ đầy đủ, làm dấy lên nghi ngờ giữa các nhà đầu tư. (Thêm về điều này bên dưới) - 💰 Đô la Gemini (GUSD)/Đô la Paxos (PAX)/USDC: Được phát triển bởi các nhà đầu tư mạo hiểm Cặp song sinh Winklevoss, khởi động blockchain Paxosvà trao đổi tiền điện tử Coinbase (kết hợp với nền tảng thanh toán Circle) tương ứng, những stablecoin này đang được các nhà đầu tư tổ chức yêu thích — tất cả đều đã được kiểm toán chặt chẽ bởi các công ty Phố Wall và tuân thủ các chế độ quản lý địa phương. Khi Tether trở nên ít được tin cậy hơn, những mã thông báo này chỉ trở nên phổ biến hơn.
- (EMOJI): Filecoin (oneFIL): Được phát triển bởi ICHI, một giao thức để tạo ra “cơ quan quản lý tiền phi tập trung,” mộtFIL là stablecoin cho Filecoin mạng. Nó được hỗ trợ bởi USDC và đồng tiền gốc của Filecoin, FIL. Mục đích của nó là cung cấp một stablecoin cho sự phát triển rộng rãi hơn của mạng Filecoin, đồng thời cung cấp các ưu đãi và giảm giá cho người mua và nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ Filecoin.
Các loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng vàng
Trong khi phần lớn các stablecoin được hỗ trợ bởi đô la Mỹ được lưu trữ trong kho ngân hàng, sự suy yếu về tâm lý xung quanh USD và tiền pháp định nói chung đã dẫn đến việc phát triển các stablecoin được hỗ trợ bởi các tài sản khác, bao gồm các loại tiền điện tử được hỗ trợ bằng vàng khác nhau. Những thứ này khác nhau đáng kể về hình thức và khả năng sử dụng nhưng đều được hỗ trợ bởi vàng cấp độ đầu tư.
CACHE vàng (CACHE) là một trong những phổ biến nhất trong số này. Mỗi CACHE được hỗ trợ bởi 1g vàng nguyên chất được giữ trong các hầm cất giữ trên khắp thế giới. Gửi mã thông báo CACHE tương đương với việc gửi 1g vàng cho mỗi mã thông báo vì chúng có thể dễ dàng đổi lấy vàng vật chất bất kỳ lúc nào.
Cũng có Tether vàng (XAUt) và PAX vàng (PAXG), hoạt động theo cách tương tự, nhưng thay vào đó được gắn với một ounce vàng loại đầu tư. Họ cũng có số tiền quy đổi tối thiểu cao hơn CACHE.
Các stablecoin thuật toán
- Trái đất (MOON) là một stablecoin phi tập trung, có nghĩa là thay vì dựa vào bên thứ ba đáng tin cậy, nó sử dụng một thuật toán phức tạp để giữ ổn định. Để làm được điều này, nó cân bằng lượng dự trữ “trên chuỗi” — tức là tiền được giữ trong các hợp đồng thông minh — với cung và cầu một cách tự động, giảm thiểu khả năng các nhà giao dịch vô tình — hoặc cố ý — nghịch giá.
- Ampleforth (AMPL) dựa trên một quá trình tương tự. Thay vì hỗ trợ vật lý cho mỗi AMPL bằng 1 USD, thay vào đó, nó sử dụng một quy trình được gọi là “cơ sở lại” để tự động điều chỉnh nguồn cung lưu hành của tiền điện tử theo những thay đổi về cung và cầu. Nếu giá của AMPL cao hơn hoặc thấp hơn 5% so với giá tham chiếu của USD, thì nó sẽ tăng hoặc giảm nguồn cung lưu hành trong nỗ lực đẩy giá trở lại mức 1 đô la. Vì cơ sở lại này tỷ lệ thuận trên tất cả các ví, chủ sở hữu AMPL luôn duy trì thị phần của họ trong mạng AMPL tổng thể.
- Dai (DAI) được cho là nổi bật so với các loại stablecoin cạnh tranh khác vì nó có thể được sử dụng rộng rãi trong khi vẫn phi tập trung và không đáng tin cậy. DAI, được tạo ra bởi công ty blockchain MakerDAO, là một ERC20 mã thông báo có giá trị được gắn với đô la Mỹ và có thể được sử dụng để chuyển giữa các ví Ethereum.
Danh sách đầy đủ các stablecoin phổ biến
USD được chốt
- Tether (USDT)
- Đúng USD (TUSD)
- Đô la Gemini (GUSD)
- USD Coin (USDC)
- Tiêu chuẩn Paxos (PAX)
- Sàn giao dịch USD (BUSD)
- DAI
- đô la Mỹ
- sud (susd)
- mUSD ổn định (MUSD)
- Ampleforth (AMPL) (thuật toán)
GBP được chốt
- Binance GBP Coin ổn định (BGBP)
EUR-chốt
- Đồng Euro ứ đọng (EURS)
THỬ được chốt
- BiLira (TRYB)
KRW được chốt
- Binance KRW (BKRW)
Được hỗ trợ bằng vàng
- CACHE vàng (CACHE)
- Tether vàng (XAUt)
- Paxos vàng (PAXG)
Nền tảng khác
- Petro (PTR) (được hỗ trợ bằng dầu)
- Libra (dựa vào rổ)
Stablecoin được sử dụng như thế nào?
Giống như hầu hết các tài sản kỹ thuật số, stablecoin chủ yếu được sử dụng như một kho lưu trữ giá trị và như một phương tiện trao đổi. Chúng giúp các nhà giao dịch tạm thời thoát khỏi sự biến động khi thị trường đang sụt giảm và cũng có thể được sử dụng trong thế giới tài chính phi tập trung đang phát triển nhanh chóng (Defi) cho những thứ như canh tác năng suất, cho vay và cung cấp thanh khoản.
Hầu hết các nhà giao dịch và nhà đầu tư tiếp cận với stablecoin bằng cách mua chúng từ các nền tảng trao đổi, nhưng cũng thường có thể kiếm được các stablecoin mới bằng cách gửi tài sản thế chấp cần thiết với công ty phát hành, chẳng hạn như đô la Mỹ với Tether hoặc vàng vật chất với vàng CACHE.
Tại sao stablecoin trở nên phổ biến như vậy?
Stablecoin cực kỳ phổ biến: Ví dụ như Tether, là loại tiền điện tử được giao dịch nhiều thứ hai sau Bitcoin, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là hơn 70 tỷ đô la (tại thời điểm viết bài).
Tại sao mọi người chọn stablecoin thay vì tiền điện tử như Bitcoin
Chúng (tương đối) ổn định. Bởi vì chúng được cho là được hỗ trợ bởi tiền pháp định, các nhà đầu tư có thể tự tin rằng các mã thông báo của họ sẽ luôn được bán với giá một đô la mỗi mã. Điều này được cho là có nghĩa là giá sẽ không giảm: giá tiền xu được thúc đẩy bởi niềm tin, vì vậy nếu các nhà đầu tư tin rằng các stablecoin của họ có giá trị và được hỗ trợ bởi một đô la mỗi đồng, giá sẽ phản ánh điều đó.
Họ là nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư lo lắng. Nhiều trao đổi — bao gồm Binance, lớn nhất thế giới — không cho phép các nhà giao dịch mua tiền pháp định và chỉ cho phép họ mua và bán tiền điện tử. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư thường khó khăn khi nhanh chóng rút tiền điện tử của họ ra khi tình hình trở nên khó khăn. Để làm như vậy, họ có thể phải chuyển qua nhiều sàn giao dịch hoặc thậm chí đợi vài ngày.
Đây là nơi các stablecoin xuất hiện. Bởi vì chúng là tiền điện tử, chúng sống trên hầu hết các sàn giao dịch. Tuy nhiên, bởi vì họ chú ý đến giá trị của một loại tiền tệ fiat duy nhất, họ hoạt động như một loại nơi ẩn náu tạm thời cho các nhà đầu tư tìm cách đảm bảo tiền của họ trong thị trường giá xuống. Theo cách này, stablecoin giống như các phiên bản hỗ trợ blockchain của đồng đô la. Đó là nếu họ giữ nguyên giá trị của mình.
Nhược điểm của stablecoin
Các nhà đầu tư cần bằng chứng rằng tiền xu được hỗ trợ bởi các khoản dự trữ Trong trường hợp của Tether, điều này chưa bao giờ được cung cấp một cách thuyết phục, làm dấy lên tin đồn rằng đồng tiền này đã không được hỗ trợ và trên thực tế đã được đúc ra ngoài luồng.
Stablecoin không nhất thiết phải ổn định. Đồng đô la Gemini đã tăng vài xu vài lần trong năm ngoái khi các nhà giao dịch đổ tiền vào nó. Trớ trêu thay, nhiều quỹ của các nhà đầu tư đó đến từ Tether - vốn trước đây đã giảm xuống mức thấp nhất là 0.51 đô la trên một số sàn giao dịch. Do đó, stablecoin có thể được coi là 'tương đối' ổn định, thay vì ổn định tuyệt đối - đặc biệt là khi so sánh với các tài sản dễ bay hơi như Bitcoin.
Tether đã liên tục quy định rằng trên thực tế nó được hỗ trợ 100% bởi đồng đô la Mỹ, nhưng khi Tether phát hành một sự cố dự trữ của nó vào tháng 3 — lần đầu tiên sau bảy năm — hóa ra chưa đến XNUMX% Tethers thực sự được hỗ trợ bằng tiền mặt.
Các nhà lập pháp Hoa Kỳ cũng không phải là người hâm mộ stablecoin nói chung. Trong báo cáo chính sách tiền tệ nửa năm trước Quốc hội vào đầu tháng này, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nói rằng stablecoin cần các quy định chặt chẽ hơn.
“Nếu chúng sẽ trở thành một phần quan trọng của vũ trụ thanh toán, điều mà chúng tôi không nghĩ là tài sản tiền điện tử sẽ như vậy, nhưng có thể là stablecoin, thì chúng tôi cần một khung pháp lý phù hợp, điều mà thẳng thắn mà nói chúng tôi không có,” ông nói . Vào tháng 2021 năm XNUMX, Bộ trưởng Tài chính của Tổng thống Biden, Janet Yellen, gặp gỡ các nhà quản lý hàng đầu để “thảo luận về công việc liên ngành” xung quanh stablecoin, với Bộ trưởng Yellen đôn đốc cơ quan quản lý để “hành động nhanh chóng để đảm bảo có một khuôn khổ pháp lý phù hợp của Hoa Kỳ”.
Trong cùng tháng, ngân hàng trung ương Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC), báo động về stablecoin, với phó thống đốc PBoC Fan Yifei tuyên bố rằng stablecoin toàn cầu của các tổ chức thương mại “có thể mang lại rủi ro và thách thức cho hệ thống tiền tệ quốc tế cũng như hệ thống thanh toán và quyết toán.” Yifei nói thêm rằng chính quyền Trung Quốc “khá lo lắng về vấn đề này” và đã thực hiện các biện pháp không xác định.
Tương lai của stablecoin
Với sự bùng nổ tiền điện tử năm 2017 phía sau chúng ta, các nhà đầu tư đang ngày càng tìm đến stablecoin như một cách an toàn hơn để thử nghiệm công nghệ. Trong nửa đầu năm 2020, nguồn cung cấp stablecoin đã tăng 94% để đạt được 11 tỷ USD trong tháng Sáu. Và các cơ quan quản lý cũng đang làm nóng họ; vào tháng 2020 năm XNUMX, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã bật đèn xanh cho các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang giữ dự trữ cho các nhà phát hành stablecoin.
Khi những người chơi được kính trọng hơn ném vào sức nặng của họ — ví dụ: cặp song sinh Winklevoss, Circle và Coinbase — ý tưởng về một đô la kỹ thuật số, một loại tiền tệ bóng tối đưa fiat vào blockchain mà không phải chịu rủi ro về giá trị của nó, ngày càng hấp dẫn hơn bao giờ hết.
- "
- 11
- 2020
- Tài khoản
- thuật toán
- Tất cả
- trong số
- xung quanh
- Tài sản
- Ngân hàng
- ngân hàng Trung Quốc
- Ngân hàng
- Chợ gấu
- Biden
- Tỷ
- Bitcoin
- blockchain
- bùng nổ
- BUSD
- mua
- trường hợp
- tiền mặt
- Ngân hàng Trung ương
- Chủ tịch
- tỷ lệ cược
- Trung Quốc
- Trung Quốc
- Vòng tròn
- tuyên bố
- Coin
- coinbase
- Coindesk
- Tiền cắc
- thương gia
- công ty
- Quốc hội
- Tạo
- Crypto
- trao đổi crypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- kinh doanh cryptocurrency
- Tiền tệ
- DAI
- Phân quyền
- Tài chính phi tập trung
- Nhu cầu
- Phát triển
- kỹ thuật số
- Tài sản kỹ thuật số
- Đô la
- đô la
- điều khiển
- ethereum
- ví ethereum
- Euro
- Sàn giao dịch
- Trao đổi
- thử nghiệm
- Liên bang
- liên bang dự trữ
- sự đồng ý
- Đơn vị tiền tệ Fiat
- tài chính
- Tên
- lần đầu tiên
- Nhà đầu tư
- hình thức
- Khung
- tươi
- quỹ
- tương lai
- Gemini
- Tổng Quát
- Toàn cầu
- Gói Vàng
- hàng hóa
- Thống đốc
- màu xanh lá
- Phát triển
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- ý tưởng
- Bao gồm
- Tăng lên
- Thể chế
- Quốc Tế
- đầu tư
- Các nhà đầu tư
- IT
- Tháng Bảy
- giữ
- nhà lập pháp
- Led
- cho vay
- ánh sáng
- LINK
- Chất lỏng
- Thanh khoản
- Danh sách
- địa phương
- địa điểm thư viện nào
- Đa số
- thị trường
- Vốn hóa thị trường
- trung bình
- Thương gia
- tiền
- Phổ biến nhất
- mạng
- Nền tảng khác
- khách
- Paxos
- thanh toán
- thanh toán
- PBOC
- người
- nền tảng
- Nền tảng
- điều luật
- Phổ biến
- Chủ tịch
- ngăn chặn
- giá
- bằng chứng
- quy định
- Điều phối
- báo cáo
- phản ứng
- Tin đồn
- an toàn
- Safe Haven
- bán
- tình cảm
- DỊCH VỤ
- giải quyết
- Bóng tối
- Chia sẻ
- thông minh
- So
- Spot
- Tính ổn định
- stablecoin
- Stablecoins
- khởi động
- stash
- là gắn
- hàng
- cửa hàng
- đường phố
- cung cấp
- hệ thống
- Công nghệ
- tạm thời
- Tether
- Tether (USDT)
- The Vault
- thời gian
- mã thông báo
- Tokens
- hàng đầu
- Thương nhân
- Giao dịch
- chúng tôi
- us
- Đô la Mỹ
- khả năng sử dụng
- Đô la Mỹ
- USDC
- USDT
- giá trị
- Vault
- nhà cung cấp
- liên doanh
- Biến động
- khối lượng
- chờ đợi
- Wall Street
- Ví
- Cặp song sinh Winklevoss
- Công việc
- thế giới
- giá trị
- viết
- năm