Tỷ lệ phần trăm hợp lý cho một nhà đầu tư khởi nghiệp là bao nhiêu?

Quyết định phần nào trong dự án khởi nghiệp của bạn sẽ cung cấp cho một nhà đầu tư khởi nghiệp là một quyết định quan trọng, vì nó dựa trên sự cân bằng tinh tế.

Một mặt, bạn muốn làm cho thỏa thuận hấp dẫn đối với nhà đầu tư. Mặt khác, bạn không muốn cung cấp quá nhiều vì bạn có nguy cơ pha loãng cổ phần của chính mình trong doanh nghiệp quá nhanh (xem xét sẽ có thêm các vòng đầu tư và pha loãng thêm cổ phần của bạn nếu bạn thành công), điều này có thể kích hoạt bạn để cống hiến hết mình cho dự án.

Do đó, việc quyết định tỷ lệ phần trăm doanh nghiệp của bạn sẽ bán cho các nhà đầu tư nên được cân nhắc kỹ lưỡng.

Dựa trên quyết định định giá và lợi nhuận tiềm năng

Trước hết, bạn cần xem câu hỏi này như một bài toán đơn giản.

Vào cuối ngày, lợi nhuận tiềm năng cho nhà đầu tư không nên biện minh cho rủi ro để biến nó thành một đề xuất hấp dẫn, nếu không, họ chỉ đơn giản là sẽ không đầu tư.

Có hai giá trị quan trọng bạn cần để có thể bảo vệ trước các nhà đầu tư:

Bước 1: Định giá khởi nghiệp

Đầu tiên là định giá công ty khởi nghiệp của bạn - giá trị dự án của bạn hiện tại là bao nhiêu?

Đây là một câu hỏi quan trọng, bởi vì nếu bạn đang huy động 100 nghìn đô la và cung cấp 10%, thì điều bạn đang nói về cơ bản là dự án của bạn hiện trị giá 1 triệu đô la. (Nói chính xác hơn, công ty khởi nghiệp của bạn có 1 triệu đô la tiền sau và 900 ngàn đô la tiền định giá.)

Bạn có thể bảo vệ con số đó khi bạn đang chào bán giao dịch cho các nhà đầu tư không?

Nói chung, có hai cách bạn có thể xác định giá trị của mình.

Đầu tiên là dựa trên nó để so sánh. Đã có những giao dịch tương tự gần đây trong hệ sinh thái khởi nghiệp chưa? Có một tỷ lệ phần trăm tiêu chuẩn mà loại nhà đầu tư cụ thể nhận được từ loại hình khởi nghiệp cụ thể của bạn tại một vòng cụ thể (thêm về điều đó bên dưới) không? Cách xác định giá trị và vốn chủ sở hữu được cung cấp này rất phù hợp cho các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu không có dòng tiền có ý nghĩa.

Phương pháp thứ hai là tính toán giá trị khởi động của bạn. Điều này thường được thực hiện dựa trên số tiền bạn hiện đang kiếm được. Ví dụ: bạn có thể lập dự báo doanh thu và sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền. Ngoài ra, bạn có thể lấy doanh thu hàng tháng (trung bình hoặc mới nhất) của mình và áp dụng bội số. Ví dụ, tại thời điểm viết bài này, các công ty trong lĩnh vực công nghệ được niêm yết trên sàn chứng khoán thường bán với bội số doanh thu hàng năm 30 lần. Bạn có thể sử dụng điều này như một đối số khi đánh giá khởi động của mình.

Sử dụng một trong hai phương pháp sẽ cung cấp cho bạn một con số mà bạn có thể bảo vệ trước các nhà đầu tư mà bạn đang bán cổ phần. Sau khi xác định giá trị công ty của bạn và số tiền bạn đang cố gắng huy động, tỷ lệ phần trăm mà bạn đang cung cấp sẽ rõ ràng.

Tuy nhiên, để biến nó thành một thỏa thuận hấp dẫn, bạn cần có khả năng bảo vệ một con số khác:

Bước 2: Thoát khỏi tiềm năng

Rốt cuộc, các nhà đầu tư khởi nghiệp đang mua cổ phần trong công ty của bạn để kiếm tiền. Vì các công ty khởi nghiệp cực kỳ rủi ro, nên hầu hết các khoản đầu tư khởi nghiệp đều thất bại. Điều này có nghĩa là các khoản đầu tư thành công cần phải bù đắp nhiều hơn cho những khoản không thành công.

Vì các công ty khởi nghiệp hầu như có tỷ lệ thất bại là 90%, điều này có nghĩa là 10% cần bù đắp cho 90% còn lại. Nói cách khác, các nhà đầu tư khởi nghiệp tối thiểu đang tìm kiếm lợi tức đầu tư gấp 10 lần trong XNUMX-XNUMX năm.

Nói cách khác, nếu bạn bán 10% với giá 100k đô la, các nhà đầu tư cần tin rằng công ty của bạn có thể có một sự kiện rút lui (ví dụ như mua lại từ một công ty khác) ít nhất là 10 triệu đô la để nhà đầu tư nhận được 1 triệu đô la.

Trên thực tế, bội số lối ra mà các nhà đầu tư đang tìm kiếm lớn hơn nhiều, bởi vì trên thực tế, đó là 1% các công ty hàng đầu khiến các khoản đầu tư khởi nghiệp trở nên đáng giá chứ không phải 10% hàng đầu. Vì vậy, hãy coi 10X là điểm khởi đầu. Lý tưởng nhất, công ty của bạn nên có một con đường có thể hình dung được để trở thành một con kỳ lân và mang lại lợi nhuận gấp 100 lần.

Giờ đây, việc “ngẩng cao đầu trên bầu trời” này sẽ không làm bạn nản lòng. Khả năng thoát ra mà bạn đang bán không có khả năng xảy ra, nó chỉ là điều có thể xảy ra nếu mọi thứ diễn ra hoàn hảo.

Để có được tiềm năng rút lui thuyết phục, một lần nữa bạn có thể sử dụng hai phương pháp tương tự.

Đầu tiên, bạn có thể dựa trên nó để so sánh - một công ty khởi nghiệp trong cùng thị trường có được mua lại với số tiền ấn tượng gần đây không? Hay một người đã thực hiện IPO?

Thứ hai, TAM của bạn là gì (tổng số thị trường có thể giải quyết) và việc chiếm 10% thị phần trong thị trường này có ý nghĩa gì đối với công ty của bạn về mặt doanh thu, và sau đó định giá tiềm năng sẽ dựa trên bội số doanh thu là gì? Dù bằng cách nào, quảng cáo một tiềm năng thoát ấn tượng là một bước quan trọng để gây quỹ khởi nghiệp thành công như một toàn thể

Các nhà đầu tư khởi nghiệp khác nhau yêu cầu cổ phần nào?

Mặc dù bạn cần chuẩn bị những con số nói trên để có vẻ có năng lực với các nhà đầu tư, nhưng bạn sẽ không thể đưa ra một thứ gì đó khác xa với thỏa thuận tiêu chuẩn trong hệ sinh thái khởi nghiệp, đặc biệt khi bạn là một dự án ở giai đoạn đầu và bạn không có số doanh thu ổn định và đang tăng để bảo vệ yêu cầu của bạn.

Tỷ lệ phần trăm vòng tài trợ trước hạt giống

Các vòng pre-seed thường có giá từ $ 10-15K (thường là từ bạn bè và gia đình) đến $ 1 triệu, mặc dù các vòng pre-seed cao hơn $ 250 là rất hiếm.

Vì các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn tiền hạt giống thường không có những con số có ý nghĩa, nên ưu đãi ở đó là tiêu chuẩn nhất. Ví dụ: Y Combinator cung cấp cho tất cả các công ty khởi nghiệp của họ 7% với giá 125 nghìn đô la. Điều này có nghĩa là họ tự động cung cấp cho tất cả các công ty khởi nghiệp mức định giá trước $ 1.66 triệu thay vì bận tâm đến việc tính toán mức định giá cho mỗi dự án.

Các máy ấp trứng và máy gia tốc khác thường ở cùng một phạm vi, nằm trong khoảng từ 2% đến 15%.

Các nhà đầu tư thiên thần cá nhân có thể muốn tỷ lệ phần trăm cao hơn mức đó (ví dụ 25%), nhưng điều này là do các nhà đầu tư thiên thần giai đoạn đầu được kết nối tốt mang lại cho dự án của họ rất nhiều giá trị bên cạnh số tiền họ cung cấp - cố vấn và tư vấn, kết nối cho các đối tác và quan trọng nhất - kết nối cho các vòng tài trợ tiếp theo.

Tỷ lệ phần trăm vòng tài trợ hạt giống

Các vòng hạt giống trải dài từ 250 nghìn đô la lên đến 5 triệu đô la và chúng thường tương tự như các vòng hạt giống trước của nhà đầu tư thiên thần về tỷ lệ phần trăm mà nhà đầu tư nhận được. Điều đó nói rằng, vì số tiền tài trợ cao hơn, công ty cần có khả năng bảo vệ mức định giá cao hơn đáng kể.

Vốn đầu tư mạo hiểm vòng vốn cổ phần

Series A trở lên là một con thú khác vì các công ty huy động các vòng như vậy đang trong giai đoạn phát triển và họ có lịch sử tài chính vững chắc hơn nhiều.

Do đó, việc định giá chính xác thường dựa nhiều hơn vào các phép tính và dự đoán hơn là các phương pháp tiêu chuẩn hóa như phương pháp của Y Combinator. Vì các VC đầu tư một khoản tiền đáng kể (và ngày càng tăng) vào các dự án mà họ hỗ trợ, họ có thể mua một cổ phần vốn chủ sở hữu cao hơn và thậm chí trở thành cổ đông kiểm soát trong một số trường hợp (điều này cho phép họ có quyền can thiệp mạnh mẽ vào quỹ đạo của công ty hơn các nhà đầu tư giai đoạn đầu).

Tóm tắt về việc nhận được một tỷ lệ phần trăm hợp lý

Để tạo ấn tượng tốt với nhà đầu tư, bạn cần biết:

1. Số tiền bạn đang huy động
2. Định giá công ty của bạn
3. Tiềm năng thoát ra

Nếu bạn biết những con số này, thì bạn đang đứng trên một nền tảng vững chắc trong các cuộc đàm phán với các nhà đầu tư tiềm năng.

Đối với các dự án giai đoạn đầu có khả năng mở rộng và khó đánh giá, có cơ sở giao dịch Y Combinator là 7% với giá 125 nghìn đô la là một khởi đầu tốt.

Mẹo trong ngày từ InnMind

InnMind cũng cung cấp một công cụ tuyệt vời để bạn có thể nhanh chóng tính toán giá trị công ty khởi nghiệp của mình trong một vài bước đơn giản với các câu hỏi đơn giản. Theo liên kết để có quyền truy cập vào máy tính giá trị của công ty khởi nghiệp miễn phí của InnMind: https://calculator.innmind.com

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://blog.innmind.com/fair-percentage-for-investor/