Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì? DeFi hoạt động như thế nào và làm thế nào để phá vỡ các hệ thống tài chính truyền thống của nó

Phân cấp là một khía cạnh cơ bản của tiền điện tử như Bitcoin. Nhưng một dạng tiền tệ nằm ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống mới chỉ là bề nổi của những gì có thể xảy ra trong thế giới tài chính phi tập trung hay còn gọi là DeFi mới nổi.

Giới thiệu về DeFi

Các loại tiền điện tử như Bitcoin là một dạng tiền phi tập trung, hoạt động mà không cần cơ quan quản lý như ngân hàng trung ương hoặc chính phủ quốc gia. Ngược lại, các loại tiền tệ fiat được tập trung hóa, có nghĩa là chúng được tạo ra và đưa vào lưu thông bởi các chính phủ và được giám sát bởi các tổ chức như ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang.

Khi hệ sinh thái tiền điện tử đã phát triển, những người mới tham gia vào không gian trong những năm gần đây đã nỗ lực phi tập trung hóa các yếu tố chính khác của hệ thống tài chính kế thừa. Điều này đã tạo ra một hệ sinh thái rộng lớn gồm các công cụ và dịch vụ tài chính hoạt động theo cách hoàn toàn phi tập trung, từ dịch vụ cho vay và đi vay cho đến thu nhập lãi. Thuật ngữ chung cho hệ sinh thái này là tài chính phi tập trung, hay DeFi.

DeFi là gì?

DeFi, viết tắt của Tài chính phi tập trung, là thuật ngữ chung được cung cấp cho một loạt các dịch vụ tài chính hoạt động trên các chuỗi khối công khai, thường là Ethereum. Hệ sinh thái DeFi có một đối tác tập trung cho hầu như mọi giao dịch tài chính được hỗ trợ bởi các ngân hàng lớn hoặc các tổ chức khác theo truyền thống. Người dùng DeFi có thể tìm thấy các dịch vụ vay và cho vay, mua bảo hiểm, kiếm lãi từ các khoản nắm giữ của họ và hơn thế nữa, tất cả đều thông qua các giao dịch ngang hàng (P2P) mà không có sự tham gia của bất kỳ bên trung gian hoặc bên trung gian nào.

DeFi so với CeFi

CeFi, hay tài chính tập trung, bao gồm những tổ chức “bảo vệ cũ” như ngân hàng, công ty bảo hiểm và tập đoàn, cùng với nhiều bên thứ ba khác. Các thực thể này đang hoạt động với động cơ lợi nhuận, nghĩa là bất kỳ giao dịch hoặc chuyển tiền nào mà họ tạo điều kiện sẽ phải chịu một khoản phí nào đó.

Trong DeFi, việc loại bỏ người trung gian cho phép người dùng tiết kiệm thời gian và tiền bạc khi giao dịch kinh doanh hoặc tham gia vào các dịch vụ tài chính phi tập trung khác. Ngoài ra, không có tài khoản để sắp xếp hoặc các biểu mẫu để điền vào, cả hai đều là yếu tố chính của CeFi, DeFi cho phép người dùng hoàn thành các giao dịch này nhanh hơn đáng kể. Cuối cùng, DeFi nhằm mục đích tăng khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính cho bất kỳ ai trên toàn thế giới có kết nối internet.

DeFi hoạt động như thế nào?

Cũng giống như tiền điện tử, DeFi tận dụng công nghệ sổ cái phân tán của chuỗi khối để phục vụ như một cơ sở dữ liệu có thể truy cập toàn cầu để ghi lại các giao dịch tài chính. Người dùng tương tác với hệ sinh thái DeFi thông qua các ứng dụng phi tập trung hoặc dApps, sử dụng các hợp đồng thông minh tự thực thi, không thay đổi để bắt đầu hoặc hoàn thành giao dịch. Các hợp đồng thông minh này là những gì làm cho các giao dịch P2P có thể thực hiện được mà không cần cơ quan quản lý trung ương. Khi một hợp đồng thông minh được bắt đầu, cả hai bên phải đồng ý với các điều khoản giao dịch trước, sau đó được mã hóa cứng vào hợp đồng thông minh. Chỉ khi các thông số đã thỏa thuận của hợp đồng được hoàn thành thì giao dịch mới hoàn tất và được ghi vào chuỗi khối. Sử dụng các thuộc tính blockchain chính như mạng phân tán và công nghệ mã hóa, nền tảng DeFi có thể cung cấp một hệ thống an toàn để ghi lại các giao dịch theo cách ẩn danh và chống giả mạo. Điều này làm cho thông tin trên mạng DeFi không thể thay đổi, do đó làm tăng tính toàn vẹn và độ tin cậy của nó.

Phần lớn hoạt động DeFi diễn ra trên chuỗi khối Ethereum vì thiết kế nguồn mở của nó khuyến khích các nhà phát triển tạo các ứng dụng DeFi trên nền tảng. Chuỗi khối Bitcoin được thiết kế để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch P2P, nhưng không phải để tạo ra loại hợp đồng thông minh tự thực thi mà Ethereum đã trở nên nổi tiếng.

Bạn có thể làm gì với DeFi?

Thông qua DeFi, người dùng có thể truy cập vào thế giới dịch vụ tài chính phi tập trung mà không có sự tham gia của bên thứ ba. Trên thực tế, bạn thậm chí không cần có tài khoản với một sàn giao dịch tiền điện tử để tham gia DeFi. Một số cách sử dụng phổ biến nhất cho DeFi bao gồm:

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Trao đổi phi tập trung, hoặc DEX, cho phép người dùng mua, bán hoặc giao dịch tiền điện tử trực tiếp với những người dùng khác từ ví tiền điện tử của họ bằng hợp đồng thông minh. Các sàn giao dịch tập trung, chẳng hạn như Coinbase và Kraken, đều có một số hình thức tổ chức trung tâm điều hành mọi thứ đằng sau hậu trường, nhưng các sàn giao dịch phi tập trung hoàn toàn là P2P. DEX sử dụng các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) duy trì khám phá giá cho bất kỳ quy mô đơn đặt hàng nào. Để khuyến khích người dùng cung cấp nhóm thanh khoản, các nhà cung cấp thanh khoản kiếm thu nhập từ phí từ người dùng và giao dịch hoán đổi. Sử dụng một sàn giao dịch phi tập trung để mua, bán và trao đổi tiền điện tử thường rẻ hơn nhiều và cung cấp quyền truy cập vào nhiều loại tài sản hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Các sàn giao dịch phi tập trung phổ biến bao gồm Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Cho vay và vay tiền điện tử

Các nền tảng cho vay DeFi như Maker, Aave và Compound cho phép người dùng vay hoặc cho người dùng khác vay tài sản tiền điện tử. Người vay cam kết tiền điện tử lily Bitcoin làm tài sản thế chấp, đảm bảo khoản vay bằng stablecoin với lãi suất hấp dẫn. Các bên ở cả hai phía của giao dịch đều được hưởng lợi từ việc phân cấp vì các điều khoản thấp hơn và tỷ lệ dễ thương lượng hơn so với khi giao dịch với một thực thể tài chính tập trung nguyên khối. Các điều khoản của thỏa thuận được duy trì thông qua hợp đồng thông minh, không thể thay đổi và tự động thực hiện sau khi tất cả các điều kiện đã thỏa thuận được đáp ứng. Những cách vay sáng tạo như vậy đã mang đến cho người tiêu dùng các tùy chọn để tiếp cận vốn nhanh hơn nhiều so với các tuyến tài chính tiền tệ, vì hoạt động vay DeFi có thể hoạt động 24/7 từ mọi nơi trên thế giới.

Đặt cọc tài sản để kiếm lãi

Một cách sử dụng phổ biến khác cho tài chính phi tập trung là đặt cược DeFi, qua đó những người nắm giữ tiền điện tử khóa hoặc “đặt cược” tài sản của họ trong một hợp đồng thông minh để đổi lấy các khoản thanh toán lãi hoặc phần thưởng khác. Những phần thưởng này thường cao hơn đáng kể so với lãi suất được cung cấp trên tài khoản tiết kiệm. Các tài sản kỹ thuật số được chốt bằng đô la được gọi là stablecoin cũng đã cho phép người dùng tạo ra lợi nhuận từ các tài sản tiền điện tử được triển khai tại các thị trường DeFi này, trở thành một cách phổ biến để kiếm lợi nhuận trong khi đề phòng sự biến động giá của tiền điện tử. Chuyển đổi tiền pháp định như đô la Mỹ sang một loại tiền ổn định như USDC, là cách dễ nhất để mã hóa các khoản nắm giữ, sau đó có thể được triển khai trong các giao thức DeFi. Các nền tảng cho vay DeFi đã trở thành một giải pháp thay thế phổ biến cho việc giữ tiền gửi trong các tài khoản tiết kiệm lãi suất thấp truyền thống.

Tham gia DAO

Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là các thực thể được quản lý bởi các thành viên cộng đồng, những người thường hoạt động theo một mục tiêu chung. Các thành viên cộng đồng thiết lập các quy tắc thông qua hợp đồng thông minh quy định cách thức hoạt động của DAO. Điều này có thể bao gồm mọi thứ mà từ đó các dự án mới sẽ theo đuổi đến cách thức sử dụng tiền trong kho bạc của nó. Các trường hợp sử dụng bao gồm các công ty đầu tư mạo hiểm thuộc sở hữu của một tập thể và các tổ chức từ thiện nơi các thành viên có thể phê duyệt các khoản đóng góp.

Các nền tảng và giao thức DeFi phổ biến

Mặc dù DeFi là một công nghệ tương đối non trẻ, nhưng nhiều nền tảng phổ biến đã xuất hiện có thể thực hiện nhiều dịch vụ khác nhau, nhiều nền tảng trong số đó thu hút hàng triệu người dùng hàng tháng.

Nhà sản xuất DAO
Một trong những DEX lâu đời nhất và đáng tin cậy nhất, Maker DAO là một nền tảng cho vay và cho vay tiền điện tử P2P được quản lý bởi các hợp đồng thông minh. Nó được cung cấp bởi mã thông báo gốc của nó, DAI, một loại tiền ổn định ERC-20 được neo giá mềm vào đồng đô la Mỹ.

Unwwap
Là một trong những DEX hàng đầu trên chuỗi khối Ethereum, Uniswap cho phép người dùng thực hiện các giao dịch tiền điện tử P2P hoặc niêm yết miễn phí các mã thông báo DeFi mới trên sàn giao dịch. Mã thông báo gốc của nó, UNI, có vốn hóa thị trường chỉ khoảng 4.5 tỷ đô la vào tháng 2022 năm XNUMX.

Polkadot
Khả năng tương thích giữa các chuỗi khối, hoặc thiếu tính tương thích, thường được coi là rào cản hàng đầu đối với việc áp dụng DeFi rộng rãi hơn, vì các nhà phát triển và người dùng thường bị giới hạn trong một hệ sinh thái duy nhất. Polkadot đóng vai trò là một mạng nguồn mở cho phép khả năng tương tác cao hơn giữa các chuỗi khối. Mã thông báo quản trị gốc của Polkadot DOT được sử dụng để xác thực các giao dịch mạng.

Polygon
Có lẽ là một trong những dự án nổi tiếng nhất thế giới DeFi, Polygon tạo điều kiện thuận lợi cho cả khả năng mở rộng và khả năng tương tác cho các chuỗi khối. Bằng cách sử dụng công nghệ chuỗi khối Ethereum, mã thông báo ERC-20 gốc MATIC của Polygon được sử dụng để bảo mật mạng và là một lựa chọn phổ biến để kiếm phần thưởng đặt cược.

DeFi có an toàn không?

Trước khi nhảy vào bất cứ thứ gì trong không gian DeFi, tự nhiên bạn sẽ tò mò muốn tự hỏi mức độ an toàn của nó. Quy định xung quanh Defi và nhiều ứng dụng của nó vẫn chưa ổn định, với các biện pháp bảo vệ và bảo vệ người tiêu dùng ở mức tối thiểu so với các hệ thống tài chính truyền thống. Do đó, đầu tư vào DeFi vẫn có rủi ro cao và cần được theo đuổi một cách thận trọng.

Như mọi khi, nếu một dự án hoặc cơ hội đầu tư có vẻ quá tốt để trở thành sự thật, thì có lẽ là như vậy. DeFi không khác gì một cuộc cách mạng về tài sản kỹ thuật số, có khả năng mang lại nhiều điều mới mẻ và thú vị cho lĩnh vực tài chính. Nhưng với tất cả những tiến bộ công nghệ, lẽ thường vẫn là một trong những vũ khí tốt nhất trong cuộc chiến chống lại tin tặc và những kẻ lừa đảo.