SushiSwap là gì?

SushiSwap là người anh em sinh đôi đáng ghen tị của Uniswap. Sau khi Uniswap đi tiên phong trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nó đã kích hoạt một cuộc đua DEX. SushiSwap là một trong những thí sinh của cuộc đua đó.

Tại sao SushiSwap trở nên phổ biến và nó cung cấp những gì so với Uniswap? Và bạn có nên trở thành “đầu bếp” Sushi? Tìm hiểu trong phần tổng quan về SushiSwap này.

SushiSwap Nguồn gốc và Mục đích

Không thể hiểu SushiSwap nếu không nhìn vào Uniswap. Cả hai DEX đều sử dụng tên của chúng để nói lên mục đích của chúng. Được đề xuất bởi Vitalik Buterin vào năm 2016, nhưng được thực hiện bởi kỹ sư Hayden Adams của Siemens, hoán đổi mã thông báo phổ quát — Uniswap — đã xuất hiện trực tuyến vào tháng 2018 năm XNUMX.

Giao thức nguồn mở cho phép bất kỳ ai liệt kê tiền điện tử của họ dưới dạng mã thông báo tuân thủ ERC-20 trên Ethereum mà không cần sự cho phép. Người dùng sẽ cung cấp tính thanh khoản cho các cặp mã thông báo, do đó, việc trao đổi có thể thực hiện được mà không cần bất kỳ tổ chức trung tâm nào cung cấp thanh khoản.

Ngay trước khi Uniswap đạt mốc TVL trị giá 300 triệu đô la, một nhà phát triển có biệt danh là Chef Nomi đã quyết định rẽ nhánh mã Uniswap và tạo một bản sao Uniswap — SushiSwap. Điều này xảy ra vào ngày 28 tháng 2020 năm XNUMX.

Vì mã Uniswap là mã nguồn mở nên có thể thực hiện hard fork này. Có nghĩa là, các nhà phát triển chỉnh sửa mã để nó không còn hoạt động theo giao thức hiện có. Thay vào đó, nó phân nhánh thành một cái mới, giữ nguyên cái ban đầu.

Điều này đã xảy ra nhiều lần, ngay cả với Bitcoin tiền điện tử đầu tiên. Kể từ khi ra mắt vào năm 2009, Bitcoin đã được hard-fork hơn một trăm lần. Nhưng tình hình với SushiSwap phức tạp hơn một chút:

• Để thu hút các nhà cung cấp thanh khoản (LP) hiện có khỏi Uniswap, bản sao SushiSwap mới đã phát hành mã thông báo SUSHI dưới dạng phần thưởng mang lại lợi nhuận cho LP.
• Để tiếp tục hiện thực hóa tham vọng trở thành DEX lớn tiếp theo, SushiSwap đã lôi kéo Uniswap LP gửi mã thông báo của họ để đổi lấy SUSHI. 
• Khi mã thông báo Uniswap sau đó được hoán đổi cho SUSHI, SushiSwap sẽ có được tính thanh khoản của Uniswap.

Trên cơ

Nói cách khác, SushiSwap đang tiến hành một cuộc tấn công khai thác thanh khoản ma cà rồng trên Uniswap. Quá trình di chuyển SushiSwap này khá thành công, với hơn một nửa số mã thông báo Uniswap LP được chuyển đổi thành SUSHI. SushiSwap có thể đã giành được ưu thế nếu không có sự kiện thiên nga đen — sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử.

Sự mất giá tài sản nghiêm trọng khiến nhiều nhà đầu tư thiếu ý chí chạy trốn để thoát khỏi thị trường. Đây chính xác là những gì đã xảy ra với giám đốc của SushiSwap, Chef Nomi. Anh ấy đã rút SUSHI ra tiền mặt với số tiền 14 triệu đô la, điều này khiến nhiều nhà đầu tư tin rằng bản thân SushiSwap chỉ là một trò lừa đảo thoát, thay vì một hard fork Uniswap hợp pháp.

[Nhúng nội dung]

Vì tâm lý này, SUSHI tiếp tục chạm sàn phá giá. Giữa sự hỗn loạn này, Chef Nomi đã trao quyền kiểm soát giao thức cho Sam Bankman Fried, tỷ phú doanh nhân tiền điện tử và Giám đốc điều hành FTX.

Để cứu SushiSwap, Bankman-Fried đã tiến hành một cuộc tấn công khai thác ma cà rồng khác trên Uniswap, trị giá gần 1 tỷ đô la, trong đó mã thông báo Uniswap của LP đã được chuyển đổi thành SUSHI để chiếm đoạt tính thanh khoản của Uniswap. Cuối cùng, Uniswap đã thắng thế khi phát hành mã thông báo quản trị và tiện ích UNI vào tháng 2020 năm 400. Để lấy lại SushiSwap, các nhà phát triển Uniswap đã airdrop XNUMX UNI vào các ví trước đây đã tương tác với giao thức.

Điều này đã mang các nhà đầu tư trở lại với Uniswap, khiến nó có TVL cao hơn 8 lần so với SushiSwap, kể từ ngày 1 tháng 2022 năm XNUMX.

SushiSwap hoạt động như thế nào?

Sau câu chuyện tiếp quản đó, bạn có thể đã hiểu cách hoạt động của SushiSwap, nhưng nó luôn giúp làm rõ các chi tiết. SushiSwap cho phép mọi người trở thành nhà cung cấp thanh khoản để những người khác trao đổi mã thông báo trong các cặp mã thông báo.

Chẳng hạn, nếu một người đổi ETH lấy USDC, họ sẽ chuyển đến nhóm thanh khoản ETH/USDC. Đây là một hợp đồng thông minh khóa các đồng tiền mà mọi người cung cấp, ETH hoặc USDC. Do đó, những người này được gọi là nhà cung cấp thanh khoản (LP). Trong một hệ thống tập trung, một tổ chức như ngân hàng sẽ cung cấp tính thanh khoản đó để một loại tiền tệ này có thể được đổi lấy một loại tiền tệ khác. 

Trong một sàn giao dịch phi tập trung như SushiSwap, giao thức Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã thay thế các ngân hàng bằng cách khớp các nhà giao dịch với tiền của các nhà cung cấp thanh khoản. LP được khuyến khích cung cấp tính thanh khoản vì họ kiếm được phần thưởng đặt cược. Cụ thể, một khoản phí 0.25% đối với tất cả các giao dịch hoán đổi mã thông báo tỷ lệ thuận với phần chia sẻ của LP trong nhóm thanh khoản.

Do đó, SushiSwap có hai tính năng chính: Giao dịch (hoán đổi mã thông báo) và Thanh khoản (thêm tiền vào nhóm thanh khoản) nên có thể hoán đổi mã thông báo.

Các tính năng bổ sung của SushiSwap: Kashi và SushiBar

SushiSwap ban đầu được hardfork từ Uniswap trên chuỗi khối Ethereum. Kể từ đó, SushiSwap đã mở rộng ra hơn một chục mạng có khả năng mở rộng Lớp 2 và các chuỗi cạnh tranh: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco và Palm.

Tuy nhiên, phần lớn thanh khoản của SushiSwap vẫn nằm trên Ethereum, ở mức 73%. Hơn nữa, SushiSwap đã mở rộng ra bên ngoài nguồn gốc DEX của mình sang hoạt động cho vay — Kashi.

Thay vì cung cấp thanh khoản để hoán đổi mã thông báo, Kashi là một hợp đồng thông minh cho vay. Nó hoạt động theo cùng một nguyên tắc - LP khóa mã thông báo của họ vào nhóm thanh khoản, trong khi người vay chạm vào chúng để nhận khoản vay, sau khi họ đã khóa mã thông báo của chính mình làm tài sản thế chấp. Ngoài ra, người vay trả APR đã vay, tùy thuộc vào cặp mã thông báo.

Đổi lại, các LP nhận được lãi suất (APR cung cấp) từ các khoản vay được thế chấp này. Nếu người vay không thanh toán đúng hạn, hợp đồng thông minh sẽ tự động rút tài sản thế chấp đó, vì vậy LP không bị cạn kiệt. Đây được gọi là giá thanh lý. Ví dụ: nếu một người vay 1,000 USDC (tương đương 1,000 đô la) với tài sản thế chấp 1 ETH, giá thanh lý sẽ là 817 USDC.

Trong nhóm thanh khoản mã thông báo cụ thể này, ETH/USDC, tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) là 75%, là tỷ lệ phần trăm của tài sản thế chấp so với số tiền đã vay. Vì vậy, nếu một người vay 10,000 USDC, thì người đó sẽ cần gửi 4.8 ETH làm tài sản thế chấp, tức là 75% trong số 6.4 ETH (trị giá 10,000 USD).

Một tùy chọn bổ sung tồn tại dưới dạng đòn bẩy. Đây là một chiến lược giao dịch cực kỳ rủi ro phổ biến đối với các nhà giao dịch tiền điện tử tự tin. Để trao quyền cho các vị trí thị trường của họ, các nhà giao dịch có thể tận dụng khoản vay của họ — khuếch đại nó từ 0.25 lần lên 2 lần. Ví dụ: đòn bẩy 1.25 lần sẽ tăng khoản vay từ 1,000 USDC lên 2,901 USDC.

Nguồn: SushiSwapTất nhiên, khoản vay có đòn bẩy như vậy sẽ yêu cầu tài sản thế chấp 2.8 ETH và nếu vượt quá 75% tài sản thế chấp, nó sẽ bị thanh lý. Hàm ý của điều này là rõ ràng — nếu giá của tài sản thế chấp, trong trường hợp này là ETH, giảm giá trị trên thị trường, thì người cho vay sẽ nhận được tài sản thế chấp.

Ngoài Kashi, SushiSwap còn cung cấp SushiBar. Đây là dự trữ thanh khoản đặt cược của giao thức. Để cung cấp bảo mật bổ sung chống lại các điều kiện thị trường khắc nghiệt, chẳng hạn như biến động giá mạnh có thể thanh lý một loạt tài sản thế chấp, người dùng Sushi có thể đặt cược mã thông báo SUSHI của họ vào hợp đồng thông minh của SushiBar.

Đổi lại, họ nhận được 0.045% phí cho tất cả các giao dịch hoán đổi, ngoài việc giành được phiếu bầu quản trị đối với các đề xuất phát triển giao thức.

Cuối cùng, hơn 15,000 cặp mã thông báo có sẵn trên SushiSwap sử dụng Chainlink làm tiên tri của mạng, cung cấp dữ liệu ngoài chuỗi cho các hợp đồng thông minh trên chuỗi, chẳng hạn như giá tài sản.

SushiXSwap

Kể từ tháng 2022 năm XNUMX, SushiSwap đã nâng cấp giao thức của mình với SushiXSwap. Đây là một DEX chuỗi chéo cho phép hoán đổi mã thông báo trên nhiều mạng ngoài Ethereum: Optimism, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain và Polygon.

Được xây dựng trên giao thức Stargate Lớp 0, SushiXSwap hoạt động như một giao diện người dùng thống nhất giúp loại bỏ tính chất cồng kềnh của nhiều chuỗi và cầu nối giữa các mạng. Điều này có thể thực hiện được với BentoBox, hợp đồng thông minh đóng vai trò là kho tiền trung tâm cho toàn bộ hệ sinh thái dApp của SushiSwap.

SUSHI Tokenomics

Là một mã thông báo tiện ích và quản trị, có 250 triệu đồng SUSHI là nguồn cung cấp tối đa. Trong đó, 51% là nguồn cung lưu hành. Các nhà cung cấp thanh khoản nhận được SUSHI khi các nhà giao dịch hoán đổi mã thông báo, dưới dạng phí 0.25% tỷ lệ với cổ phần của LP trong một nhóm thanh khoản nhất định.

Vào lúc cao điểm, giá SUSHI lên tới 23.38 đô la vào tháng 2021 năm 90. Một năm sau, nó giảm hơn -3%. Có thể nói rằng mọi người đã đổ xô đến Uniswap, đặc biệt là sau khi nâng cấp VXNUMX cho phép tùy chỉnh nhiều hơn trong khai thác thanh khoản. Hơn nữa, những người đứng sau SushiSwap vẫn là bút danh.

Mã thông báo SUSHI cũng có sẵn trên các sàn giao dịch tập trung: Binance, OKE và Huobi Global.

Cách truy cập SushiSwap

Như với bất kỳ ứng dụng dApp nào, cách dễ nhất để truy cập trao đổi và cho vay mã thông báo SushiSwap là thông qua ví MetaMask:

1. Tới ứng dụng SushiSwap.
2. Nhấp vào “Kết nối với ví” ở góc trên bên phải.
3. Xác nhận mật khẩu MetaMask và truy cập.

Với ví được kết nối và nạp tiền, giờ đây bạn có thể sử dụng ví để gửi hoặc rút tiền từ các dịch vụ SushiSwap — Giao dịch, Thanh khoản, Kashi, Sushibar. Nhìn thoáng qua, bạn có thể xem trạng thái SushiSwap của mình trong menu thả xuống Danh mục đầu tư.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm hàng loạt:

Bài viết của loạt bài này chỉ dành cho mục đích hướng dẫn chung và thông tin cho những người mới bắt đầu tham gia vào tiền điện tử và DeFi. Nội dung của bài viết này không được hiểu là lời khuyên về pháp lý, kinh doanh, đầu tư hoặc thuế. Bạn nên tham khảo ý kiến ​​của các cố vấn của mình về tất cả các liên quan và lời khuyên về pháp lý, kinh doanh, đầu tư và thuế. Defiant không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản tiền nào bị mất. Vui lòng sử dụng phán đoán tốt nhất của bạn và thực hành thẩm định trước khi tương tác với các hợp đồng thông minh.