Lời phê bình gần đây nhất của Warren Buffet về Bitcoin là nó không có khả năng “sản xuất” bất cứ thứ gì, điều này thực sự chứng minh các đặc tính tiền tệ và tính hữu dụng của nó như tiền.
Trước khi rời khỏi học viện, tôi đã được đào tạo như một sử gia tài chính. Tôi xem xét các bảng cân đối kế toán trong những kho lưu trữ cũ kỹ, bụi bặm và tôi điều tra xem các ngân hàng đang làm gì ở Anh thời Victoria; Tôi đã chạy các phân tích thống kê ưa thích về giá cổ phiếu của thế kỷ 19 để xem liệu chúng có hoạt động giống như phân tích danh mục đầu tư hiện đại cho thấy giá cổ phiếu nên hay không; và tôi đã xem xét cách tiền vận hành và các chế độ tiền tệ thay đổi như thế nào theo thời gian.
Trong tất cả những gì tôi đọc, không có gì làm tôi khó chịu hơn là các nhà kinh tế thành lập với bảng trắng đầy phương trình và mô hình giấy ngạo mạn tuyên bố rằng một số tính năng của tiền và ngân hàng bị lỗi. Không có kiến thức về quá khứ, các học giả thường đứng lên khỏi ghế đại học được ban tặng của họ và tuyên bố rằng tiền không thể là của riêng tư, thị trường tài chính sẽ tan rã nếu không có cơ quan quản lý và các ngân hàng không thể hoạt động nếu không có chính phủ hỗ trợ họ.
Kỳ lạ, tôi nghĩ, khi nhìn vào những tài liệu lịch sử trước mặt. Rõ ràng là họ đã từng…?
Những phát minh sai lệch về tiền tệ của Buffett
Khi bạn nói những điều mâu thuẫn trực tiếp với thực tế, lịch sử hay hiện tại, có lẽ bạn chỉ nên ngừng làm điều đó. Nhưng khi bạn 91 tuổi, người giàu thứ năm (-ish) trên hành tinh và nổi tiếng là nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại, các quy tắc khác nhau sẽ được áp dụng. Với các máy quay hướng vào bạn và những người hâm mộ báo chí khao khát ca ngợi từng lời nói của bạn, bạn có thể thoát khỏi những điều vô nghĩa mà nếu không sẽ không thành công.
Lấy những suy nghĩ mới nhất của Warren Buffett về bitcoin, từ bài viết mới nhất của công ty Berkshire Hathaway của ông. buổi họp thường niên vào ngày 1 tháng 2022 năm XNUMX:
“Nếu những người trong căn phòng này sở hữu tất cả đất nông nghiệp ở Hoa Kỳ và bạn đề nghị tôi lãi suất 1% […] và nói rằng 'hãy trả cho chúng tôi một giá hời là 25 tỷ đô la Mỹ,' tôi sẽ viết cho bạn một tấm séc này. buổi chiều.
“Nếu bạn nói với tôi rằng bạn sở hữu 1% số nhà chung cư ở Hoa Kỳ, và bạn đề nghị tôi… uh… vì vậy tôi sẽ có 1% lãi suất đối với tất cả các căn hộ chung cư trong nước, và bạn muốn, bất cứ điều gì có thể - 25 tỷ đô la khác hoặc cái gì đó, tôi sẽ viết séc cho bạn. Nó rất đơn giản.
“Bây giờ, nếu bạn nói với tôi rằng bạn sở hữu tất cả bitcoin trên thế giới và bạn đề nghị nó với giá 25 đô la, tôi sẽ không lấy nó, vì tôi sẽ làm gì với nó? Tôi phải bán nó lại cho bạn bằng cách này hay cách khác! Có thể họ là những người giống nhau [ai đã bán nó cho anh ta], nhưng nó sẽ không làm được gì cả".
Lời buộc tội cụ thể này đã cũ và bản thân Buffett đã nhiều lần đánh nó vào vàng: kim loại màu vàng không thể có giá trị và phải là một khoản đầu tư kém vì nó không tạo ra bất kỳ lợi tức, lợi tức hoặc lãi suất nào - "Nó không làm gì khác ngoài việc ngồi đó và nhìn bạn.” Đối với bitcoin, là một phiên bản cải tiến của vàng, chúng ta có thể hiểu rằng người đàn ông ngoài tuổi bận rộn này chỉ đơn giản là tái chế cơn thịnh nộ về vàng của mình. Buffett tiếp tục:
“Các căn hộ sẽ tạo ra [thu nhập] cho thuê và các trang trại sẽ sản xuất thực phẩm […] và điều đó giải thích sự khác biệt giữa 'tài sản sản xuất' và thứ phụ thuộc vào việc người tiếp theo trả nhiều hơn người cuối cùng nhận được."
Bitcoin hoàn toàn là một trò lừa đảo, một trò xiếc, theo Buffett: “Không còn tiền trong phòng nữa, nó chỉ được trao tay — có thể có rất nhiều gian lận và chi phí liên quan […] Về cơ bản: tài sản, để có giá trị, chúng có để giao cái gì đó cho ai đó.”
Hãy giải nén cái này.
Điều gì có tác dụng với Bitcoin thì cũng có tác dụng với các loại tiền khác
Thật buồn cười khi những người phản đối việc đánh thuế bitcoin chống lại nó lại áp dụng tốt như nhau cho tất cả các loại tiền khác: Bạn không tấn công hoặc tố cáo một cách thuyết phục bitcoin bằng cách tuyên bố rằng nó có các đặc điểm của các loại tiền hoạt động tốt khác; hoặc đề cập đến các hoạt động liên quan đến bitcoin thường xuyên xảy ra với loại tiền tệ ở bậc cao nhất của thang tiền tệ.
Giao dịch bằng bitcoin quá đắt!
Có, trong thời điểm mà không gian khối bị tắc nghẽn và phí mạng cao – nhưng ngay cả khi đó, hãy coi bitcoin là một loại tài sản lớp đầu tiên phương tiện thanh toán thay vì mục nhập kỹ thuật số fiat lớp thứ ba có thể kiểm duyệt, nó có thể rẻ hơn hệ thống cũ (Bitcoin có thể so sánh với Fedwire, không phải Visa). Với phòng ngừa rủi ro tài chính và sự không chắc chắn về mức giá, tài nguyên-chi phí cuộc tranh luận về tiền pháp định so với tiền cứng rõ ràng đã đi ngược lại với đồng đô la fiat.
Bitcoin được sử dụng bởi bọn tội phạm và những kẻ rửa tiền!
Vâng, thật đáng ngạc nhiên nhỏ mức độ - nhưng quan trọng hơn: đồng đô la cũng vậy. Các tính năng kiếm tiền tốt cho chúng ta là những công dân có hành vi tốt và tuân thủ pháp luật cũng khiến nó trở thành tiền tốt cho bọn tội phạm. Tội phạm muốn ẩn danh, bảo mật giao dịch và giải quyết đáng tin cậy giống như phần còn lại của chúng ta - và chúng muốn khai thác mạng lưới tiền tệ dễ tiếp cận và thanh khoản nhất cung cấp những thứ đó. Tất cả tiền đều dành cho kẻ thù.
Ví bitcoin có thể bị hack và mất tiền!
Có, và các tài khoản ngân hàng và thẻ tín dụng trong thế giới fiat cũng vậy - hoặc tiền mặt cũ đơn thuần nếu bạn làm mất nó, hoặc nếu bạn bị mắc kẹt trên đường phố, hoặc bị vụ bắt cóc chớp nhoáng rằng Brazil mới hệ thống thanh toán nhanh fiat đã được kích hoạt. Chưa kể đến những vụ tống tiền hoàn toàn hợp pháp mà các ngân hàng fiat thường xuyên tham gia: cơ chế thanh toán cực kỳ chậm, giao dịch bị chặn, phí thấu chi và lãi suất dưới lạm phát.
Bitcoin không tạo ra bất cứ thứ gì
“Tiền vàng và bạc lưu hành ở bất kỳ quốc gia nào, và bằng phương thức sản xuất đất đai và sức lao động của quốc gia đó hàng năm được luân chuyển và phân phối cho những người tiêu dùng thích hợp, giống như tiền sẵn có của người buôn bán, tất cả đều chết. cổ phần. Nó là một phần rất có giá trị của thủ đô của đất nước, không tạo ra được gì cho đất nước. ” - Adam Smith, (1776)
Mối quan tâm chính của Buffett đối với bitcoin (và vàng) là việc sở hữu một số bitcoin không “tạo ra” bất cứ thứ gì. Theo quan điểm của ông, để có giá trị, tài sản phải “cung cấp thứ gì đó cho ai đó”.
Nếu chúng ta đã xem xét ví tiền fiat của Buffett, chúng ta sẽ không tìm thấy hóa đơn cotton và vải lanh có hình tổng thống Mỹ trên đó? Nếu chúng ta nhìn vào tài khoản ngân hàng của anh ấy, liệu có phải có các mục kỹ thuật số fiat nằm ở đó, không “sản xuất” bất cứ thứ gì không? Bitcoin là một cách giữ tiền chứ không phải là một khoản đầu tư - đó là sự từ chối tài trợ cho tài sản của các ngân hàng thương mại hoặc Cục Dự trữ Liên bang. seigniorage-mang lại tài sản, cả hai đều xuất hiện khi các cá nhân giữ giấy bạc của họ hoặc gửi tiền vào chúng. Ngay cả khi không làm gì, không sản xuất gì, thể chế tiền là cốt yếu đối với bất kỳ xã hội nào phức tạp hơn một hộ gia đình tự cung tự cấp. Đã viết Ludwig von Mises trong 1913:
“Trên thực tế, tiền là không thể thiếu trong trật tự kinh tế của chúng ta. Nhưng với tư cách là một hàng hóa kinh tế, nó không phải là một thành phần vật chất của bộ máy phân phối xã hội như cách ghi sổ sách, nhà tù hay súng ống. Không một phần nào của tổng kết quả sản xuất phụ thuộc vào sự cộng tác của tiền, mặc dù việc sử dụng tiền có thể là một trong những nguyên tắc cơ bản mà trật tự kinh tế dựa trên đó".
Cách đây rất lâu, các nhà kinh tế học tiền tệ đã xác định rằng tiền, một tài sản không sinh lãi, cung cấp giá trị của nó cho các cá nhân thông qua hoạt động như một hàng rào chống lại sự không chắc chắn của tương lai - các khả năng giao dịch có thể xuất hiện nhưng chúng ta không thể dự đoán hoặc đánh giá ngay bây giờ. Chúng tôi từ bỏ lợi tức tiềm năng mà chúng tôi có thể kiếm được nếu chúng tôi đầu tư số tiền đó vào một số liên doanh “sản xuất” thứ gì đó - ngũ cốc, cổ tức, lãi suất - để đổi lấy sự thuận tiện của việc có sẵn tiền mặt cho các giao dịch chưa được thực hiện.
Công ty của Buffet, Berkshire Hathaway, giữ phía bắc của 100 tỷ USD bằng tiền gửi ngân hàng và Ngân quỹ ngắn hạn, rõ ràng để bảo vệ công ty trước các khoản chi tiêu bất ngờ và cho phép nó tận dụng các khoản đầu tư trong tương lai. Bất hòa, bất cứ ai?
Từ John Maynard Keynes đến Mises đến Carl Menger và xa hơn nữa là qua lịch sử của các nhà kinh tế uyên bác, tiền rất quan trọng đối với việc tạo thuận lợi cho thương mại trong khi không tự sản xuất ra bất cứ thứ gì. Mục đích của nó không phải là tạo ra “một cái gì đó cho ai đó”. Thay vào đó, tiền có đặc tính kỳ lạ mà nó có được không được tiêu dùng hoặc sử dụng, nhưng sẽ được cho đi trong các giao dịch trong tương lai.
Khi đó, nếu chúng ta hơi cáu kỉnh với ông Buffett, chúng ta có thể chế giễu tuyên bố của ông rằng ông phải bán bitcoin “bằng cách này hay cách khác” bằng cách một lần nữa chỉ vào những tờ đô la trong túi của ông hoặc số dư tiền mặt của công ty ông. nắm giữ. Những thứ đó cũng không “làm” được gì cả; để mua bất cứ thứ gì có thật với họ, họ phải bán lại cho người khác - những người khác, mà nói chung, anh ta đã từng có được chúng.
… Còn những căn hộ đó thì sao?
Nếu những điều trớ trêu ở trên và những mục tiêu của chính mình là không đủ, thì sẽ có điều gì đó kỳ lạ xảy ra với những ví dụ mà Buffett đã chọn để minh họa cho lập luận của mình. Khó có thể tranh cãi về trang trại và đất trồng trọt, vì thực vật nghĩa đen trồng nhiều cây hơn - mặc dù không tự động, và không phải là không cân nhắc hỗ trợ từ nông dân, máy móc và phân bón.
Tuy nhiên, chung cư và bất động sản lại là một câu chuyện khác. Các căn hộ ở Manhattan không biến những căn hộ nhỏ bé phát triển thành bất động sản có giá trị trong mảnh đất màu mỡ của thời kỳ bùng nổ nhà ở. Chắc chắn, sở hữu một số sẽ cho phép bạn cho thuê chúng cho những người khác, những người lần lượt được hưởng lợi từ những gì mà các nhà thống kê tại Cục thống kê lao động gọi là “dịch vụ tạm trú” - hoặc, trong trường hợp bạn sở hữu ngôi nhà mà bạn đang cư trú, sử dụng một số tính toán sáng tạo trong tính toán chỉ số giá tiêu dùng mà họ dẫn đến “tiền thuê tương đương của chủ sở hữu".
Theo Buffett, khi kết thúc một số giao dịch bất động sản nhất định, "Không còn [căn hộ] trong phòng nữa, nó chỉ được đổi chủ". Điều đó có nghĩa là các căn hộ không có giá trị sử dụng và không có giá trị?
Nhưng đây là điểm khó xử đối với ông Buffett: Bitcoin, giống như các loại tiền khác, chỉ có thể mang lại lợi nhuận cho chủ sở hữu nếu nó được cho thuê hoặc bán cho người khác với giá trong tương lai (cao hơn). Căn hộ được sở hữu hoàn toàn chỉ có thể thu hồi chi phí đầu tư bằng cách bán chúng cho một người mua khác với giá cao hơn trong tương lai. Trong ví dụ của Buffett, ông cho thuê chúng (có thể cho cùng một tập thể không có nội dung mà ông giả định đã mua chúng), một dịch vụ phải được bán với giá thuê đủ cao để trang trải chi phí và sửa chữa - một dòng thu nhập, nói về mặt kinh tế, tương đương. đến một mức giá bán đủ cao, trải ra tăng ca.
Để có giá trị trong thị trường tự do, bất kỳ hàng hóa, dịch vụ hoặc tài sản nào cũng phải “mang lại giá trị cho ai đó”. Thực tế là chúng ta có thể không biết giá trị đó là gì không tự động làm suy yếu nó như một tài sản theo một nghĩa khách quan nào đó. Để có thể tồn tại, bitcoin không cần đến sự hiểu biết của ông Buffett.
Trong bất kỳ phiên bản nào mà họ nổi lên (học giả, chủ ngân hàng trung ương hoặc là một trong những người đàn ông giàu nhất còn sống), những ông già giận dữ, không ngừng la hét trên mây, hiếm khi thuyết phục được. Nói những điều ngay lập tức bị phá hoại bởi thực tế hoặc lịch sử, làm cho trình bày kém.
Tuy nhiên, trong trường hợp này, Warren Buffett đã đúng một cách đáng ngạc nhiên về bitcoin và các đặc tính tiền tệ của nó.
Thực tế là mục đích sử dụng khả thi duy nhất của một mặt hàng là được bán lại cho cộng đồng ở giai đoạn sau gần như chắc chắn là tiền is - một vật phẩm bạn có được không phải để sử dụng, sản xuất hoặc tiêu dùng, mà là để cho đi sau. Tiền, không giống như đất ruộng hoặc cổ phiếu trả cổ tức, không tương đương với thu nhập của người sở hữu nó.
Thay vào đó, nó cho phép chúng tôi điều hướng các giao dịch trong một tương lai không chắc chắn. Giống như các trích dẫn của Mises và Smith đã minh họa, chúng ta từ lâu đã biết việc sử dụng tiền có vẻ lãng phí như thế nào cải thiện hoạt động của nền kinh tế nói chung.
Có lẽ ông Buffett đã không nhận ra điều đó mà ông ấy chỉ tố cáo bitcoin bằng cách cáo buộc nó có tài sản tiền tệ. Tiếng hoan hô!
Đây là một bài đăng của Joakim Book. Các ý kiến được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến của BTC Inc. hoặc Tạp chí Bitcoin.
- 2022
- Giới thiệu
- có thể truy cập
- Theo
- Tài khoản
- Kế toán
- có được
- mua lại
- Lợi thế
- Tất cả
- phân tích
- Hàng năm
- Ẩn danh
- Một
- bất kỳ ai
- Đăng Nhập
- đối số
- tài sản
- Tài sản
- Ngân hàng
- tài khoản ngân hàng
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Về cơ bản
- được
- hưởng lợi
- Berkshire
- Tỷ
- Hóa đơn
- Bitcoin
- Chặn
- Sách
- bùng nổ
- BTC
- BTC
- cuộc gọi
- máy ảnh
- Có thể có được
- vốn
- Thẻ
- mang
- tiền mặt
- trung tâm
- tải
- rẻ hơn
- xin
- CNBC
- coinbase
- hợp tác
- Đến
- thương gia
- cộng đồng
- công ty
- phức tạp
- thành phần
- ăn
- người tiêu dùng
- Người tiêu dùng
- liên tiếp
- thuận tiện
- Chi phí
- có thể
- đất nước
- che
- Sáng tạo
- tín dụng
- Thẻ tín dụng
- Tội phạm
- quan trọng
- Tiền tệ
- chết
- tranh luận
- phụ thuộc
- khác nhau
- kỹ thuật số
- trực tiếp
- phân phối
- cổ tức
- tài liệu
- Không
- Đô la
- đô la
- xuống
- Thu nhập
- Kinh tế
- thành lập
- bất động sản
- ví dụ
- ví dụ
- Sàn giao dịch
- bày tỏ
- trang trại
- Trang trại
- Đặc tính
- Tính năng
- Liên bang
- Lệ Phí
- sự đồng ý
- tài chính
- tài chính
- súng
- thực phẩm
- Forbes
- gian lận
- Miễn phí
- trước mặt
- cơ bản
- quỹ
- xa hơn
- tương lai
- Các mục tiêu
- đi
- Gói Vàng
- tốt
- Chính phủ
- lớn nhất
- Phát triển
- Khách
- Bài đăng của Khách
- hack
- có
- bảo hiểm rủi ro
- Cao
- cao hơn
- lịch sử
- lịch sử
- tổ chức
- tổ chức
- giữ
- House
- hộ gia đình
- nhà
- nhà ở
- Độ đáng tin của
- Tuy nhiên
- HTTPS
- Hungry
- cải thiện
- Inc.
- lợi tức
- chỉ số
- các cá nhân
- Tổ chức giáo dục
- quan tâm
- Lãi suất
- vốn đầu tư
- đầu tư
- Đầu Tư
- nhà đầu tư
- tham gia
- IT
- kiến thức
- nổi tiếng
- nhân công
- thang
- mới nhất
- Legacy
- Hợp pháp
- Dòng
- Chất lỏng
- ít
- dài
- nhìn
- tìm kiếm
- Máy móc
- thực hiện
- LÀM CHO
- cách thức
- thị trường
- thị trường
- có nghĩa
- Phương tiện truyền thông
- Dành cho Nam
- kim loại
- Might
- mô hình
- Tiền tệ
- tiền
- chi tiết
- hầu hết
- nhất thiết
- mạng
- Bắc
- Chú ý
- con số
- cung cấp
- cung cấp
- hoạt động
- hoạt động
- Ý kiến
- gọi món
- Nền tảng khác
- nếu không thì
- tổng thể
- riêng
- sở hữu
- chủ sở hữu
- Giấy
- một phần
- riêng
- thanh toán
- người
- vật lý
- Thể chất
- hành tinh
- Điểm
- người nghèo
- danh mục đầu tư
- khả năng
- tiềm năng
- dự đoán
- trình bày
- trình bày
- giá
- riêng tư
- riêng
- sản xuất
- Sản lượng
- Lợi nhuận
- tài sản
- tài sản
- bảo vệ
- chứng minh
- cho
- cung cấp
- đã mua
- mục đích
- Giá
- Reading
- bất động sản
- Thực tế
- nhận ra
- phản ánh
- Điều phối
- đáng tin cậy
- Thuê
- danh tiếng
- yêu cầu
- REST của
- trở lại
- quy tắc
- Nói
- bán
- Lừa đảo
- Khoa học
- bán
- bán Bitcoin
- ý nghĩa
- dịch vụ
- giải quyết
- thời gian ngắn
- Gói Bạc
- Đơn giản
- kể từ khi
- So
- Mạng xã hội
- Xã hội
- bán
- một số
- một cái gì đó
- Không gian
- nói
- Quay
- lan tràn
- Traineeship
- Bang
- thống kê
- số liệu thống kê
- cổ phần
- CỔ PHIẾU
- dòng
- đường phố
- hệ thống
- Tập
- thế giới
- Thông qua
- thời gian
- thời gian
- hàng đầu
- thương mại
- giao dịch
- giao dịch
- Giao dịch
- chúng tôi
- hiểu
- sự hiểu biết
- Kỳ
- Hoa Kỳ
- trường đại học
- us
- sử dụng
- giá trị
- liên doanh
- phiên bản
- Versus
- Xem
- thị thực
- ví
- Ví
- chổ nuôi thỏ
- Warren Buffett
- Điều gì
- trong khi
- CHÚNG TÔI LÀ
- không có
- thế giới
- sẽ
- năm
- Năng suất
- không