Khi một kế hoạch không đi cùng nhau

Thị trường hoang mang trước khả năng tăng lãi suất 1% của Fed

Tôi chỉ có một ít trứng chảy ra từ mặt sáng nay, thay vì cả tá đầy đủ bao gồm cả vỏ. Quan điểm của tôi rằng hành động giá sau các con số lạm phát của Hoa Kỳ trên các loại tài sản cho thấy một đợt phục hồi tâm lý rủi ro mặc dù tạm thời đang diễn ra, đã bị nghi ngờ nghiêm trọng vào ngày hôm qua. Các thị trường ở châu Âu và New York đầu đã chuyển sang trạng thái “hãy giữ cốc bia của tôi” và chuyển sang chế độ “Fed sẽ tăng lãi suất 0.9950%, tất cả chúng ta đều tiêu vong”. Sự tiêu cực được cộng thêm bởi thu nhập hàng quý thấp từ JP Morgan và Morgan Stanley. Chứng khoán, dầu, hàng hóa và kim loại quý giảm mạnh, trong khi đồng đô la Mỹ tăng vọt trên thị trường tiền tệ với đồng euro giảm xuống gần 1.0000 trước khi lấy lại XNUMX vào cuối ngày.

Phải thừa nhận rằng châu Âu có lý do để lo lắng. Các tuyên bố từ Nga về việc liệu Nord Stream 1 có khởi động lại sau khi bảo trì kết thúc vào ngày 21 hay không^st Tháng 21 đã không lấp đầy thị trường với sự tự tin. Tranh cãi trong chính trường Ý (có điều gì đó hoàn toàn khác…), thêm vào tai ương với việc Thủ tướng Draghi đề nghị từ chức. Một cái gì đó Tổng thống Ý đã từ chối một cách may mắn. Mặc dù đồng euro đã xoay sở để giải quyết phần lớn các khoản lỗ của mình, nhưng chứng khoán châu Âu đã bị ném xuống đất, đá rất nhiều và ở lại đó. Thật khó để thấy họ phục hồi cho đến ngày XNUMX^st của ngày "gas-mageddon" tháng XNUMX trôi qua. Bạn cũng có thể ném đứa con ngoài giá thú của châu Âu, Vương quốc Anh, vào cuộc cạnh tranh đó.

Rất may, có hai quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã đến giải cứu. Thống đốc Fed Waller và Chủ tịch Fed St Louis Bullard đều cho biết họ đã sai lầm trong việc tăng lãi suất 0.75% tại cuộc họp FOMC tháng 1.0, chứ không phải mức 2% đáng sợ. Điều đáng tiếc đối với cả hai là cả hai đều đủ tiêu chuẩn về “dữ liệu đến”. Dầu kết thúc tại nơi nó bắt đầu, đồng đô la Mỹ đã trả lại một phần đáng kể lợi nhuận của nó và Phố Wall kết thúc thấp hơn một chút, trong khi Nasdaq thực sự đóng cửa không đổi. Trái phiếu Mỹ chứng kiến ​​lợi suất tăng ở các kỳ hạn dài hơn, trong khi kỳ hạn XNUMX năm không thay đổi, thu hẹp đường cong đảo ngược và thúc đẩy tâm lý rủi ro ở ngoại vi.

Ở châu Á, ngày nay mọi con mắt đều đổ dồn vào Trung Quốc. Cuộc đình công thanh toán thế chấp của người tiêu dùng Trung Quốc dường như đang thu hút nhiều tiêu đề hơn, làm nổi bật cối xay quanh cổ Trung Quốc gần đây đã bị lãng quên, vết tàu hỏa chậm chạp của khu vực nhà phát triển tư nhân, nơi các vấn đề về nợ dường như đang lan rộng sang thị trường nội địa. một vấn đề ngoài khơi. Các giám đốc điều hành của Alibaba Cloud dường như cũng đã được mời dùng trà và bánh quy với cảnh sát, những người rất muốn biết làm thế nào cơ sở dữ liệu tên 1 tỷ của họ được lưu trữ trên Ali Cloud đã bị tin tặc đánh cắp. Thị trường chứng khoán Trung Quốc sẽ không thích điều đó vì cụm từ “sự thịnh vượng chung” vang lên như một bài hát Giáng sinh tồi tệ trở về từ cõi chết hàng năm vào tháng XNUMX hoặc giữa tháng XNUMX nếu bạn sống ở Singapore.

Hầu hết, sự chú ý sẽ đổ dồn vào kết xuất dữ liệu cấp 1 vừa được phát hành. Chỉ số giá nhà trong tháng 0.50 hàng năm đã giảm xuống -2% và GDP trong quý 0.40 hàng năm chỉ tăng 3.90%. Điều đó có khả năng gắn liền với sản xuất Công nghiệp, vốn không đạt ước tính, tăng 3.10% YoY cho tháng Sáu. Bù đắp cho điều đó là hiệu suất rất tốt của Doanh số bán lẻ, tăng cao hơn 3% so với cùng kỳ trong tháng XNUMX, cao hơn nhiều so với ước tính. Giả sử rằng quý XNUMX không có nhiều đợt phong tỏa hơn ở các trung tâm đô thị trọng điểm như Thượng Hải, dữ liệu dự kiến ​​sẽ tăng trở lại. Với việc người tiêu dùng Trung Quốc dường như đang ở trạng thái tốt hơn so với suy nghĩ, các thị trường sẽ tập trung vào số lượng Doanh số bán lẻ và kết xuất dữ liệu có thể là một sự cân bằng tích cực khiêm tốn.

Giờ đây, sự chú ý sẽ chuyển sang con số Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ vào tối nay, dự kiến ​​​​sẽ tăng 0.80% so với tháng trước trong tháng Sáu. Do cả hai quan chức Fed đều đủ điều kiện nhận xét về việc tăng lãi suất qua đêm vì tùy thuộc vào dữ liệu sắp tới, chúng ta có thể mong đợi một số biến động khi công bố. Doanh số bán lẻ cao hơn sẽ đặt mức tăng 1.0% trở lại vị trí trung tâm và tôi cho rằng chúng ta sẽ thấy một lần lặp lại hành động giá sớm ở Phố Wall của ngày hôm qua, tức là bán mọi thứ, mua đô la. Dữ liệu Doanh số bán lẻ mềm hơn có thể cho phép tâm lý rủi ro phục hồi mà tôi đã đề cập ngày hôm qua để thu thập một số động lực, vì thị trường dường như đã định giá mức tăng lãi suất 0.75% từ FOMC hiện nay.

Bài báo này chỉ cung cấp những thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hoặc một giải pháp để mua hoặc bán chứng khoán. Ý kiến ​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Corporation hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao và không phù hợp với tất cả mọi người. Bạn có thể mất tất cả số tiền đã ký gửi của mình.

Với hơn 30 năm kinh nghiệm ngoại hối - từ giao dịch giao ngay / ký quỹ và NDF đến các tùy chọn tiền tệ và hợp đồng tương lai - Jeffrey Halley là nhà phân tích thị trường cấp cao của OANDA tại Châu Á Thái Bình Dương, chịu trách nhiệm cung cấp các phân tích vĩ mô kịp thời và phù hợp bao gồm nhiều loại tài sản.

Trước đây, ông đã làm việc với các tổ chức hàng đầu như Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC và Barclays.

Một nhà phân tích rất được săn đón, Jeffrey đã xuất hiện trên một loạt các kênh tin tức toàn cầu bao gồm Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia cũng như trên các ấn phẩm báo in hàng đầu bao gồm New York Times và The Wall Tạp chí Đường phố, trong số những người khác.

Anh sinh ra ở New Zealand và có bằng MBA của Trường Kinh doanh Cass.

Bài viết mới nhất của Jeffrey Halley (xem tất cả)