Tại sao Big Tech lại yêu thích các sàn giao dịch?

Big Tech đang làm ấm lòng thị trường vốn. Thông báo tuần này về quan hệ đối tác giữa Microsoft và Tập đoàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn là liên minh thứ ba như vậy được thành lập trong hơn một năm.

Vào tháng 2021 năm 1, Google đã chi 10 tỷ đô la và ký thỏa thuận điện toán đám mây XNUMX năm với CME có trụ sở tại Chicago. Amazon Web Services và Nasdaq của New York đã đồng ý một thỏa thuận tương tự vào cuối tháng đó và tuần trước, Nasdaq đã hoàn thành việc chuyển một trong các sàn giao dịch quyền chọn tại Hoa Kỳ sang AWS.

Đối với các sàn giao dịch, những lợi thế là rõ ràng. David Schwimmer, giám đốc điều hành của LSEG cho biết: “Chúng tôi đang cùng nhau xây dựng sản phẩm, chúng tôi sẽ cùng nhau tiếp thị. “Đây là về dữ liệu và khả năng phân tích của chúng tôi.”

Nhóm phần mềm Hoa Kỳ sẽ giúp LSEG chuyển cơ sở hạ tầng của mình sang Đám mây của Microsoft, điều này sẽ mang lại cho công ty sức mạnh xử lý lớn hơn và cho phép công ty đóng gói dữ liệu của mình nhanh hơn và linh hoạt hơn.

Niki Beattie, giám đốc điều hành của công ty tư vấn Cấu trúc thị trường Partners cho biết: “Việc chuyển sang đám mây là rất quan trọng vì họ phải tự kích hoạt khả năng điện toán thế hệ tiếp theo. Cô ấy nói thêm rằng nếu không có điều này, “sẽ rất khó để tiến lên với tốc độ”.

Hoạt động kinh doanh phân tích và dữ liệu của LSEG là trụ cột của công ty, tạo ra doanh thu 2.4 tỷ bảng Anh trong nửa đầu năm 2022. Khách hàng của LSEG, bao gồm các nhà quản lý quỹ và nhà phân tích cho đến các nhà giao dịch và chủ ngân hàng đầu tư, sử dụng dữ liệu của LSEG để đưa ra quyết định của họ. LSEG cho biết họ có dữ liệu về các công ty chiếm 99% vốn hóa thị trường thế giới, cũng như các số liệu về giá cả và kinh tế từ 165 quốc gia.

“Microsoft có AI và các thuật toán siêu tốc, họ có dữ liệu duy nhất và họ có cơ sở hạ tầng để thao tác và tạo ra các sản phẩm với dữ liệu đó. Thật hợp lý khi giả định tăng trưởng doanh thu,” một nhà đầu tư thuộc top 20 của LSEG cho biết.

Mối quan hệ đối tác cũng có thể phát triển một “kẻ giết người Bloomberg” không? Hơn 40 năm sau khi Michael Bloomberg thành lập doanh nghiệp dữ liệu của mình, thiết bị đầu cuối mang tên ông vẫn phổ biến trên các sàn giao dịch. Sản phẩm Eikon đối thủ mà LSEG mua lại thông qua việc mua lại Refinitiv trị giá 27 tỷ đô la, những con đường mòn phổ biến.

Một chức năng yêu thích của thiết bị đầu cuối Bloomberg là ứng dụng nhắn tin của nó. Microsoft và LSEG đang hướng tới việc tạo ra một nền tảng dữ liệu và trò chuyện mới, thống nhất bằng cách kết hợp hệ thống nhắn tin Teams của Microsoft với các phân tích của sàn giao dịch.

“Mọi người sử dụng Bloomberg chủ yếu vì chức năng trò chuyện và tạo ra hệ sinh thái cộng đồng đó. . . đó là một phần quan trọng của thị trường tài chính thể chế,” Ben Quinlan, giám đốc điều hành của công ty tư vấn Quinlan and Associates cho biết. Nhưng ông nói thêm rằng khách hàng của Bloomberg rất khó khăn và việc ăn vào thị phần của nó từ lâu đã rất khó khăn.

Một người thân cận với LSEG cho biết sẽ là sai lầm khi coi đây là giai đoạn tiếp theo của cuộc chiến cuối cùng. “Chắc chắn Microsoft sẽ làm cho giao diện người dùng Eikon tốt hơn nhưng đó không phải là giải thưởng lớn, cuộc chiến đó sẽ không bao giờ thắng,” người này nói, đồng thời lưu ý rằng Eikon tạo ra một tỷ lệ tương đối nhỏ trong doanh thu của Refinitiv, khoảng 1 tỷ đô la.

Thay vào đó, người này nói rằng quan điểm bên trong LSEG là doanh số bán thiết bị đầu cuối sẽ giảm vì có ít người giao dịch hơn. Cuộc chiến trong tương lai là “truyền dữ liệu” qua đám mây, cung cấp dữ liệu vào các chương trình vi tính hóa đang thực hiện giao dịch — và cung cấp dữ liệu vào các hệ thống riêng mà các ngân hàng tự xây dựng.

Ở đây, Microsoft có lợi thế về một sản phẩm khác đã xuất hiện từ đầu những năm 1980: ứng dụng bảng tính Excel. Bằng cách tích hợp dữ liệu tài chính của LSEG vào Excel, các công ty dự định sử dụng các thuật toán để giúp các nhà phân tích tạo ra các mô hình tài chính, biểu đồ và bản trình bày, tất cả ở một nơi trong Microsoft Office.

Ian White, nhà phân tích tại Autonomous Research, cho biết: “Đó là một loạt các đề xuất đầy tham vọng, đồng thời cho biết thêm rằng nó sẽ “tạo ra một sản phẩm công nghệ tích hợp tốt hơn, cạnh tranh hơn, giải quyết được một số vấn đề rắc rối”.

Vì vậy, những gì trong đó cho các nhóm công nghệ? Có khía cạnh tài chính. Microsoft dự kiến ​​sẽ tạo ra doanh thu 5 tỷ đô la thông qua quan hệ đối tác 10 năm, với khoản chi tiêu tối thiểu 2.8 tỷ đô la từ LSEG được đảm bảo. Microsoft cũng đang mua một 4% cổ phần LSEG và ngồi vào ghế hội đồng quản trị.

Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây cũng coi việc gắn bó với các sàn giao dịch là giúp đảm bảo hoạt động kinh doanh với hàng nghìn công ty tài chính có liên quan. Ví dụ, Nasdaq có nhiều khách hàng cơ sở hạ tầng dựa vào nó để giao dịch, thanh toán bù trừ và thanh toán, điều đó có nghĩa là họ cũng sẽ dựa vào AWS.

Scott Mullins, giám đốc điều hành dịch vụ tài chính toàn cầu tại AWS cho biết: “Sẽ có cơ hội để chúng ta thiết lập các mối quan hệ mới. “Có một số thị trường mà chúng tôi chưa có cơ sở hạ tầng và chúng tôi sẽ có cơ hội mở rộng,” ông nói thêm.

Beattie của MSP cho biết: “Các nhà cung cấp đám mây chắc chắn muốn tìm hiểu thêm về thị trường tài chính và điều có lợi là họ có thể quy định mức chi tiêu tối thiểu trên nền tảng của mình, do đó đảm bảo thu nhập trong tương lai. Có lẽ việc Microsoft có được loại thỏa thuận này là rất quan trọng khi các đối thủ cạnh tranh của họ đã có sẵn thứ gì đó trong túi.”

Các quan hệ đối tác là không độc quyền - các nhà phân tích nói để tránh bị cuốn vào dấu thập của cơ quan quản lý. Các nhà làm luật dự kiến ​​sẽ theo dõi chặt chẽ sự quan tâm ngày càng tăng của Big Tech trên thị trường vốn toàn cầu, đặc biệt là khi một số ít công ty điện toán đám mây chiếm phần lớn thị trường. Theo Synergy Research Group, các dịch vụ điện toán đám mây của Amazon, Microsoft và Google có tổng thị phần là 66% trên toàn cầu trong quý XNUMX năm nay.

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã cảnh báo vào tháng XNUMX rằng sự phụ thuộc ngày càng tăng giữa các tổ chức tài chính vào phần mềm điện toán đám mây do một số công ty Công nghệ lớn cung cấp có thể có “những tác động mang tính hệ thống đối với hệ thống tài chính”.

Lee Sustar, nhà phân tích tại công ty tư vấn Forrester Research cho biết: “Đám mây đã thay đổi ý tưởng về thế nào là một [nhà cung cấp] chiến lược. “Khi đám mây trở thành phương tiện cho tất cả CNTT của bạn, đó là một loại thách thức khác về chất.”

Các công ty của Vương quốc Anh thuê ngoài dữ liệu của họ cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây phải tuân thủ các quy tắc của Cơ quan quản lý tài chính, bao gồm cả việc có kế hoạch nếu công ty điện toán đám mây gặp sự cố ngừng hoạt động.

Một số lo ngại rằng sự hiện diện ngày càng tăng của các công ty công nghệ Hoa Kỳ trong cơ sở hạ tầng củng cố thị trường tài chính toàn cầu có thể trở thành một thách thức lớn hơn, bao gồm cả việc họ trở thành các sàn giao dịch.

Hiện tại, họ đang tìm cách kiếm tiền từ việc bán cơ sở hạ tầng đám mây “vì vậy sẽ không tìm cách cạnh tranh với khách hàng của họ, nhưng về lâu dài họ sẽ muốn khai thác kiến ​​thức” và do đó có thể mở rộng, Beattie cho biết.

Vào tháng XNUMX, Cơ quan quản lý tài chính của Vương quốc Anh bắt đầu tìm kiếm quan điểm về vai trò của Big Tech trong lĩnh vực tài chính.

Sheldon Mills, giám đốc điều hành người tiêu dùng và cạnh tranh tại FCA, đang đánh giá các mối đe dọa cạnh tranh và cho biết: “Điều này rất quan trọng khi chúng tôi xem xét vai trò của các công ty Công nghệ lớn trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng công nghệ quan trọng như dịch vụ đám mây.”

Đó là một đánh giá chỉ ra cách Big Tech cuối cùng có thể xây dựng dựa trên mối quan tâm mới này đối với các sàn giao dịch và dữ liệu của họ. “Ngay bây giờ họ cần nhau nhưng về lâu dài, nhà cung cấp thân thiện có thể trở thành mối đe dọa rất lớn,” Beattie nói.

Tại sao Big Tech lại yêu thích các sàn giao dịch? Tái bản từ Nguồn https://www.ft.com/content/b8ffa049-cf19-45ec-aaf6-36adc613412e qua https://www.ft.com/companies/technology?format=rss

<!–

->

Các bài viết Tại sao Big Tech lại yêu thích các sàn giao dịch? lần đầu tiên xuất hiện trên Tư vấn chuỗi khối.