Các mô hình S2F / S2FX của PlanB không hợp lệ về mặt khoa học và có các vấn đề cơ bản có thể khiến các nhà đầu tư lạc lối.
Vào tháng 2019 năm XNUMX, một cá nhân ẩn danh với bút danh "PlanB" đã khiến các nhà đầu tư kinh ngạc khi anh ta xuất bản "Mô hình hóa giá trị Bitcoin với sự khan hiếm, ”Và giới thiệu mô hình Stock-to-Flow (S2F) nổi tiếng hiện nay của anh ấy. Mô hình dự đoán sự tăng trưởng theo cấp số nhân của giá trị thị trường bitcoin, với mục đích là các phương pháp khoa học hợp lý. Một năm sau, ông giới thiệu mô hình Tài sản chéo theo dòng (S2FX), bao gồm dữ liệu vàng, bạc, kim cương và bất động sản. Như chúng ta sẽ thấy bên dưới, các mô hình của PlanB không hợp lệ về mặt khoa học và không có mức độ tin cậy mà anh ta khẳng định là chúng có.
Theo trang web của mình, PlanB là “một cựu nhà đầu tư tổ chức với 25 năm kinh nghiệm trong thị trường tài chính. Anh ấy có nền tảng pháp lý và tài chính định lượng và luôn bị cuốn hút bởi việc mô hình hóa rủi ro và lợi nhuận ”. Lưu ý rằng anh ấy không tự nhận mình có chuyên môn về lập mô hình rủi ro và lợi nhuận. Điều này sẽ trở nên quan trọng, trong thời gian ngắn, vì chúng ta sẽ nhanh chóng thấy rằng mô hình S2F / S2FX không thể được xây dựng bởi bất kỳ ai có kiến thức sâu về mô hình thống kê.
Theo bài báo tháng 2019 năm XNUMX của PlanB:
“Hàm hồi quy tuyến tính: ln(giá trị thị trường) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. có thể được viết dưới dạng hàm luật lũy thừa: giá trị thị trường = exp (14.6) * SF ^ 3.3
Khả năng tồn tại luật quyền lực với 95% R2 trên 8 bậc cường độ, tăng thêm sự tin tưởng rằng động lực chính của giá trị bitcoin được nắm bắt chính xác với SF. ”
Nghe có vẻ ấn tượng như vậy, PlanB đã thực hiện một lỗi khắc phục ở đây. Lưu ý rằng hàm cho biết "giá trị thị trường" bằng một hàm của Stock-to-Flow? Đây là một sự suy diễn và do đó là một mô hình không hợp lệ về mặt thống kê, vì lý do đơn giản là "giá trị thị trường" phân tách thành "Cổ phiếu * Giá" trong khi "Cổ phiếu / Dòng chảy" nằm ở phía bên kia của phương trình.
Theo thuật ngữ của giáo dân, PlanB về cơ bản khẳng định rằng “Cổ phiếu là một chức năng của Cổ phiếu.” Một câu nói căng thẳng là một câu nói tầm thường nhưng đúng trong bất kỳ trường hợp nào. Giống như nói chuối là một loại chuối. Tất nhiên Stock là một chức năng của Stock. Đây là lý do tại sao dữ liệu phù hợp, nhưng vô giá trị về mặt khoa học. Giả thuyết là đúng nhưng không cho chúng ta biết bất cứ điều gì hữu ích. Đúng hơn, chúng đúng vì ý nghĩa của các thuật ngữ.
Điều này có nghĩa là mô hình là tự tương quan (tức là không hợp lệ). Khi bạn điều chỉnh cho điều đó, giá trị R-Squared (R2) bằng không. Vì vậy, về mặt khoa học mà nói, Stock-to-Flow là vô nghĩa và không thể được sử dụng để làm mô hình giá.
“Nó cho thấy sự tương quan cao [bởi vì] nó sử dụng cùng một thuật ngữ trong mỗi trục (cổ phiếu), và khi bạn lấy nhật ký của hai thuật ngữ có cùng một biến, bạn THÊM nó. Khi một (cổ phiếu) biến động nhiều hơn, nó sẽ chiếm ưu thế. Mô hình là tự tương quan. Không cần S2F chút nào. Giá cả so với thời gian. ”-Cory Klippsten
Hơn nữa, kiến trúc của các mô hình của anh ấy cho thấy sự thiếu hiểu biết về mô hình thống kê, đừng nghĩ rằng mô hình thậm chí không kết hợp nhu cầu. Để làm cho các mô hình trở nên hợp lệ, anh ta sẽ phải chia nhỏ chuỗi thời gian. Của chúng đổi mới, sự mâu thuẫn nhỏ, nên chứa thông tin về phía bên kia của phương trình. Nếu không suy giảm, người ta sẽ nhận được kết quả giả. Chỉ cần thụt lùi hai đường nghiêng so với nhau sẽ tạo ra một sự tương quan giống như không có ở đó.
Mô hình Tài sản chéo từ cổ phiếu đến dòng chảy (S2FX) của PlanB mắc phải lỗi cơ bản tương tự và có các vấn đề bổ sung. Kế hoạch B tuyên bố mô hình S2FX hết thời gian đối với bitcoin, nhưng điều này là sai vì Các giai đoạn Bitcoin của anh ấy là một hàm của thời gian. Các các cụm thời gian giảm một nửa bằng nhau và một người có thể đã vẽ ra các giai đoạn tiếp theo trên trục X. Các tài sản khác anh đào được hái và ngay cả những giá trị cho những tài sản đó cũng được hái anh đào.
Để biết phân tích chi tiết hơn về bài toán kém của PlanB, hãy đọc btconometrics's Bitcoin và chứng khoán để lưu chuyển phê bình khi anh ấy chỉ ra các thống kê ngụy biện đằng sau các mô hình của PlanB và minh họa sự sai lầm của các thống kê trezling. Đây là đối số verbosium - hay còn được gọi là bằng chứng chi tiết hoặc bằng chứng bằng sự đe dọa.
“Trong bài viết này, tôi sẽ cho bạn thấy lý do tại sao cổ phiếu chảy ra không gì khác ngoài một chuyến bay xa vời - một câu chuyện cổ tích hoặc giả tưởng được củng cố bởi sự hỗ trợ tinh thần từ các tác nhân phi lý trí, thiếu kiến thức toán học quy mô lớn và chứng minh chi tiết.” (btconometrics)
PlanB đã bác bỏ những lời chỉ trích xác đáng nói rằng mô hình có thể được phục hồi với giá sử dụng các thông số hoàn toàn khác nhau để tránh sự căng thẳng. Tuy nhiên, các thông số thay thế này chỉ là những con số tùy ý mà anh ta thay đổi theo thời gian. Để hiểu tại sao đây là một vấn đề, chúng ta có thể so sánh nó với Biểu đồ cầu vồng Bitcoin. Biểu đồ cầu vồng được tạo ra bởi Über Holger và nó có một tuyên bố từ chối trách nhiệm rất rõ ràng trên đó cho biết:
“Các dải màu tuân theo hồi quy logarit (được giới thiệu bởi Bitcointalk Người dùng đẩy hàng năm 2014), nhưng ngược lại là hoàn toàn tùy tiện và không có bất kỳ cơ sở khoa học nào. Chúng tôi không bao giờ thay đổi chúng mặc dù. Nói cách khác: Nó sẽ chỉ đúng cho đến một ngày nó không còn nữa. ”
Holger hoàn toàn trung thực và minh bạch về Biểu đồ Cầu vồng. Nó không nhằm mục đích gì khác hơn là một phỏng đoán hoang đường. Nó không giả vờ là khoa học.
Đối lập điều này với PlanB, người đã cố gắng tuyên bố sai về cơ sở khoa học cho các mô hình của mình trong các bài viết của mình và trên hàng chục chương trình podcast. Trên những chương trình này, anh ấy tuyên bố hoan nghênh những lời chỉ trích nhưng tài khoản Twitter của anh ấy lại kể một câu chuyện khác - bất kỳ ai chỉ ra một lỗ hổng, vấn đề tiềm ẩn, có một câu hỏi hợp lệ hoặc thậm chí “Thích” một câu hỏi hợp lệ về tính hợp lệ của các khẳng định của anh ấy bị chặn.
PlanB cho biết anh ta chặn mọi người vì “kiểm soát tiếng ồn”Nhưng đảm bảo với những người theo dõi của mình rằng anh ấy hoan nghênh các cuộc tranh luận và phê bình hợp lệ. Tuy nhiên, hành động của anh ấy trên Twitter lại kể một câu chuyện khác. Những cá nhân có thiện chí chỉ trích các mô hình của PlanB bị PlanB chặn. Yêu cầu tại sao các giai đoạn S2FX được căn chỉnh với sự giảm một nửavà do đó dường như là một chuỗi thời gian, nhanh chóng dẫn đến một khối. PlanB chặn những người nói ý kiến phản đối. Anh ấy chặn những người “Thích” tweet với những lời phê bình chân chính. Người theo dõi đã bị chặn vì nhắn tin riêng cho anh ấy một câu hỏi nghiêm túc. Anh ấy thậm chí có đã chặn những người thay đổi tên Twitter của họ, nói một cách vui vẻ, thành PlanC.
Đây không phải là hành vi mà người ta mong đợi từ một cá nhân có chuyên môn thực sự về tài chính định lượng hoặc người tôn trọng phương pháp khoa học. Nếu PlanB muốn thành thật tuyên bố rằng các mô hình của anh ta có giá trị R2 khoa học cao vào những năm 90, thì anh ta không thể chặn và kiểm duyệt những lời chỉ trích hợp lệ cho thấy ngược lại.
Ý nghĩa của việc trở thành một mô hình “hữu ích”
PlanB thường lặp lại khẳng định của George Box rằng, "Tất cả các mô hình đều sai, nhưng một số mô hình hữu ích." Anh ấy sử dụng sai câu trích dẫn. Box đang đề cập đến các mô hình khoa học đưa ra các giả thuyết có thể kiểm chứng được chứ không phải các giả thuyết. Ở trong một bài báo về chủ đề Thiên nhiên, Alexander J. Stewart giải thích:
“Nhưng mục đích của một mô hình luôn là để làm rõ sự hiểu biết của chúng tôi về những gì chúng tôi đang nghiên cứu. Điều đó nghe có vẻ đơn giản, nhưng không phải vậy, bởi vì sự hiểu biết rõ ràng chỉ có thể được đánh giá trong nhận thức muộn màng. Một mô hình phải giúp chúng ta hình thành các giả thuyết có thể kiểm tra theo cách thúc đẩy một lĩnh vực tiến lên, có thể bằng cách hướng chúng ta đến một ý tưởng mới tìm được sự hỗ trợ thực nghiệm, bằng cách cho phép chúng ta loại bỏ một ý tưởng cũ hoặc bằng cách đưa ra một dự đoán định lượng chính xác hơn. […] Mô hình xấu không sai, chúng có tính phản cảm ”
Những người theo dõi nhiệt thành của PlanB thường vặn lại: “Nhưng Einstein và Newton đã phạm sai lầm! Mô hình của anh ấy sẽ hoạt động cho đến khi nó thất bại.” Điều này không đúng mục đích và là sự xúc phạm đối với các nhà khoa học như Einstein và Newton. Vâng, đúng là Newton và Einstein đã thất bại, nhưng là tín đồ của phương pháp khoa học, họ hoan nghênh những lời chỉ trích và thừa nhận sai lầm của mình. PlanB tránh cả hai.
Các mô hình mang tính cách mạng của Einstein và Newton là những giả thuyết đột phá làm sáng tỏ hiểu biết của chúng ta về vũ trụ. Cả hai đều không nổi tiếng với việc xác định sự căng thẳng. Newton cho biết các lực tác động lên vật chất. Einstein nói vật chất là năng lượng và năng lượng là vật chất. PlanB đã tuyên bố vô lý rằng cổ phiếu là một chức năng của cổ phiếu. Đó không phải là một giả thuyết hay mô hình hữu ích. Các bitcoin tuyên bố đấu tranh chống lại hành vi buôn bán dầu rắn và nạn buôn lậu nên đòi hỏi tốt hơn.
Hãy cho tôi biết những tin tức tốt lành
Bây giờ chúng ta biết rằng các mô hình S2F / S2FX chỉ là các đường trên biểu đồ không có cơ sở khoa học, chúng ta có thể đặt các mô hình đó sang một bên và tiếp tục và tập trung năng lượng của mình vào các giả thuyết tốt hơn có thể được kiểm tra và có khả năng thay đổi cách chúng ta nghĩ về bitcoin . Chúng ta không cần phải đặt kỳ vọng của mình vào biểu giá tùy ý của PlanB.
Những người đã yêu thích sự dài dòng tranh luận của PlanB có thể tiếp tục và đạt được niềm tin thực sự vào Bitcoin bằng cách tìm hiểu về các thuộc tính của nó, hiệu ứng mạng của nó và những gì làm cho nó khác biệt với tất cả các dự án khác. Bitcoin có một tương lai tươi sáng và chúng ta càng sớm rời xa các mô hình xấu, chúng ta càng có thể sớm hiểu nó hơn.
Đây là một bài đăng của khách của Level39. Các ý kiến được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến của BTC Inc hoặc Tạp chí Bitcoin.
Nguồn: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- Giới thiệu
- Tài khoản
- Hành động
- hành động
- thêm vào
- Tất cả
- Cho phép
- kiến trúc
- lưu trữ
- bài viết
- tài sản
- Tài sản
- cơ sở
- Bitcoin
- bitcoin
- Hộp
- BTC
- BTC
- thay đổi
- tuyên bố
- gần gũi hơn
- sự tự tin
- có thể
- dữ liệu
- ngày
- tranh luận
- khác nhau
- Không
- trình điều khiển
- năng lượng
- bất động sản
- kinh nghiệm
- chuyên môn
- FANTASY
- tài chính
- tài chính
- tìm thấy
- lỗ hổng
- chuyến bay
- dòng chảy
- Tập trung
- theo
- Forward
- chức năng
- tương lai
- George
- Gói Vàng
- tốt
- Tăng trưởng
- Khách
- Bài đăng của Khách
- Giảm một nửa
- giúp đỡ
- tại đây
- Cao
- cao
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- ý tưởng
- quan trọng
- thông tin
- Thể chế
- nhà đầu tư tổ chức
- nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- các vấn đề
- IT
- kiến thức
- nổi tiếng
- Luật
- dẫn
- học tập
- Hợp pháp
- Cấp
- Làm
- Tháng Ba
- thị trường
- thị trường
- toán học
- chất
- trung bình
- tin nhắn
- kiểu mẫu
- mô hình
- di chuyển
- Thiên nhiên
- mạng
- số
- cung cấp
- Dầu
- Ý kiến
- đơn đặt hàng
- Nền tảng khác
- nếu không thì
- người
- có lẽ
- Podcast
- quyền lực
- dự đoán
- giá
- Vấn đề
- dự án
- bằng chứng
- định lượng
- câu hỏi
- bất động sản
- Kết quả
- Nguy cơ
- Nói
- các nhà khoa học
- Loạt Sách
- định
- Gói Bạc
- Đơn giản
- Tiểu bang
- Tuyên bố
- số liệu thống kê
- cổ phần
- hỗ trợ
- nói
- thời gian
- us
- giá trị
- Website
- Điều gì
- CHÚNG TÔI LÀ
- Wikipedia
- không có
- từ
- Công việc
- năm
- năm
- không