2020年第二季度，加密期权市场一直在快速发展。根据TokenInsight的最新加密衍生品行业 报告与166年第二季度相比，交易量同比增长2％。
推动这些交易量增长的衍生产品是期货和期权。 随着交易者押注期货，期货增长 看涨价格 市场情绪，未平仓合约和期权的数量均达到历史新高。
历史新高
在星期三，对Ether（ETH）期权在Deribit上创下351亿美元的历史新高，在OKEx上创下37万美元的历史新高。 实际上，以太期权的未平仓头寸比2.5月初增加了XNUMX倍。
在主要比特币（BTC）3月XNUMX日看到的期权到期事件， 比特币期权利息创下1.7万美元的历史新高 Deribit的每日交易量为268亿美元，Deribit的每日交易量为47,500亿美元，28月XNUMX日的交易量超过XNUMX张。
在本月最后一个星期五到期前一天出现的历史最高水平，通常可能意味着越来越多的人接受期权和结构性产品，尤其是考虑到OI在全球最大的衍生品交易所CME上创下的纪录。
Deribit的首席商务官Luuk Strijers表示，OI是衡量市场的最佳指标，他对Cointelegraph表示：“持仓量是评估市场采用率的最佳指标，从图表上可以明显看出，我们已经接近116月底的高点。” 他补充说：“ BTC期权的未平仓合约目前为1.5万份合约，名义价值为XNUMX亿美元。”
投资者的新视野
期权是允许投资者根据其持有的合约类型购买或出售基础资产的金融工具。 看涨期权赋予持有人在一定时间内以行使价购买资产的权利，而认沽期权赋予持有人在类似条件下出售资产的权利。 加密货币交易所和机构经纪服务提供商BeQuant的研究负责人Denis Vinokourov告诉Cointelegraph：
“期权是对冲底层产品风险的一种非常有效的方法，可以是比特币或以太坊现货，甚至是期货/永续债券。 除此之外，更容易构建能够提供“收益”的产品，正是这一点特别吸引了市场参与者，尤其是在市场价格行为横盘之后。”
OKEx加密货币交易所金融市场总监Lennix Lai告诉Cointelegraph，交易者应该保持警惕，因为“仅OI的高涨并不表示市场是看涨还是看跌”，并进一步补充说，投资者倾向于长期策略：
“我们已经认识到，有更多的专业人士正在利用期权来对冲他们仅有的BTC投资组合。 而且，市场上还有很多针对专业人士的结构化产品，旨在提高产量或带来奇异的回报。”
以比特币价格 本月早些时候几次短暂地超过了11,900美元大关，人们对加密货币的普遍兴趣正在上升。 自27月1日以来，比特币已经上涨了2020％，这是XNUMX年以来的最高峰值。比特币期权目前主要在Deribit，CME，OKEx和LedgerX上交易，而主要传统交易所Intercontinental Exchange拥有的加密货币交易所Bakkt则看到了零期权。尽管列出了产品，但销量仍然很高。
此外，认沽期权的比重已从每月0.52个月增加至0.76月6日的XNUMX，这意味着与看涨期权相比，看跌期权的出售比例更大。 这充分表明了投资者当前持有的看涨情绪。 赖先生添加了这个概念：
“考虑到对比特币期权，OI和交易量的不断增长的需求，这似乎表明投资者仍然看好比特币价格，并且受到更大的宏观因素的影响，例如美元价格的下跌和历史最高水平。黄金，总体而言，对比特币的需求正在上升。”
以太坊2.0和DeFi驱动需求
似乎更多的投资者将在2020年使用期权获得ETH敞口。以太币是加密货币领域比特币的亚军，已经成为大型机构和企业家发展社区支持的区块链可扩展性的主要实验实验室之一。 因此，随着越来越分散的应用程序的开发，以太坊自然成为投机资产。
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即将推出的以太坊2.0 验证的股权 以太坊的转移和DeFi空间的快速增长被证明是推动看涨情绪的主要变量，同时也为网络增加了可信度。 鉴于目前以太期权主要由散户投资者进行交易，因为它们尚未在像CME和Bakkt这样的受监管交易所进行交易，这种增长进一步证明了社区的利益。 Strijers详细阐述了以Deribit交易的以太期权和期货的统计数据，他说：
“ ETH的用例数量一直在增长，投资者对此充满了潜力。 Deribit ETH期权的未平仓合约从六个月前的7-30万美元增长到现在的50亿美元，增长了350倍，占90％的市场份额。 在ETH现货价格达到顶峰的同时，ETH期货的未平仓合约也是如此，几乎达到1.5亿美元，创下历史新高。”
ETH的月度涨幅超过60％，年初至今的涨幅超过200％，在400月初突破了2.0美元的价格大关。 以太坊XNUMX版本的影响 最终的PoS测试网“ Medalla” 市场正在逐渐意识到它对DeFi领域的影响。 机构兴趣也出现在新闻中-例如 Arca Labs推出基于以太坊的基金 已在美国证券交易委员会注册。
种饼？
尽管Deribit目前在期权领域占据最大的市场份额，但还是有一些新的参与者试图利用这种投资者兴趣的激增。 Lai认为，尽管Strijers欢迎该领域进行更多竞争，因为这将有助于市场增长，但其中可能涉及某些复杂性：
“流动期权市场的先决条件之一是同等甚至更具流动性的期货市场。 更不用说处理清算，标价和保证金的复杂性，这比类似增量产品的期货要复杂得多。”
Vinokourov通过比较运行加密衍生品交易所和即期交易所的差异，进一步推动了这一观点。 他透露，除了管理风险的机构级系统外，主要挑战还包括如何维持流动性订单，“跨越各种到期日和行使价，其匹配引擎要足够强大，足以承受突发性波动。” 他进一步认为：
“如果还不够的话，客户收购比现货交易困难得多，因为交易这些产品的公司越来越少，它们需要机构级的客户管理，而加密货币交易所并不总是能够提供这种服务。”
可以说，不管期权饼如何分割，它的规模只会进一步扩大，尤其是通过像CME这样的交易所，如今已成为该领域中更为重要的参与者。 BTC和ETH的看涨情绪将通过允许投资者有更多的投机机会来进一步支持这一增长。