引入律师和财务顾问的成本一直是进入金融市场的高壁垒。在智能合约和预言机的帮助下,UMA 项目旨在降低这一障碍。
与那些仅仅为了驾驭社交媒体异想天开的浪潮而创建的模因币不同, DEFI 协议正在寻求留下持久的价值。随着无需许可的去中心化金融的不断发展,它可以进入现有的金融市场。
UMA代表了最新的演变 DEFI 空间,创造参与价值超过 540 万亿美元的衍生品市场的工具。
UMA解释
UMA 代表普遍市场准入,其使命是将中间商排除在金融衍生品市场之外。
UMA协议基于开源编码,运行在 以太坊 区块链创建合成资产。作为衍生品协议,它将区块链空间之外的传统金融领域的资产代币化。
UMA 协议通过提供创建 ERC-20 代币的框架使这成为可能。反过来,这些抵押的加密代币会跟踪任何现有的衍生品资产。这样,投资者可以使用 UMA 进行衍生品交易,而无需直接访问它们。
更重要的是,UMA 使投资者能够在没有集中故障点和权威的情况下这样做。在以太坊上交易金融合约的构建模块有两个方面:
- 无价的金融合约模板——它们创建合成代币或合成物,并根据预言机的数据自动执行。
- 去中心化预言机——用于评估合约并强制其执行。
这两个组件创建了一个可以在以太坊上本地交易金融合约的环境:
“[在传统金融中]如果不满足合同条款,就会调用法律系统来套利这一过程,这是昂贵且缓慢的。 UMA 允许以 DeFi 原生方式实现这一点,而不需要律师或任何单一的中间实体来控制系统。”
与其他 DeFi 协议一样,同名 UMA 代币是该协议的治理工具。但首先,我们来看看 UMA 的实际工作原理。
UMA协议如何工作?
要了解 UMA 协议的工作原理,必须首先了解它试图模仿的内容。在传统金融中,金融合同的执行基于两个组成部分:
- 保证金——交易方抵押抵押品来解释衍生品价值的变化。
- 法律机制——如果交易方之一未能履行合同,则需要仲裁和其他昂贵且繁琐的法律程序。
在 DeFi 中,由于智能合约,第一个组件相对容易实现。然而,主要的障碍是法律执行。一个可以在全球数百万匿名投资者中扩大规模的公司。 UMA协议通过创建基于经济激励的无需许可和无需信任的机制来解决这个问题。
因此,UMA 通过提供开发金融合约的开源框架,降低了进入金融衍生品领域的门槛。它们由五个部分组成:
- 交易各方的公共地址。
- 保证金余额自动管理。
- 合同评估的经济参数。
- 用于数据验证的预言机。
- 结算、终止、追加保证金、追加、取款功能。
合约和预言机
UMA 拥有一系列金融合约模板,任何人都可以使用它们来创建衍生品代币。
乐观预言机贯穿这些合约的价格请求。这是合约发起价格请求的一种方式。因此,每次价格请求都会调用乐观预言机。
这种乐观预言是由系统争议机制、数据验证机制支撑的—— DVM。如果价格请求存在问题,则会将其发送到 DVM 进行投票。与 Optimistic Oracle 相比,DVM 在设计上的调用频率并不高。
UMA 代币利益相关者可以使用 DVM 来解决合同纠纷或添加新的加密资产。更重要的是,如果清算人提供了错误的信息,他们将受到惩罚,DVM 预言机会确认正确的抵押品价格。
他们甚至可以参与UMA的开发,为UMIP(UMA改进协议)达成共识,类似于以太坊的EIP。
合成代币与无价合成代币
如前所述,合成代币的价格与其参考指数有关。
作为抵押代币,它们包含各种参数来维持其价格 - 期货 市场、预测市场和抵押贷款本身。
合成代币可以追踪贵金属商品或跨链加密资产。它们甚至可以用来追踪成功 交易策略 来自 WallStreetBets Reddit 子版块。同样,合成代币可用于跟踪其他 DeFi 协议(例如 Uniswap)的性能。
他们的应用并没有就此结束。此外,合成代币可用于 保险产品、永续掉期、期货、私人养老金计划、收益率曲线、DEX市场份额等。因此,如果有一种金融产品,UMA协议可以将其代币化。
另一方面,无价的合成代币是在没有链上价格供给的情况下进行抵押的。相反,通过清算和争议机制,这些代币的目的是激励代币赞助商(合成代币的创建者)充分抵押其合约头寸。
到目前为止,UMA 协议占 约50个项目 锁定总价值 (TVL) 为 95.45 万美元。从这一数量中,投资者提取了 40.97 万美元的 TVM(铸造总价值)。
谁开发了UMA?
Hart Lambur 和 Allison Lu 是 UMA 的共同开发者。
Lambur 曾是高盛债券交易员,拥有哥伦比亚大学计算机科学背景,他决定离开传统金融世界,全身心投身 DeFi。他于 2017 年通过 Risk Labs 开发了 UMA 的前身。
第一个管理综合风险的协议是获取机构资金的垫脚石。 Risk Labs 从贝恩资本和 Dragonfly 风险投资家那里获得了 4 万美元。
这可能并不奇怪,因为兰布尔和卢都与世界上最大的银行有联系。艾莉森·卢 (Allison Lu) 曾任高盛副总裁,拥有麻省理工学院经济学学位。值得注意的是,Lu 此前曾在以太坊 P2P 借贷协议 One Daijo 担任顾问。
Lu 于 2018 年开始与 Lambur 合作,其中包括 Regina Cai 和其他金融科技专家。 3 年 2018 月 XNUMX 日,基于 Oracle 的 UMA 协议首次亮相,发布了其 白皮书。不久之后,他们推出了 美国股票 作为第一个 UMA 主网项目。
UMA 代币值得购买吗?
UMA 协议的基础是其原生治理代币 UMA (UMA)。它是首批在 Uniswap 去中心化交易所推出的 DeFi 代币之一。发布白皮书后,Hart Lambur 解释了令牌的工作原理 以去中心化的方式将各类资产的价格代币化。
UMA 的代币明确用于 表决 在 DVM 上,使它们的价值固有于参与协议和社区。
所有 UMA 代币持有者都可以对协议中的微小变化以及更广泛的升级进行投票。 UMA的分布如下:
- 总供应量100亿。
- 流通量约为62万枚。
- 在 UMA 的 ICO(首次代币发行)期间,通过 Uniswap 售出 2 万枚。
- 大约35万枚作为奖励分配给了用户和开发者。
- 14.5 万用于未来销售。
UMA目前的地位
UMA 目前的市值为 547.2 亿美元,日交易量约为 22 万美元。 UMA 代币可在所有主要交易所购买,例如 Coinbase、Binance、OKEx 等。其 ATH 价格于 2021 年 34 月达到约 74 美元,下跌 8.47% 至 XNUMX 美元。
截至0.05月,MAC指标指向看涨方向。当谈到持有 UMA 代币的奖励时,用户在参与治理过程时将获得当前 UMA 供应量的 XNUMX%,并分配给活跃选民。否则,那些在奖励系统内但不参与的人将受到处罚。
每当您准确地对来自金融合约的“价格请求”进行投票时,您都会获得奖励。因此,这些与用于投票的 UMA 代币数量成正比。总体而言,使用 Exodus、Atomi 或硬件钱包的 Trezor 和 Ledger 存储 UMA 代币很容易。
鉴于 UMA 在 2020 年首次推出 ETHBTC 无价代币来追踪其表现时广受欢迎,因此可以有把握地认为 UMA 的价值是基于其实用价值。
因此,代币的价值取决于这些新颖项目的有用性以及它们的受欢迎程度。因此,开发团队已经通过推出创意产品奠定了一些基础 价值60万美元的社区空投 其他五个 DeFi 治理社区。
UMA 的未来会怎样?
随着以太坊 2.0 升级的展开,UMA 协议也从工作量证明 (POW) 过渡到权益证明 (POS),因为它托管在以太坊上。由于这极大地增强了可扩展性,UMA 团队期待合成代币的新一轮采用。
“我们确实看到,不同的扩展解决方案需要保持领先于创新曲线,因为有一些关键的行业服务无法从碎片化中受益。像 DEX 和分割流动性池这样的例子对最终用户没有好处,”该团队解释道。
关于 DeFi 领域的黑客瘟疫,他们预计将会发生更多黑客事件。然而,它们的速度应该会被 DeFi 的采用、频繁的代码审计、错误赏金和不断增长的去中心化保险协议所超越。
UMA 团队当前的兴趣是部署 Success 和 Range 代币。成功在不久的将来。
一方面,代币使得风险投资基金可以像拥有股票一样投资 DAO(去中心化自治组织)。
另一方面,Range 代币类似于债务工具,可以保护 DAO 免受下行趋势的影响,但不会产生那么多收益。 UMA已经 筹得$ 2.6万元 上个月试点推出了 Range 代币。
总而言之,在 DeFi 领域很少有人看到如此灵活且有前途的项目。金融领域有如此多的应用程序,UMA 势必会启动一个席卷全球的 DeFi 项目。
免责声明
我们网站上包含的所有信息都是真诚发布的,仅供一般参考。 读者对我们网站上的信息采取的任何措施均完全自担风险。
来源:https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/