21Shares 发布第六份加密货币现状报告：摘要

由柏拉图重新发布

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21分享, 世界上最大的发行人之一加密货币交易所交易产品 (ETPs) 已发布其第六期热门 加密状态 报告。

该报告提供了过去几个月流行趋势的行业概览，提供了基于市场条件优化投资组合分配和投资组合策略的数据。

该报告得出的结论是，根据市值增加前五名加密资产的敞口可以显着提高风险调整后的回报。他们还发现，当以夏普比率衡量时，在投资组合中仅包含 5% 的大盘加密货币配置提供了比仅比特币投资组合更好的风险回报权衡。

最重要的发现之一是，在比较不同再平衡频率的所有回报和风险指标时，他们发现每季度再平衡为投资者提供了最佳权衡。

图片来源：SHUTTERSTOCK

该报告的其他一些重要发现包括：

加密资产是风险资产– 在过去八年中，比特币与标准普尔 500 指数的相关性相对较低。在规避风险的环境中，比特币与标准普尔 500 指数的相关性达到了历史最高水平。在不确定时期的短期内，几乎所有资产类别的相关性水平都在增加，但从长期来看，加密货币相对不相关并继续成为过去十年中表现最好的资产类别之一。
将加密货币添加到投资者的投资组合中可以提高整体表现– 所有再平衡频率的加密风险敞口将年化回报率从 9.1% 提高到从 13.9% 到 19.7% 的两位数，并将夏普比率从 1.0 提高到 1.3。
再平衡缓解市场下跌– 再平衡是投资组合构建的一项重要策略，因为它可以消除主要资产类别的波动性，并且由于其较高的市场波动水平，对于加密资产尤其重要。季度再平衡提供了减少下行波动性的最佳结果，同时提供了更大的潜力来捕捉上行趋势。
业绩不一定与市场时机相关—— 许多投资者会声称时间对加密投资很重要，但数据表明并非如此。已经表明，将比特币添加到投资组合中的确切时间影响不大。 90% 的情况下，具有比特币风险的投资组合在第一年的表现优于基准，而 100% 的情况下，该策略在接下来的三年中表现优于基准。这表明投资者越早将比特币添加到他们的投资组合中并将其留在那里，投资组合的表现可能就越好。

21Shares 研究总监 Eliézer Ndinga 表示：

“在推动市场的宏观趋势和基于区块链的新应用程序的出现之间，我们所知道的金融系统正在经历范式转变。即使在当前加密市场波动的情况下，我们的研究经验表明，具有加密资产的投资组合优于传统投资组合。我们将继续看到更多的加密用例和更多的采用——尤其是来自公司和机构——他们已经意识到尽管有起有落，但该资产类别的长期表现有多么强劲。”

完整报告以及其他深入研究可通过以下方式找到： 21shares.com/research