每当有期货合约清算的数据出来时,许多新手投资者和分析师本能地得出结论,这是使用高杠杆或其他风险工具的堕落赌徒。 毫无疑问,一些衍生品交易所以鼓励零售交易使用过度杠杆而闻名,但这并不能说明整个衍生品市场。
最近,像 Zerodha 的创始人兼首席执行官 Nithin Kamath 这样的关注投资者质疑衍生品交易所如何在提供 100 倍杠杆的同时应对极端波动。
当平台提供杠杆或为客户提供资金以超过账户中的资金购买时,平台将承担信用风险。 随着加密交易所提供 10 到 100 倍的杠杆(期货),像今天这样的日子,我想知道谁来监控这些平台的流动性头寸 1/2
- Nithin Kamath (@Nithin0dha) 2021 年 5 月 19 日
16 月 XNUMX 日,记者 Colin Wu 发推称,火币暂时跌至最大 交易杠杆至5倍 对于新用户。 到月底,交易所已经 禁止中国用户 来自平台上的衍生品交易。
在受到一些监管压力和社区可能的投诉后,币安期货 限制新用户的杠杆 20 月 19 日交易价格为 XNUMX 倍。一周后, FTX 遵循该决定 引用“鼓励负责任交易的努力”。
FTX 创始人 Sam Bankman-Fried 断言,平均未平仓杠杆头寸约为 2 倍,只有“平台上的一小部分活动”会受到影响。 目前尚不清楚这些决定是否得到了某些监管机构的协调甚至授权。
Cointelegraph 之前展示了加密货币的典型 5% 波动性 导致 20 倍或更高的杠杆率 定期平仓。 因此,专业交易者经常使用的三种策略通常更加保守和自信。
保证金交易者将大部分硬币保存在硬钱包中
大多数投资者都了解在冷钱包中保持尽可能高的代币份额的好处,因为阻止互联网访问代币可以大大降低黑客攻击的风险。 当然,缺点是这个位置可能无法按时到达交易所,尤其是在网络拥塞的情况下。
出于这个原因,期货合约是交易者在波动的市场中想要减少头寸时使用的首选工具。 例如,通过存入其持有量的 5% 等小额保证金,投资者可以将其杠杆化 10 倍,并大大减少其净敞口。
这些交易者可以在交易到达后稍后在现货交易所出售他们的头寸,同时关闭空头头寸。 对于那些希望使用期货合约突然增加风险敞口的人,应该采取相反的做法。 当货币(或稳定币)到达现货交易所时,衍生品头寸将被平仓。
强制级联清算
鲸鱼知道,在动荡的市场中,流动性往往会减少。 因此,有些人会故意开设高杠杆头寸,期望它们因保证金不足而被强行终止。
虽然他们“显然”在交易中赔钱,但他们实际上是打算强制进行级联清算,以向他们偏好的方向施压市场。 当然,交易者需要大量资金和潜在的多个账户来执行这样的壮举。
杠杆交易者从“资金利率”中获利
永续合约,也称为反向掉期,有一个嵌入式利率,通常每八小时收取一次。 资金利率确保不存在汇率风险失衡。 即使买家和卖家的持仓量始终匹配,实际使用的杠杆可能会有所不同。
当买家(多头)要求更多杠杆时,融资利率变为正数。 因此,这些买家将是支付费用的人。
做市商和套利柜台将不断监控这些利率,并最终建立杠杆头寸来收取此类费用。 虽然听起来很容易执行,但这些交易者需要通过在现货市场上买入(或卖出)来对冲他们的头寸。
使用衍生品需要知识、经验,最好有相当大的资金来承受波动时期。 但是,如上所示,可以使用杠杆而不是鲁莽的交易者。
这里表达的观点和意见完全是那些观点和观点 作者 并不一定反映Cointelegraph的观点。 每项投资和交易都涉及风险。 您在做出决定时应该进行自己的研究。
资料来源:https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit