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52 年散户投资者占全球管理资产的 2021%，预计到 61 年将增长到 2030% 以上。
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如果不完全接受，行业可能会失去投资者基础转变带来的机会，并对更广泛的经济增长产生负面影响。
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金融服务业必须优先采用不太传统的方法来吸引新一代投资者。
亨利福特说：“如果你总是做你一直在做的事情，你将永远得到你一直拥有的东西。” 这些话代代相传。 改变很难。 然而，一旦人们接受变化已经发生，进步和改进就会很快到来。
据世界银行称，1990 年， 美国股票市值 约为 3.1 万亿美元，而 人口 大约是250亿。 这相当于每人约 12,400 美元的股票价值。 三十年后，这个数字是每人超过 122,000 美元的公共股票价值。 然而，同样自 1990 年以来， 人均生产率 增长了 82%，但通胀调整后 全职收入中位数 仅增加了 15%。
换句话说，美国的人均股票价值在这三个十年间增长了近十倍，而工人的薪水和工资仅增长了15%。 即使根据通货膨胀调整股票价值增长，它也会翻几倍。
日常散户投资者正在获得影响力
然而，随着技术的进步，金融服务业发生了变化和颠覆。 普通个人现在的影响力越来越大，日常投资者占 52 年管理着全球 2021% 的资产，预计到 61 年将上升到 2030% 以上。随之而来的是平衡和发展全球经济的机会。 但它也阐明了“老派”和“新派”金融机构之间的区别。
如果没有“守旧派”的接受，行业可能会失去随着投资者基础转变而带来的机会，并对更广泛的经济增长产生负面影响。
世界经济论坛 (WEF) 2022 年 XNUMX 月的洞察报告， 资本市场的未来：散户投资的民主化，以日常投资者的力量为中心，同时理解“老派”和“新派”金融机构之间的紧张关系。 在这里，我们探讨如何抓住未来的机会，重点是信任、教育和准入。
信任作为一条双向街道
在过去的几年里，从这个新兴客户群为何以及如何在短期内影响金融机构和市场现状的角度形成了一种说法。 论坛报告指出：“散户投资者正在影响市场，影响机构投资者并产生宏观效应。” 此外，“零售”等术语使“新学校”平台上的投资者与传统投资渠道（无论是共同基金还是顾问平台）背道而驰。 从本质上讲，非传统投资者基础通常被视为一种影响而非成就。
难怪 全球研究 CFA Institute 在 2022 年发现，大约 60% 的受访散户投资者信任金融服务行业，而机构投资者的这一比例为 86%？ 我们如何才能创造一条双向的信心之路？
信任产生信任。 在我们看来，无论新老金融公司，都应该以值得信赖的信息和教育方式对待所有投资者。 透明度和同理心是关键要素。 根据个人经验，许多金融公司使用晦涩难懂的收入模式和产品选择，这些模式似乎并不总是符合客户的最佳利益。 这可能会排除缺乏机构和高净值投资者所拥有的资源（例如会计师、律师和其他顾问）的日常散户投资者，他们可以为他们辩护。
显然，产品和服务的开发应该着眼于为整个金融领域的客户提供服务，而不是只针对一种。 公司应该帮助他们的客户跨越整个财富范围，通过各种解决方案实施他们推荐的观点，并避免激励为公司带来最大利润的人。 公司还应重新考虑如何获取和推荐金融产品，尤其是那些可能被视为利益冲突的产品。 最后，他们应该直截了当地说明费用是如何赚取的。
这应该为公司建立长期的规模经济，并满足可能随着时间的推移财富增长的客户群的近期和长期需求。
接受教育
资本市场可能难以驾驭，即使对于经验丰富的散户投资者也是如此。 在我们为传统机构的客户服务的这些年里，我们发现学习风格与人本身一样不同。 缺乏包容性教育可能导致投资不足或过度沉迷于风险资产——这两者都会使投资者面临达不到目标的风险。
从历史上看，教育只能通过获得建议来获得，这仍然存在一些进入障碍。 在论坛报告中，它指出：“适当的投资建议通常是由注册投资顾问提供的有偿服务，他们会根据消费者的个人情况和财务目标推荐具体的行动。” 这就引出了一个问题，授权的途径是否也因人而异，以至于无论有无建议，教育都可以根据散户投资者的个人路径来武装他们？
不仅获得建议的障碍应该继续减少，而且教育也应该与建议分开。 为日常投资者提供知识以做出决策，而无需假设他们不会理解概念。 平台应该转变为提供具有同理心的教育和基于建议的工具，而不仅仅是提供千篇一律的信息或假设。
此外，许多日常投资者，尤其是 Z 世代，从社交媒体获得他们的见解。 虽然一些调查结果以事实为基础并有数据支持，但相当多的调查结果是推测和观点。 成功引领潮流的金融公司将在散户投资者所在的地方与他们会面。 这意味着在这些平台上与他们互动，揭穿错误信息并传播有用的见解，建立信任并帮助不断变化的投资者群体积累财富。
通过技术增加访问
最后，论坛报告指出：“就所提供服务的广度而言，当前的投资服务格局是足够的，但就范围而言是孤立的。” 我们同意，近年来进入资本市场的机会呈爆炸式增长，但限制仍然存在，尤其是在私人资本内部。
对公开市场回报的预期已经下降，而私人市场可以提供潜在的超额回报和额外的多元化收益。 然而， 平均分配 私人资本占个人日常投资者投资组合的不到 5%，而机构的这一比例为 28%。 监管、流动性和透明度限制阻碍了参与，但技术进步可以解决几个问题。
建立和参与提供二级市场的数字平台将使投资者能够买卖私人持股以提高流动性。 另一种途径是利用区块链技术。 资产与加密创新相结合，例如稳定币和自动做市协议，为扩大参与奠定了基础。 还应考虑基金结构的创新方法。 例如，构建开放式私募基金，将已实现的投资回报（部分或全部）回收回基金，而不是分配回有限合伙人，可以为更多类型的散户投资者打开大门。
持续参与对全球经济增长至关重要。 金融服务业在放弃一些旧方法并优先考虑不太传统的方法来接触新一代散户投资者方面进展缓慢。 认识到并接受所概述的变化的金融机构将被引领到不断变化的投资格局和潜在的更广泛经济繁荣的前沿。
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