数字物品的恢复间隔

在投资货币市场时，人们通常会低估资金在一段时间内可能贬值的可能性，并且需要一段时间才能弥补短期损失。损失越深，恢复损失所需的额外力量就会不成比例地增加。如果我投资 100 美元并损失 10%，我会发现自己只剩下 90 美元（无论我是否保留资金或清算资金）。那么，为了再次达到 100 美元，我必须获得哪些回报？我必须赚 11%，因为以 90 美元为基础，如果我赚 10%，我会发现自己的收入是 99 美元。如果我损失 20%，这种影响就会放大——如果我要从 80 美元恢复到 100 美元，我应该赚 25%。

因此，损失不会与你为恢复损失而可以做出的积极方面完全对称。如果我发现自己失去了 50% 的资金，为了从 100 美元再次回到 50 美元，我必须将资金加倍，因此读者必须直观地意识到，损失越大，恢复健康所需的额外力量就越大。

不健康的信息是比特币（BTC）在一项赛事上损失了超过 90% 的价值，在两项不同的赛事上损失了超过 80% 的价值，整个时代的效率为 -75%。但好消息是，它总是在一个真正可以承受的时间内从损失中恢复过来（至少到目前为止）——即使是最严重的损失。

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溃疡指数，即由彼得·马丁创建的指数，用于计算资产低于先前水平的时间长短，非常清晰。投资比特币会导致几个月的溃疡，但随后会带来令人难以置信的回报，如果一个人有毅力去关注它们，就会让人忽略所造成的损失所带来的腹痛间隔。

与前两张图（涵盖五十年的时间间隔，而这张图仅涵盖十二年）相比，损失空间的存在占主导地位，尽管事实上，比特币一直取得了极高的回报，这使其成为可能在不到两年的时间内康复率高达 12%。

回到本次提交的主题，下面列出了一些额外的方法说明：

• 考虑的数字资产是比特币；
• 使用的可比外国货币是美元；
• 研究的频率是每天；和
• 时间间隔为23年2010月16日至2022年XNUMX月XNUMX日评价进行之日。

尽管比特币的历史可能是最近的，但其波动性和恢复损失的速度却是异常的，这表明该资产具有其所有特征，需要在决定将其纳入多元化投资组合之前对其进行最充分的探索和理解。

从上面这张桌子的大小可以看出，尽管历史仅20年，但丢失和恢复的时间间隔却在12%以上。

人们普遍认为，加密货币市场的一年相当于传统市场的 5 年。这是因为，就普通股而言，波动性、回撤和下跌速度是股票的五倍。基于这一假设，虽然意识到考虑的时间间隔很短，但我们能够尝试将其评估为 5 年市场评估。

正如我们将看到的，损失 40% 或更高的时间通常少于三个月。深色点是比特币自 220 月高点以来遭受的当前回撤，或者说到目前为止大约 XNUMX 天，这与确定（简化）损失与时间之间关系的平均价值的回归线一致到那里。

虽然资产快速触及低位意味着它具有很大的波动性，但它也意味着它能够恢复。否则，它就不会从那么低点恢复过来，当然，甚至不会有上涨的空间。

相反，精明的交易者最初对比特币持怀疑态度，直到事实证明比特币在 COVID-19 爆发期间（即 2020 年 XNUMX 月至 XNUMX 月）再次上涨，他们意识到这种资产具有独特而迷人的特征，其中最重要的是它的从低谷中走出来的潜力。

这不仅意味着存在一个市场，而且还意味着存在一个市场认为（尽管时尚还不完善）比特币具有很高的价值，因此，在一定的价值下，购买它是一个折扣价。

随后，了解比特币能够实现的复苏的力量，可以让我们估计它需要多长时间才能达到新高——不要欺骗自己，认为它可以在几个月（尽管，在许多活动上，它让每个人都感到震惊），但是，如果我们已经投资了，那么让我们安心参加，或者知道未来的机会，如果到目前为止，我们已经对投资犹豫不决。

从上图中，将提取一个回归来解释比特币与从相对低点恢复到新高点所需时间的关系。举个例子，假设并且永远不承认比特币已经触及约 17,000 美元的低点，那么它必须恢复 227% 才能再次达到高点。因此，接下来的组件将从图中描述的回归线导出：

其中G是预计恢复损失的天数，P是所需的恢复比例，可以推断，从过去一周的低点到恢复到新的高点需要214天。

当然，假设已经触及低点有些牵强，因为没人能真正知道。然而，我们可以假设，在 2023 年 XNUMX 月之前不可能再次看到新高，因此，如果人们已经投资并正在遭受损失，那么人们可以放心，而那些没有投资的人可能会感到沮丧。但投入的人会注意到，他们面前有一个非常有趣的选择需要思考，而且要迅速。

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我注意到这些说法是站得住脚的。它们并不是预测，而只是对市场及其结构的评估，试图向投资者提供尽可能多的信息。显然，有必要推断，损失越严重，我应该准备花越长的时间来恢复它，如下图所示，这是上图中回归的副产品（恢复）主要基于与发生的损失相关的损失的情况。

一些问题：

• 这里报告的评估主要是基于历史信息的估计；无法保证市场会很好地进入或超过估计值。
• 没有任何假设会将当前损失设定为区间低点。
• 不促销并不意味着损失不会是实际的；即使不购买标的资产，损失也会如此。它不会被实现，但它仍然是真实的，市场应该使恢复与本次评估最初的图表相当，以获得初步价值。

与股票和债券这两种资产不同，在比特币处于这种损失水平的情况下，退出更多的是威胁而不是可能性，因为比特币已经证明它可能比这两种资产更快恢复资产教训。尽早退出是很重要的，就像我们对选择的数字资产基金所做的那样，该基金年初至今的跌幅低于 2%，因此与 20 年相比，我们希望达到荒谬的 25% 才能再次达到今年的新高。比特币希望再次攀升的百分比，证明利用趋势跟踪逻辑可以减少波动性和恢复时间。

尽管如此，为了重申比特币和其他两种资产类别（股票和债券）之间的区别，我在损失和恢复时间之间的关系图上对这三个资产进行了比较：

从这张图可以看出，与股票和债券相比，比特币具有强大的恢复属性，因此在投资组合中拥有一定比例甚至很小比例的比特币可以加快整个投资组合的恢复时间。

毕竟，这可能是在投资组合中拥有一定比例数字资产的完美动机，最好是通过主动管理的量化基金，但你已经知道这一点，因为我正在与好奇心作斗争。

本文不包含资金建议或建议。每一次资金和交易都会带来威胁，读者在做出选择时应该进行自己的分析。

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