AGS（纽约证券交易所股票代码：AGS）股票可能提供德克萨斯州规模的机会，但目前尚未反映在股价中。 上周最高法院做出裁决，为 Ysleta del Sur Pueblo 部落在其埃尔帕索保留地附近提供宾果游戏铺平了道路。
这是 Roth Capital 分析师爱德华·恩格尔 (Edward Engel) 的观点，他将 AGS 评级为“买入”，12 个月目标价为 11 美元，是该股当前交易价的两倍多。
在最高法院最近做出有利于 Tigua Indians 在德克萨斯州经营 II 类博彩业务的裁决后，我们认为 AGS 股票并未反映出这种悬而未决的消除或增长机会。” 恩格尔在给客户的一份报告中写道。 “在裁决之前，投资者对 AGS 约 10-12 万美元的高利润收入进行了折扣，如果裁决不利，这些收入就会消失。 相反，有利的裁决现在为 AGS 带来了增长机会，因为德克萨斯州的两家部落赌场更有可能扩大赌场面积。”
Ysleta del Sur Pueblo，以及 阿拉巴马-库沙塔 德克萨斯州的另一个部落可能是最高法院裁决的受益者。 AGS 也可以，因为德克萨斯州的博彩业务扩张可能会增加该公司当地部落客户的需求。
德克萨斯州博彩业扩张可能
作为美国第二大州，德克萨斯州是商业和部落赌场运营商梦寐以求的目的地。 但 国家早已不情愿 拥抱赌场游戏。
俄克拉荷马州的部落博彩实体和路易斯安那州的商业运营商也反对德克萨斯州的赌场，并据信为此游说该州的政客。 因此，最高法院的裁决是否会导致该州出现部落赌场还有待观察。 但很明显，任何额外的游戏都可能使 AGS 受益。
“蒂瓜印第安人在埃尔帕索经营一家二级赌场，当地人口约 700 万。 阿拉巴马-库沙塔部落经营着一家二级赌场，距离休斯顿约 90 英里，是距离休斯顿最近的赌场，而洛杉矶查尔斯湖赌场距离休斯顿约 140 英里，”Engel 补充道。 “在裁决之前，尽管两个市场的容量都受到明显限制，但两个部落都不愿意进行房地产扩张。 在裁决之后，我们预计两个部落都会宣布扩大游戏和非游戏业务。”
大多数 AGS 客户位于佛罗里达州、俄克拉荷马州和德克萨斯州，该公司对最高法院的裁决表示赞赏。
对于 AGS，便宜的股票，巨大的机会
AGS 可能正处于德克萨斯州一些有意义的事情的风口浪尖，并且可以证明投资界并没有充分认识到这个机会。
“Tigua 和 Alabama-Coushatta 部落分别仅运营约 1,500 台和约 800 台 II 类设备，AGS 向这两个部落提供 EGM。” 恩格尔指出。 “除了任何财产扩张之外，我们预计 AGS 能够在两个扩建的游戏厅中获得公平的份额。 这意味着，与 AGS 将失去在该州足迹的悲观预期相比，这意味着一次有意义的转变。”
AGS 相对于同行有折扣，随着其股价暴跌，它可以利用旧回购计划中的资金来回购部分股份。
“在裁决之前，我们认为 AGS 相对于同行的大幅折扣部分归因于投资者对德克萨斯州业务的折扣，该业务占收入的 5% 左右。 最近对游戏供应商和运营商进行的渠道调查表明，尽管投资者对经济衰退的结果进行了定价，但游戏消费并未出现疲软。”恩格尔总结道。
