如果您相信 Coinbase,这可能是购买 COIN 股票的好时机。 因为9月2日,Coinbase将正式推出他们的Layer-XNUMX解决方案Base。
这很重要。
在解释原因之前,让我承认我是按照 IPO 价格(大约 405 美元)购买 COIN 的。 (当我写这篇文章时,它的交易价格约为 90 美元。)我没有注意到我自己的警告,即“IPO”代表“它可能定价过高”。
尽管如此,我仍然是 Coinbase 的忠实信徒,因为我是加密货币的忠实信徒,而且我相信 Coinbase 可能是世界上最有能力抓住加密货币潜在增长的公司。
然而,投资 Coinbase 会带来一些很大的风险。 这是我关于 COIN 的投资论文; 我也很想听听你的想法。
Coinbase 拥有世界一流的产品
Coinbase 拥有创建加密产品的历史 其实很容易 使用。
大多数加密应用程序看起来像是由被锁在感官剥夺罐中的工程师设计的。 你需要一个博士学位。 经济学来理解它们。 (*咳嗽 Curve*)
Coinbase 的创立理念是人们需要一种简单的方式来购买比特币。 因此,他们构建了一个简单而优雅的应用程序:对我来说,这是世界上最简单的加密入口。 任何人都可以使用它。
我不明白为什么更多的加密货币公司不优先考虑可用性。 Coinbase 明白了。 加密货币总是有点笨重,但在大多数情况下,他们的产品 只是工作.
我是科技产品的忠实粉丝 只是工作。 (这就是为什么我也是 Zoom 的投资者。)提供无缝用户体验的公司通常在整个技术堆栈上拥有深厚的专业知识,这意味着他们通常可以很好地执行新产品。
例如,Coinbase 的流动质押衍生品 cbETH 去年才推出,尽管起步较晚,但它已经是排名第二的以太坊 LSD,仅次于 Lido:
同样,任何拥有 Coinbase 账户的人都可以轻松选择这些新的 Coinbase 产品,这是一个巨大的竞争优势。 好的产品可以让新产品更容易被采用。
这将我们引向基地。
Coinbase 正在启动基地
Base 是新的以太坊 Layer-2,旨在提高以太坊的速度和可扩展性。 重要的是,其他开发者可以在 Base 之上构建应用程序,并利用 Coinbase 的用户群来启动他们自己的用户。
(打个比方,想象一下 Apple 推出了 iPhone 平台,然后在其上开设了一个应用程序商店。任何拥有 iPhone 的人都是潜在用户。)
At 比特币市场杂志,用户吸引力是我们评估加密投资的最重要指标,因此这种内置的用户吸引力对于 Base 来说是相对于其他 L2 的巨大竞争优势。
重要的是,Coinbase 还将从所有基于 Base 构建的应用程序的交易收入中抽取一部分。
从历史上看,Coinbase 的收入主要来自交易费用。 当加密货币很热时,这种收入模式很棒,但当加密货币不热时,这种收入模式就很糟糕。 Coinbase 一直在努力建立新的收入来源,例如托管和质押。
基地是朝这个方向迈出的又一步。 虽然在加密货币繁荣期间基本收入肯定会激增,但它们与交易费用没有直接关系,从而提供了进一步的多元化。
Coinbase 的财务状况正在改善
除了实现收入多元化外,Coinbase 去年还大幅削减成本,包括解雇约 30% 的员工。
这意味着 Coinbase 仍在亏损(这在科技成长股中很常见),但亏损幅度并不大。 2022年第二季度,公司亏损 的美元1亿元,但在最近一个季度将亏损缩小至 97 万美元。
Coinbase 手头有 5 亿美元现金,目前持有 124 亿美元的客户加密资产,而六个月前为 75 亿美元。
在我看来,该公司正在做正确的事情来度过加密冬天:实现收入来源多元化、降低成本以及为未来进行投资。
然而,仍然存在重大风险。
Coinbase 存在风险
当然,最大的风险是 SEC 对 Coinbase 的诉讼。 虽然这可能需要几年时间才能显现出来,但 SEC 的胜利将对 Coinbase 以及整个加密行业,甚至可能对全球金融体系造成巨大打击(想想 FTX 乘以 XNUMX)。
对于 Coinbase 来说,最好的情况是国会通过新的立法来更好地定义加密资产——理想情况下,以一种对公司有利的方式。 这似乎是该公司的策略:在 SEC 诉讼达成和解之前游说以通过更好的加密法。
这是一个冒险的策略,因为美国立法者并不以速度快着称。
然而,看起来确实有可能 一些 立法将在未来一两年内获得通过。 此类立法也可能会让 Coinbase 作为美国领先的加密货币交易所整体受益。 (如果 Coinbase 都不能遵守,其他人还有什么希望?)
但也许最重要的投资因素是 Coinbase 故事.
Coinbase 有一个粘人的故事
正如您可能还记得我对经典投资书籍的总结 随机漫步华尔街,传奇人物 Burton Malkiel 建议:
1)投资具有五年及以上高增长前景的公司。 投资 Coinbase 是对加密货币的一次大赌注。 如果您相信它会持续存在,那么 Coinbase 将会实现出色的增长。
2)永远不要为股票支付超过其“坚实的价值基础”(即它的价值)的价格。 我认为 COIN 的价格是 405 美元,我认为 90 美元更划算。 市场被美国证券交易委员会的诉讼吓坏了,这意味着低价。
3)寻找听起来像“空中楼阁”的成长故事。 马尔基尔推荐的股票能够吸引大众(尤其是机构投资者)的幻想和梦想。 换句话说, 有粘性故事的股票.
对我来说,Coinbase 有这样的故事:它是领先的加密货币入口,也是一家合法的上市公司。 重要的是,它的总部位于美国,不像其更大的竞争对手币安(谁知道它位于哪里)。
总而言之,如果加密货币持续增长,那么 Coinbase 处于理想位置。 投资COIN, 你必须相信加密货币将继续增长.
长期投资
我预计 COIN 股票不会在 9 月 2 日暴涨,因为我认为大多数传统投资者都不知道什么是 LXNUMX 解决方案(事实上,从 Coinbase 的价格历史来看,大多数投资者似乎对 Coinbase 的增长前景一无所知) )。
但我相信Base的推出很可能成为公司历史上的一个重要里程碑。 它连接了传统市场和加密货币市场——而 Coinbase 本身就是这座桥梁。
因此,我将继续持有我的 COIN。 你是?
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