十多年前,比特币开始作为一项技术实验。 从那时起,全球金融市场发生了翻天覆地的变化。 数字货币革命的核心是区块链技术,它催生了第一个智能合约平台以太坊。
在过去的几年里,以太坊网络已经成为一个重要的驱动力,为用户提供了以真正去中心化的方式进行交互的能力。 去中心化交易所或 DEX 是以太坊区块链上不断增长的协议套件的一部分,这些协议已经获得了巨大的吸引力。 但是由于先发优势,除其他外,尽管有大量 DEX 进入现场,CEX 或中心化交易所仍继续表现更好。
随着其他更先进的智能合约平台的出现,两者之间的战斗在 2021 年变得更加明显。 但不可否认的是,中心化的加密货币交易所及其去中心化的交易所都是最不可或缺的交易工具之一。
Coinbase 和 CEX 叙事
一方面,Coinbase 一直是一股不可忽视的力量。 它是世界上最著名的面向消费者的集中式加密货币交易所之一。 该公司在 2021 年 42.55 月上市后创造了历史,成为业内首家在纳斯达克上市的公司。 Coinbase 成立于十年前,经常被誉为美国最大的加密货币交易所。 其市值接近 XNUMX 亿美元。
得益于牛市以及其他里程碑,Coinbase 在 2021 年实现了真正的增长。 进一步衡量,IntoTheBlock 观察到该交易所在 2021 年 200 月达到了最高月交易量,处理了约 XNUMX 亿美元。 尽管 XNUMX 月后出现低迷,伴随着一系列市场调整,Coinbase 在过去一年半中经历了显着增长。
换个角度看,这家老牌美国交易所在 11 年 2020 月处理了约 2022 亿美元的交易量。截至 120 年 1,000 月,该交易所的月交易量为 XNUMX 亿美元,这意味着在短短 XNUMX 年的时间内增长了 XNUMX%。一年半。 这也表明——处理的交易量越多,中心化交易所及其股东的收入就越高。 这是因为加密交易平台对每笔正在处理的交易收取费用。
Uniswap:DEX 竞争者
以太坊的创造者是在 2016 年 Vitalik Buterin 首先提出了去中心化交易所的想法,该交易所将参与具有某些功能的链上自动化做市商。 一年后,前西门子工程师 Hayden Adams 将这一概念变成了一种功能性产品,从而创造了 Uniswap. 今天,它被称为在以太坊网络上创建的首批 DEX 之一。
Uniswap 的 V1 于 2018 年推出,并在交易处理方面慢慢占据了市场的最大份额。 以下迭代(V2 和 V3)专注于在此过程中增强 DEX 的各个方面。 目前,Uniswap 的组合协议已成为该领域顶级去中心化交易所之一。 在撰写本文时,该协议的原生治理代币 UNI 的市值约为 7 亿美元。
作为 DEX 的领导者,Uniswap 的交易量可以帮助了解协议的使用情况,并更广泛地衡量 DeFi 的采用情况。
Uniswap 打破了之前的所有记录,在 2021 年 82 月达到了历史最高交易量。统计数据显示,DEX 在其 V2 和 V3 版本之间处理了约 XNUMX 亿美元。
值得注意的是,Uniswap 和其他去中心化交易所一次又一次地挑战了 Coinbase 等既定场所。 在分析交易量后,IntoTheBlock 的指标 发现 Uniswap 已经成功地在交易所服务方面占据了相当大的市场份额,尽管它比 Coinbase 晚了六年才开始运营。
CEX 对比DEX 困境
用户正慢慢开始从 CEX 转移到 DEX。 后者的吸引力不仅限于隐私和安全等因素。 收益机会是另一个驱动因素。
中心化交易所通过其平台对交易收取费用,作为维持业务运营的收入。 另一方面,去中心化交易所拥有流动性提供者(LP)来保持开放。 任何人只要存入 DEX 的一个无许可池即可成为 LP。 通过这种方式,LP 可以自动开始赚取向通过它进行交易的用户收取的掉期费用。 换言之,收取的费用归 CEX 提供服务,而 DEX 的收入(掉期费用)分配给流动性提供者。
Coinbase 通常向其用户收取交易金额的 0.5%。 Uniswap 上的大多数矿池收费 0.3%。 话虽如此,重要的是要考虑到 DEX 上的某些池可以高达 1% 和低至 0.01%。 ITB 的上述指标清楚地了解了两个平台产生的费用。
2021 年 1 月,Coinbase 的费用攀升至近 2021 亿美元的历史新高。 另一方面,Uniswap 在 246 年 246 月记录了其 ATH,当时它产生了近 XNUMX 亿美元的月费。 这些后来被分发给流动性提供者,这意味着 Uniswap 在当月能够分配 XNUMX 亿美元的掉期费用。
DEX 创新
为了满足不断增长的需求和需求,去中心化交易所不断创新并为用户提供服务。
最近的 DeFi 发展包括在 Uniswap 平台上为稳定币交易实施 0.01% 的费用池,以及 0.05% 的费用池的持续增长和采用,目前是 排名靠前的游泳池 在 Uniswap 中按交易量计算。
Uniswap 在 Arbitrum 和 Optimism 等新兴汇总解决方案上的部署也通过最大限度地降低交易的 gas 费用成本来增强其已经增长的吸引力。 这与低费用池相结合,使 DEX 能够涉足竞争领域,以实现该领域最便宜的交易。 随着 DeFi 和 DEX 不断发展,为蓬勃发展的用户群提供最好的服务,同时保持其独特的特征,该行业可能会继续看到用户迁移和采用该领域。
关闭的思考
上述趋势和用户迁移可以更好地了解用户的转向。 DeFi 生态系统正在以前所未有的速度加速; 因此密切关注很重要。
DEX 提供了比中心化对手更多的机会来参与市场并从用户资产中产生收益。 DeFi 翻转是真实的,而 DEX 是大多数开发发生的地方。
但是,不应忽视与它和特定 DEX 相关的风险,例如高油价或流动性提供者的无常损失。
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