澳元/美元技术面：多头未能突破 0.6570 阻力位 – MarketPulse

• 中国近期的刺激政策未能为澳元/美元多头提供积极的反馈循环。
• 澳元/美元近期走势似乎更多地受到两年期美国国债和澳大利亚政府债券之间固定收益收益率利差的推动。
• 联邦基金首次降息预期的下降给澳大利亚政府债券和美国国债之间的两年期负收益率利差带来了下行压力。
• 关注澳元/美元关键短期阻力位0.6570。

这是我们之前报告的后续分析， “澳元/美元技术面：在中国股市救助计划的支持下，澳元可能出现短期看涨逆转” 发布于 23 年 2024 月 XNUMX 日。点击 相关信息 回顾一下。

自我们上次分析以来，澳元/美元的价格走势未能反弹，尽管它是传统的风险代理货币对，且往往受到中国颁布的刺激政策的支持。

农历新年之前，中国央行、中国人民银行于 24 月 50 日发布预告，主要商业银行存款准备金率下调 5 个基点，并于 1 月 XNUMX 日生效，相当于再下调 XNUMX 个基点。万亿人民币的长期资本可以抵消房地产行业持续疲软的局面，因为银行现在有更多的资本来提供贷款。

澳元/美元并未做出积极反应，但相反，从 178 月 2.7 日高点 24 下跌 -0.6621 点（-14%）至 0.6443 月 XNUMX 日低点 XNUMX。

尽管中国推出更多刺激政策，澳元/美元并未做出积极反应

此外，今天中国25年期贷款优惠利率（抵押贷款利率基准）超预期下调15个基点（市场普遍认为下调5个基点）至3.95%。此次最新降息是 2019 年以来最大的一次，但未能为澳元/美元提供积极的反馈循环，截至撰写本文时，澳元/美元盘中下跌 -0.14%。

从跨市场角度来看，澳元/美元的持续疲软似乎主要是由美联储在 2024 年启动降息周期的时机和步伐所驱动，这反过来又影响了固定收益收益率两年期美国国债和澳大利亚政府债券之间的利差。

美国 2024 月份 CPI 数据热于预期，将美联储首次降息的预期从 XNUMX 月份推迟至 XNUMX 月份（根据 CME FedWatch 工具在年初定价），并将预期降息次数从 XNUMX 次减少（年初）到 XNUMX 年底前增加到 XNUMX 个。

2年期澳大利亚政府债券相对于美国国债之间的收益率折扣扩大，给澳元/美元带来下行压力

美联储立场不那么温和，对澳大利亚政府债券和美国国债之间的2年期负收益率利差施加了下行压力，该利差从50月15日到19月XNUMX日下降了-XNUMX个基点，使得澳大利亚政府债券的吸引力下降美国国债，进而限制了澳元/美元的潜在上行走势。

“头肩顶”的看跌分解

图1：截至20年2024月XNUMX日澳元/美元中期走势（来源：TradingView，点击放大图表）

图2：截至20年2024月XNUMX日澳元/美元短期走势（来源：TradingView，点击放大图表）

此外，从技术分析的角度来看，澳元/美元已从2月0.6570日的中期看跌“头肩”反转形态中上演看跌突破，之前的颈线支撑位200现已转变为回调阻力位这也与 XNUMX 日移动平均线汇合（参见日线图）。

短期来看，上周从14月0.6443日低点19到0.6552月31日高点1的上涨已经开始出现疲软迹象。价格走势未能明显突破 XNUMX 月 XNUMX 日高点的小幅下降趋势线阻力位，同时，每小时 RSI 动量指标在其超买区域闪现出看跌背离状态（参见 XNUMX 小时图）

关注0.6570关键短期关键阻力位，以防潜在下跌风险，以暴露近期支撑位0.6500/6470。如果未能守住0.6470，中期支撑位0.6410/6390可能会进一步走软（也是之前从76.4年26月2023日低点到28年2023月XNUMX日高点上涨的XNUMX%斐波那契回撤位）。

另一方面，突破0.6570则否定了下一个中间阻力位0.6620（也是向下倾斜的50日移动平均线）的看跌基调。

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