产量优化器控制着三分之一的 veBAL 供应
尽管处于熊市，但一场争夺 DeFi 流动性的无声战争仍在继续。
Curve Finance，最大的去中心化交易所（DEX） $ 5.84B 在总锁定价值（TVL）中，一直是最知名的 战场 为了流动性。 Curve 战争由 DeFi 协议发起，它们竞相通过锁定大量 CRV 治理代币来加深 Curve 上原生代币的流动性。
通过引导 CRV 激励来赢得流动性战争的竞赛催生了另一个完整的协议，Convex Finance，以优化流程。 在较高层面上，Convex 允许 Curve 的储户最大化他们从 DEX 获得的代币奖励，这要归功于 Convex 积累的大量投票权。
投票锁定
Convex 的投票权来自锁定 CRV 代币，该协议激励用户不可逆地转换为 cvxCRV。 质押 cvxCRV 可以让用户获得与直接锁定 CRV 相同的收益，同时还可以获得一定比例的平台费用以及 Convex 的原生 CVX 代币。
到目前为止，它已经取得了成功——截至 380 月 23 日，Convex 的 CVX 代币市值为 4.27 亿美元。根据数据，该协议的总锁定价值 (TVL) 为 XNUMXB 美元，在 DeFi 中排名第六。 DeFi骆马.
现在，另一家自动做市商 (AMM) 于 2018 年作为一个研究项目启动，Balancer 正在获得足够的动力来吸引自己的协议，旨在优化原生代币奖励。
Aura Finance 旗下的 AURA 代币在过去一周悄然上涨 18.9% 至 3.65 美元。 该代币也一直处于长期上升趋势——过去 157.5 天内上涨了 60%。
据报道，该代币于 75 月 9 日推出 XNUMX 天前 Etherscan。 而且它的规模仍然很小——根据 CoinGecko 的数据，AURA 的市值仅为 37 万美元，在所有数字资产中排名第 499 位。 Aura 的 TVL 为 $ 316M，使其成为第 33 大 DeFi 协议。
与大多数参与流动性战争的项目一样，Aura 很复杂。
元治理
“Aura 的核心是 Balancer 的元治理层，它允许所有利益相关者，无论您是 LP、州长还是 DAO，都可以优化投票权的方向，从而优化 BAL 激励，”Aura 贡献者 Lamentations 告诉 The Defiant 。
基本上，Aura 迎合了少数几方——其中之一是 Balancer 的储户。 用户可以将代表流动性头寸的 Balancer Pool 代币（BPT）存入 Aura。
这些头寸继续赚取交易费，同时也赚取大量 BAL，这是 Balancer 的代币。 这种推动来自投票托管的 BAL (veBAL)，它控制着 BAL 奖励向 DEX 上各个流动性池的分配。 由于 Aura 持有当前 veBAL 供应量的 29%，该项目对 BAL 奖励的去向产生巨大影响。
Aura 通过允许用户用 BAL 交换 auraBAL 来吸引 veBAL。 反过来，auraBAL 可以锁定 16 周，这不仅会产生 veBAL 的正常奖励，而且还会从 Aura 从流动性提供商 (LP) 的收入中收取的绩效费中获得额外的 AURA 和 BAL 代币。
这听起来很复杂，而且确实很复杂。
超越平衡器
Aura 并不打算只停留在 Balancer。 Lamentations 表示：“Aura 的构建是不可知的，旨在支持具有‘ve’模型的任何代币，因此理论上，该协议可以支持其他代币的聚合。”
投票锁定代币，也称为“ve”模型，”一直是 DeFi 的一个持续话题 自一月份以来。 本质上，该模型要求用户锁定其代币才能参与治理。 锁定通常会带来流动性存款收益率的提高和平台收入的份额。
借助 Balancer，Aura 团队似乎选择了一个开始积累 ve 代币的好地方。 Balancer 的交易量在过去一年中一直保持稳定——事实上，自 200 月份市场触底以来，该协议交易量超过 XNUMX 亿美元的大部分时间都是在该协议的交易日中完成的。
奥拉也可能有一张王牌。 0x真希曾在 Sushiswap 担任领导职务，目前正在研究该项目。 发布者是 0xMaki 原始建议 允许 Aura Finance 锁定 BAL 代币。
Lamentations 表示：“在没有获得 Balancer 治理批准的情况下，并不是任何人都可以通过 Balancer 启动自己的元治理协议。”
抚恤金
鲸鱼正在注意到这一点，并可能推动 AURA 的价格走势。 分析平台 Nansen 的 Andrew Thurman， 指出： 截至 22 月 XNUMX 日，“聪明钱”持有的 AURA 达到历史最高水平。
南森定义“聪明的钱”作为非常活跃且通常有利可图的钱包。
人们很容易感觉熊市中每个人都在赔钱，但 AURA 表明市场的某些板块仍然很热门。
