具有流动性质押衍生品的最佳质押率

执行摘要：合并成功结束并取消锁定期后，对以太坊质押的兴趣迅速增加。 但质押是以流动性为代价的。 提供流动性质押衍生品 (LSD) 代币的平台结合了两全其美——质押奖励的被动收入，以及通过衍生代币在 DEX 和 DeFi 平台上交易和投资质押 ETH 的自由。

LSD 代币有不同的设计和架构——变基合约、非变基代币、单一代币和双代币模型是主要的例子。 投资者必须了解每种代币的优缺点，并选择符合其长期目标、风险承受能力和流动性需求的代币。

LSD 代币的质押回报率从低至 2.00% 一直到 9.00% APY 不等。 对于 DeFi 项目，非变基、双令牌系统提供最佳性能。 由于网络攻击漏洞的风险降低，去中心化服务优于中心化平台。

什么是 Liquid Staking 衍生品 (LSD)？

像我 5 岁一样解释: Liquid Staking 衍生品就像是借了一个外观和感觉都和你最喜欢的玩具一样的玩具，所以你可以在玩它的同时保证你原来的玩具安全。 您可以在完成后归还借来的玩具，并取回您原来的玩具。 这是一种无需实际解锁即可使用锁定的加密货币的方法。

流动性质押衍生品是 2020 年底出现的一种有趣的新型加密代币。与传统金融中的衍生工具一样，LSD 是从基础资产中获取价值的金融工具——在本例中，是权益证明中的质押代币(PoS) 区块链，例如以太坊。

LSD 是流动质押平台上的原生代币。 Rocket Pool、LIDO 和 StakeWise 是流动性质押服务提供商的热门示例。 当您在这些平台上抵押您的 PoS 代币时，您会收到等量的本地 LSD 代币作为交换。 (将你的 ETH 存入 Coinbase，获得 cbETH 作为回报.)

当您将代币存入平台时，衍生代币将按 1:1 的比例按需铸造。 一旦您撤回质押的代币，它们就会被销毁。 然后，LSD 代币可以通过收益耕种等方法产生额外的收益。

您通过这些方法产生的任何收入都在您的质押收入之外。 如果你需要立即流动性，你可以在衍生品交易所交易这些代币，或者将它们用作 DeFi 贷款的抵押品。

LSD 代币与其他加密代币类似，因为它们是完全可转让的和部分的。 它们拥有与基础代币相似的价值。 他们的主要目的是克服与定期质押相关的限制。

为什么要投资流动性质押衍生品？

到 2023 年 16 月，超过 42.7 万个 ETH 被锁定在抵押中。 Lido 和 Rocket Pool 等流动性质押池占总数的 10.7%，价值约 XNUMX 亿美元。 这些平台的成功表明，尽管锁定期很长，但对 ETH 质押的需求依然巨大。

尽管 2023 年 XNUMX 月的 Shanghai-Cappella 升级取消了取款限制，但并未导致验证者池中质押的 ETH 持续外流。 相反，升级后仅一个月存款就超过了提款，这表明人们对以太坊质押重新产生了兴趣。

不难看出原因。 迄今为止，以太坊质押已产生价值 1 万 ETH 的奖励。 在没有强制锁定和退出自由的情况下，验证者可能会增加。 发生这种情况时，质押的平均收益率 (APR) 将进一步下降，尤其是对于质押池而言。

此外，即使在 Shapella 升级之后，寻求可观的抵押回报的投资者仍将不得不将其代币锁定长达一年或更长时间。 这一点，再加上质押回报较低的担忧，使得流动性质押衍生品对那些无力运行自己的验证节点的人来说更具吸引力。

最佳质押衍生品利率

火箭矿池rETH

最低赌注：0.01 ETH

锁定总价值 (TVL)：1.17 亿美元

市场份额：7.16％

Rocket Pool 是最古老的以太坊质押项目之一。 该项目于 2016 年启动，当时以太坊社区仍在争论区块链向权益证明模型的过渡。

尽管它已被 Lido 和更新的 Coinbase 流动性质押协议等其他协议所取代，但 Rocket Pool 仍然是 ETH 的第三大流动性质押项目。 由于非常注重去中心化，它在加密货币爱好者中保留了忠实的追随者。

该项目的治理代币是RPL。 您通过质押 ETH 获得的 LSD 代币称为 rETH。 任何拥有 16 ETH 和 1.6 ETH 价值的 RPL 的人都可以创建一个 Rocket Pool ETH 质押节点。

剩余的 16 ETH 是从其他 ETH 持有者那里收集的，这些 ETH 持有者寻求通过无许可质押参与流动性质押。 所需的最低股份非常低，仅为 0.01 ETH 或按当前汇率计算约为 20 美元。

节点运营商会因其努力而获得 5% 到 20% 的质押奖励费用。 Rocket Pool 的收益率相对适中，约为 5.17%。 该协议仅通过 RPL 代币发行赚取收入。

由于它的中心化程度明显低于 Lido，与后者的 2000 个验证器相比，它有 21 多个验证器，因此 Rocket Pool 对以太坊区块链构成的风险最小。 与 Lido 的 stETH 不同，Rocket Pool 的 rETH 不是变基代币。

rETH 的价值会随着时间的推移而不断升值，以反映您的质押回报。 此外，非变基代币更容易部署在 DeFi 项目中。 这些是 Rocket Pool 在注重安全的利益相关者中保持受欢迎的一些主要原因。

---

持股明智 sETH2

最低赌注：1 wei

总锁定价值 (TVL)：163.94 亿美元

市场份额：1.00％

StakeWise 是 2020 年 2 月为以太坊合并推出信标链后市场上出现的众多流动性质押协议之一。在质押服务上授予 ETH 储户的 LSD 代币称为 sETHXNUMX。

除了 sETH2 之外，该协议还有一个用于质押奖励的专用代币，称为 rETH2，不应与 Rocket Pool 的 rETH 混淆。 Stakewise LSD 代币持有者将在存入 ETH 后的 2 小时内开始收到 rETH24 奖励。

StakeWise 使用去中心化系统，任何人都可以申请成为节点运营商。 但资格并不能保证，因为有严格的审查程序，申请人必须获得协议 DAO 成员的批准。

对于普通的 ETH 质押者来说，StakeWise sETH2 的主要吸引力在于其简单性和快速回报的承诺。 该服务接受从 ETH 的最低可能分数或 1 wei 开始的最低赌注。

双代币系统还有助于协议避免与变基代币相关的常见陷阱。 APY 的奖励潜力也是最高的，这使得 StakeWise 成为想要更小、更去中心化且对 DeFi 友好的 Lido 替代品的利益相关者的有吸引力的选择。

---

Frax 以太币 sfrxETH

最低赌注：1 wei

总锁定价值 (TVL)：356.03 亿美元

市场份额：2.17％

Frax Finance 是抵押的 Frax Ether 代币的发行机构。 此外，他们还是 FRAX 稳定币的发行人，FRAX 稳定币是第一个与美元挂钩的部分储备稳定币。 它也是较新进入市场的产品之一，于 2022 年 2023 月在社区软启动，并于 XNUMX 年 XNUMX 月正式启动。

Frax Ether 的流动性质押服务遵循与 StakeWise 相同的基本原则，使用单独的流动性代币 (frxETH) 和质押奖励 (sfrxETH)。 要参与，ETH 持有者可以将他们的代币存入 Frax ETH Minter 智能合约。

存款人以 1:1 的比例收到 frxETH。 您可以在 Curve 平台上使用 frxETH 代币进行交易或参与其他 DeFi 活动。 要获得质押奖励，您必须将 frxETH 转换为 sfrxETH 代币。

尽管推出时间较晚，但 Frax Ether 已经吸引了超过 350 亿美元的 TVL，并且在推出后的几个月内质押量增加了 40%。 它目前位于 StakeWise 等更老、更成熟的流动性质押服务之上。 它还拥有所有 LSD 代币的最高回报率，APY 接近 9.10%。

鉴于最近 Luna/Terra 的崩溃，与 Frax 相关的主要风险与其算法稳定币有关。 但为了解决这个问题，Frax Finance 使用 USDC 将稳定币抵押高达 90%，并在 Curve 平台上保持深度流动性。

---

丽都stETH

最低赌注：1 wei

锁定总价值 (TVL)：12.22 亿美元

市场份额：74.52％

Lido 过去的市场份额高达 90%，在流动性 Staking 领域遥遥领先。 它是 2020 年 30 月以太坊合并开始后流动性质押业务的先行者，这一优势在过去两年中一直保持着。 该协议占所有抵押的 ETH 的近 XNUMX%。

用户可以在平台上抵押任意数量的 ETH，并以 1:1 的比率换取 stETH 代币。 与此页面上的其他 LSD 代币不同，stETH 是一种用于流动性和质押奖励的独立代币。

当用户将 ETH 存入 Lido 时，就会生成代币。 当用户日后提取 ETH 时，它们会被烧毁。 stETH 是一种基础代币——它的供应通过智能合约自动进行，以保持价格稳定。

如果 ETH12 存款或 ETH 奖励有任何变化，stETH 的供应量可能会在世界标准时间每天中午 2 点发生变化。 虽然价格稳定和去中心化是重新定基的明显优势，但它们也有一些明显的缺陷。

许多 DeFi 应用程序与变基代币根本不兼容，可能会最大限度地减少 stETH 持有者的可用项目数量。 在极端的市场波动中，rebase 函数也可能适得其反，导致价格不稳定而不是阻止它。

丽都也是自身成功的牺牲品。 该实体巨大的市场份额令人担忧，因为它可能导致中心化并增加网络攻击的风险。 正在努力将这种风险降到最低并减少协议的中心化。

---

Coinbase 包装的 cbETH

最低赌注：1 wei

锁定总价值 (TVL)：2.14 亿美元

市场份额：12.58％

Coinbase 是一家位于美国的主要集中式加密货币交易所。 该平台于 2022 年 2 月推出流动性质押服务。凭借其庞大用户群的先天优势，Coinbase 在 12 个月内迅速成为第二大流动性质押协议，TVL 超过 XNUMX 亿美元。

平台上的 LSD 实用代币称为 Coinbase Wrapped Staked ETH，简称 cbETH。 它是一种 ERC-20 代币，以 1:1 的比例换取您抵押的 ETH。 但由于是wrapped token，cbETH的价格会倾向于低于ETH的市场价格，1:1的价值不挂钩。

您可以使用 Coinbase 应用程序购买和质押 ETH。 打包的 cbETH 可以在交易所交易或在链上移动，并用于 Curve Finance 和 Aave 等平台上的各种其他 DeFi 项目。 除了质押 ETH，您还可以直接购买包装好的代币。

由于涉及平台费用和其他费用，cbETH 质押奖励往往低于流动性质押场景中的其他去中心化协议。 如果您已经积极使用 Coinbase 进行 ETH 交易和质押，那么 cbETH 可能是一个不错的选择，因为它既熟悉又易于访问。

---

Gitcoin 抵押以太坊指数

最低赌注：1.01 ETH

锁定总价值 (TVL)：不适用

市场份额：不适用

投资单个 LSD 代币可能会使您面临一定程度的波动风险。 将你的 ETH 分散到多个流动质押服务中可以在一定程度上缓解这种情况，但并不是很方便。

投资一个指数代币，让您接触到市场上顶级的 LSD 代币，是一种更方便、更安全的选择。 这个空间中的一个这样的选项来自一个名为 Index 的 DAO。 它由 Set Labs 于 2020 年 XNUMX 月推出，旨在去中心化区块链金融生态系统。

Index 推出了几个指数代币，专注于 Lido、Rocket Pool 和 StakeWise 的主要 LSD 代币。 具有公共服务动机的此类代币之一是 Gitcoin Staked Ethereum Index。 这里的 LSD 代币叫做 gtcETH。

购买 gtcETH 可以让你接触主要的 LSD 代币，同时获得质押奖励。 Index 在平台上收取 2.00% 的流媒体费用。 其中，1.75% 支付给 Gitcoin，这是一个开源、去中心化的平台，专注于为以太坊生态系统中的公共产品项目提供资金。

投资 gtcETH 就像间接订阅 Gitcoin——你基本上是在为他们的项目贡献资金，同时获得一部分质押奖励。 由于流媒体费用，gtcETH 的奖励是所有流动性质押服务中最低的。 对于想要在为 Gitcoin 计划做出贡献的同时实现多元化的 ETH 利益相关者来说，这是一个值得选择的选择。

---

多元化质押以太坊指数

最低赌注：1.01 ETH

锁定总价值 (TVL)：不适用

市场份额：不适用

这是 Index DAO 的第二个索引代币。 与 Gitcoin 指数一样，多元化指数追踪主要的流动性质押代币，如 Lido 的 stETH 和 Rocket Pool 的 rETH。 但与其他项目不同的是，这个项目有望获得更高的回报。

存在流媒体费用，但在这里，您只需向 Index Coop 支付 0.25% 的基本费用。 LSD 代币称为 dsETH，您可以在大多数去中心化交易所购买它。 另一种选择是通过名为 Flash Minting 的过程在 Indeed Coop 应用程序上兑换 ETH 来获得它。

---

gtcETH 和 dsETH 实际上是相同的，除了前者对 Gitcoin 的额外资助。 它们都允许持有者赚取被动收入，同时将风险分散到市场上的多个 LSD 代币上。

在此过程中，您还可以为以太坊质押生态系统的整体去中心化做出贡献。 dsETH 奖励与其他主要 LSD 代币（如 Rocket Pool 或 Coinbase）相当，平均每年 5%。

投资者外卖

流动性质押衍生品领域是一个快速发展的市场。 投资者已经可以使用大量的 LSD 代币，每种代币都有其独特的优势和劣势。

对于想要市场份额最大的代币的投资者，Lido 是无可争议的冠军。 但人们担心它对以太坊网络长期去中心化的潜在威胁。

如果优先考虑高回报，Frax 和 志趣相投 是领先代币中 APY 最高的最优选择。

对于担心以太坊生态系统过度中心化的投资者，可能没有比 火箭池.

如果您将多元化放在首位 并希望尽可能降低风险，考虑投资指数代币，例如 dsETH 在 Index Coop 应用程序上。

和 如果你是 Coinbase 的常客, 链上 以太坊 对于不介意中心化架构的投资者来说，这可能是最安全、最简单的选择。

别忘了 订阅比特币市场期刊 继续接收有用的加密货币投资技巧，直接发送到您的收件箱。

• SEO 支持的内容和 PR 分发。 今天得到放大。
• 柏拉图爱流。 Web3 数据智能。 知识放大。 访问这里。
• 与 Adryenn Ashley 一起铸造未来。 访问这里。
• 使用 PREIPO® 买卖 PRE-IPO 公司的股票。 访问这里。
• Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/