如果贷方了解比特币的价值，比特币可以成为超级抵押品

这是点对点比特币交易所 Hodl Hodl 的首席执行官 Max Keidun 发表的一篇评论社论。

近几个月和几年，比特币借贷领域遭受了几个重大问题的困扰，原因是 Terra/Luna 坠毁, 影响 摄氏 和 BlockFi，现在 FTX 此外，由于价格持续下跌导致流动性紧缩，市场操纵的各种指控等等。

所有这些都导致了重大损失、破产和贷款市场的彻底重塑。 许多用户对基于比特币的借贷产品失去了信心，市场似乎处于历史底部，无论是在交易量还是在公众信心方面。

像往常一样，主流媒体指责 比特币本身的这些危机. 但这是比特币的错吗？ 它会降低比特币的吸引力吗？ 这甚至意味着我们不应该将比特币视为借贷抵押品吗？ 不！

比特币是超级抵押品，失败的是贷款人

虽然比特币的代码是法律，但托管借贷平台是受信任的第三方，由私人实体拥有和管理。 受信任的第三方是安全漏洞。 在比特币之前是这样，今天仍然如此。

此外，大多数比特币借贷平台构思不佳、开发不善且管理不善。 这并不一定意味着错误的代码。 代码可以写得很好，经过适当的审计和可验证的安全性，但借贷平台的设计可能仍然缺乏激励措施。 如果重点是将比特币视为一种收益资产，我们可能会遇到麻烦。

“比特币借贷”行业持续的时间越长，就越清楚大多数参与者并不真正了解收益是如何产生的。 俗话说，如果你不知道收益从何而来，那么 您 是产量。 这真正意味着你的比特币被用作风险投资的本金，纸牌屋开始倒塌可能只是时间问题。

我认为，将比特币整合到中介借贷中的正确重点是了解比特币的价值和独特性，并将其视为可以借入的东西：了解比特币是超级抵押品。 但是是什么让它如此独特呢？

我们可以确定使它如此的十二个特征：

比特币是流动的

比特币是一种流动性极强的资产。 它以 24/7 全天候交易，没有周末休息，也没有银行假期。 全球范围内提供涵盖各种法定货币的大量流动资金池。 对于贷方而言，这意味着如果你想将抵押品转换为法定货币，你可以立即完成——要么是因为借款人已被清算，要么是因为贷款已从抵押品中偿还。

这也允许对冲风险。 比特币可能是唯一一种可以即时动态对冲的贷款抵押品：一个重要的竞争优势。

比特币是可编程的

比特币使可编程借贷产品和所有权机制的创建成为可能。 除其他好处外，此功能使我们能够通过构建非托管借贷机制和存储系统来解决受信任第三方的问题。 例如，我们可以分配抵押债权或为赎回创建条件逻辑，这些逻辑将由比特币网络自动执行，而不是中心化金融机构的心血来潮。

比特币稀缺

只会有 21 万比特币。随着时间的推移，你的抵押品会变得越来越有价值，这意味着你出售的动力越来越少，并且可能会有更多的贷方愿意接受它。

比特币灵活透明

比特币使我们能够在有用时选择性地使您的资产透明化，但在需要时也允许完全匿名。 例如，在贷款场景中，您可以轻松地向贷方证明您拥有并控制所考虑的抵押品。

比特币是主权的

比特币是你的。 您拥有比特币的钥匙，就像您拥有房屋和汽车的钥匙一样。 比特币是你的个人财产。 如果您使用房屋或汽车作为抵押品，您将不会拥有它——您的贷方拥有。 使用比特币，您仍然可以在借贷协议期间有条件地拥有它。 事实上，使用正确的工具，您不仅可以使用而且可以在借贷协议期间继续使用此抵押品。

比特币是安全的

比特币在加密、经济和社会方面受到保护。 考虑将比特币的最低级别网络安全扩展到构建在它之上的工具集是明智的。 例如，您可以在多个独立方之间分配抵押品的所有权，使用离线钱包并使用更多的安全方法。

比特币是市场驱动的

比特币本质上是一种市场驱动型资产。 比特币的价格几乎立即反映了市场，它不是由一个或几个人决定的。 操纵比特币的价格极其困难。 比特币在世界任何地方的法币成本几乎相同，并且由全球市场决定。

比特币是一种实时资产

我们不仅可以实时追踪比特币抵押品的价格，而且比特币的区块链还可以让您实时追踪您的抵押品地址。 任何价格波动都可以得到适当的反应。 如前所述，没有周末或节假日，市场始终对所有人开放，因此没有人会在周五关闭市场并在周一以不同的价格开市。

比特币是客观的

比特币是诚实的。 比特币在迈阿密的价格与在卢加诺或里加的价格相同。 比特币不在乎你喜不喜欢。 比特币的价格不能由您的个人观点或您的预测能力来决定。 要以比特币为抵押借款，你只需要有比特币。 只要您有抵押品可以借款，您的信用记录、社会评分或其他任何东西都与贷方无关。

以房地产为例。 在经济社会发展水平相同的不同国家，同样多的钱可以买到不同的房产。 那有什么不同呢？ 为什么你可以在西班牙或意大利的地中海沿岸买一套豪宅，同样的钱，却买不起美国湾区一套像样的房子？

这是由于人类非理性的估值能力造成的。 由于房地产估价主要基于人为因素，因此银行会根据市场状况和他们的计划将您的房产评估为太贵或太便宜。

或者以股票为例。 你在某家公司的股票可能有很好的基础条件和巨大的潜在增长机会，但是突然这家公司的首席执行官发了一些愚蠢的东西，你正在亏钱或被清算。 同时，比特币是公平的。

比特币是全球性的

比特币可在全球范围内访问并在全球范围内分发。 对于借贷，这意味着你可以从世界上任何人那里远程借钱，你可以使用比特币作为抵押向世界上任何人借钱。 比特币既不限于，也不专门暴露于特定的本地市场。

比特币是数字的

在数字时代，随着电子商务的发展，我们需要数字抵押品。 比特币已经上线。 它就在这里，在你的机器上、你的手机上、你的冷钱包上。 比特币允许您远程即时借贷。 无需像处理房地产、土地、汽车或任何其他资产那样将比特币数字化。 已经是数字化了。

比特币是去中心化的

比特币没有单点故障。 比特币曾多次遭到攻击，但它仍在全球范围内发展壮大。 没有委员会或个人对比特币负责。 拥有去中心化的抵押品可以显着减少您对单一事件以及公司或个人失败的依赖。 您受到分布式网络的保护。

贷款会匹配比特币的潜力吗？

强大的抵押品需要强大的工具。 是否有可能建立与比特币价值相匹配的借贷工具？ 为此，我们都需要退后一步，检查一下 比特币的白皮书.

阅读完比特币的白皮书后，你就会明白，要想打造一款成功的借贷产品（事实上，任何类型的比特币产品！），你都需要满足三个主要标准。 如果你的产品三者都具备，恭喜你通过了测试。 我们称之为“中本聪测试”。

1. 您的服务应该是非托管的。 请记住：不是您的钥匙，也不是您的硬币。 使用托管借贷平台时，您面临完全失去抵押品的风险。 因为，一旦比特币进入平台钱包，它们就不再是你的了。 这正是许多在 2022 年倒闭的借贷和交易平台的客户所遭遇的情况。
2. 比特币是一种点对点的电子现金系统。 再次：点对点。 您不需要像中间人那样行事，而是需要为个人或企业提供技术工具以相互操作。 或者，您可以成为一家允许客户直接与您的平台互动的企业。 一个很好的例子是允许客户将比特币直接购买到他们自己的冷库中的平台。
3. 你的平台应该只有比特币，这意味着你应该使用的唯一抵押品应该是比特币。 Shitcoins 是有风险的，shitcoins 的代码是一个定时炸弹。 通过将许多区块链集成到您的产品中，您可以将最有价值的东西暴露给最脆弱的人。

还有一个可以满足的额外标准：匿名。 如果你正在构建非托管的、仅限比特币的点对点产品，这可以并且将允许你为你的客户提供匿名和更好的隐私，因为没有匿名就没有安全，你的客户的数据应该受到保护，以及他们的资金。

通过中本聪测试的一个好方法是使用多重签名。 Multisig 是一种简单、安全但功能强大的工具。 它允许您向用户提供点对点交互，利用非托管托管并仅使用比特币。 它还允许您为用户提供更好的隐私。

以具有三个密钥的多重签名设置为例，其中通过输入至少两个密钥来达成共识机制。 这被称为“三分之二的比特币多重签名”。 在那种类型的设置中，你——作为技术工具提供者——可以成为密钥持有者之一，但你不会完全控制客户资金（因为你只有一把钥匙！），从而确保这些资金不会'不会被移动和重新抵押。 例如，贷方将拥有一把钥匙，借款人将拥有另一把钥匙，而提供者将拥有第三把钥匙。 这种设置将允许用户验证资金仅由他们使用，并且各方必须按规则行事才能达成共识，并且任何一方都不能以可疑和阴暗的方式行事。

事实上，已经有强大的平台使用比特币多重签名并提供点对点交互。 这些平台可以为来自世界各地的贷方和借款人提供简单的三选二多重签名设置，其中每一方（包括平台本身）都有一个密钥。 多重签名是在比特币的公共区块链上创建的，这意味着您可以随时通过任何区块浏览器检查您的抵押品。 最好的部分是，任何资金都不能被再抵押，因为平台本身只有一把钥匙，可以确保每个参与的交易对手都以良好和专业的方式行事。

适当的借贷平台可能对持有者有用

尽管目前的借贷市场正在经历动荡和传染效应，但现在是了解适当借贷平台的好时机，这些平台可能对未来任何真正的 HODLer 都有用。 一旦我们进入下一个牛市周期，出售比特币的动力就会减少，而长期持有比特币并借入比特币的兴趣就会增加。 做好准备，因为熊市不会永远持续下去。 HODL 和学习！

这是 Max Keidun 的客座帖子。 表达的观点完全是他们自己的，不一定反映 BTC Inc 或比特币杂志的观点。

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• Sumber: https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-is-superior-lending-collateral