尽管采用率不断上升，但 BNPL 的盈利能力仍然难以捉摸 – 新加坡金融科技

“先买后付”（BNPL）安排是一种短期融资方式，允许客户进行购买并按月分期付款，这种安排在全球范围内正在强劲增长，在客户和商家中都受到了欢迎。国际清算银行 (BIS) 的一份新报告称，尽管越来越多地采用这些新颖的支付方式，但 BNPL 的盈利能力仍然是一个挑战，因为固定成本高、融资费用增加和拖欠率上升。

该报告题为“现在购买，稍后付款：跨国分析” 发布 BIS 的报告研究了不同的 BNPL 支付方案，概述了其商业模式，讨论了每个代理的收益和成本，并绘制了使用这些产品的用户的典型概况。

报告称，BNPL 安排在年轻一代中的采用速度尤其快，他们享受着立即购买、延期付款且无需额外费用的优势。与此同时，通过提供 BNPL 支付选项，商户可以从更高的转化率、更广泛的客户群以及更高的平均交易价值中受益。

报告显示，2019 年至 2023 年间，以商品总价值 (GMV) 衡量的全球 BNPL 活动增长了六倍以上，从约 50 亿美元飙升至超过 350 亿美元。在此期间，BNPL 应用程序的使用量也出现了类似的增长模式，从 250 年初的略高于 2019 万日活跃用户增长到 2.5 年的 2023 万。

报告显示，从用户的个人资料来看，BNPL 的客户通常比较年轻，受教育程度较低。美国也有证据表明，BNPL 用户的信用状况往往比传统消费信贷产品的风险更高。

美国消费者金融保护局 (CFPB) 2022 年报告 发现 平均而言，与非 BNPL 借款人相比，BNPL 借款人更有可能负债累累，以信用卡为生，拖欠传统信贷产品，并使用发薪日、典当和透支等高息金融服务。

这些消费者也更有可能拥有信用卡和零售卡、个人贷款和学生贷款等传统信贷产品，但与非 BNPL 借款人相比，其流动性和储蓄较低。这些发现表明，BNPL 安排对经济脆弱的个人最具吸引力，会带来债务累积和滞纳金等风险。

增加商家采用率

商家对 BNPL 的采用也在不断增加，他们受益于转化率的提高、客户群的扩大和平均票据金额的增加。 BNPL 期权可以减少犹豫，鼓励立即做出购买决定，并引导客户在每笔交易中花费更多。这些安排还可以吸引更广泛的客户群，并为商家提供竞争优势。

最后，由于 BNPL 平台承担与交易相关的信用和欺诈风险，因此商家可以免受因不付款或欺诈活动而造成的潜在财务损失。

报告称，不同司法管辖区的商户对 BNPL 的采用率各不相同，捷克共和国的渗透率高达 50%，印度的渗透率较低，约为 10%。

BNPL 是一种分期贷款，涉及客户、商户和 BNPL 平台。当客户在结账过程中选择 BNPL 选项时，他们会经历一个快速的申请流程。然后，BNPL 平台通过软信用检查来评估他们的信用度。平台批准授信额度后，将向商户全额支付所购买商品的金额，从而承担客户的信用风险。客户预先向平台支付第一期付款，剩余金额通常按周分期付款。

BNPL 安排与传统消费信贷的不同之处在于，BNPL 安排是在信息较少的基础上提供的。此外，BNPL 信用通常不会传达给信用机构，因此不会影响消费者的信用评分。此外，逾期付款可能不会被记录，但严重的拖欠行为可能会被记录。

BNPL 公司盈利吗？

报告称，尽管消费者和商家的采用率有所提高，但由于营销、管理和技术费用的运营成本高昂，BNPL 的盈利能力仍然面临挑战，自 2018 年以来，这使得他们无法实现收支平衡。此外，BNPL 公司正在努力从其资产中获取利润 因为 信贷损失不断增加，新兴银行和大型科技公司进入 BNPL 市场的竞争加剧。

尽管这些调查结果与市场观察到的情况相符，但 BNPL 平台已致力于削减成本、改善财务业绩并专注于盈利能力。

瑞典BNPL领导人克拉纳 报道 十一月其 四年来首个季度盈利130 年第三季度营业利润为 12.7 亿瑞典克朗（3 万美元），而去年同期为亏损 2023 亿瑞典克朗（2.1 亿美元）。这些强劲的业绩归功于信用损失的减少以及承保精度和准确性的提高。

现在 Klarna 的业绩似乎正朝着正确的方向发展，该公司 据报道正在准备 可能的股票市场上市。

同样，于 2021 年上市的美国 BNPL 公司报告称，3 年第三季度连续第二个季度实现盈利， 发电 调整后营业收入为 60 万美元，而 19 年第三季度为 3 万美元亏损。该期间调整后营业利润率为 2022%，而 12 年第三季度为-5%。

 

特色图片来源：编辑自 freepik

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• Sumber: https://fintechnews.sg/82398/lending/bnpl-profitability-elusives-rising-adoption/