方舟投资，一家风险投资公司，由 凯蒂·伍德，正在准备迎接很长一段时间以来最寒冷的冬天。
ARK 基金是大流行病时期的成功故事，使伍德享誉全球，但它所拥有的每只股票都跌至历史低点。该基金本身的股价今年下跌了近 63%，回到了 2017 年末的水平。
根据 Morningstar Direct 的数据，该基金的创新 ETF ARKK 股票的损失是 230 多个交易活跃的多元化 ETF 中跌幅最大的。相比之下，标普 500 指数今年下跌了 14% 以上——其中包括股息。
ARK 的失宠
导致 ARK 垮台的因素有很多，其中最大的一个因素是它的加密货币暴露，特别是通过 GBTC 和 COIN。
这支价值 7.1 亿美元的基金持有约 30 只股票头寸，其中 Zoom、Tesla 和 Coinbase 在其投资组合中所占比例最大。 ARK 在 2020 年疫情爆发之初出现了指数级增长，当时 Wood 率先进军成长型科技公司，并加大了该基金对加密货币的投资。
伍德的策略是让该基金大力投资于她认为有潜力“改变世界”的技术。这一策略在投资于未盈利的早期初创公司的几个月内就得到了回报，Zoom 在疫情期间成为家喻户晓的名字，而特斯拉也创下了有史以来最好的一年。
ARK 接触加密货币
Coinbase 的股价在疫情最严重的时候也创下了历史新高，使 ARK 成为该领域最赚钱的基金之一。
ARK 在灰度比特币信托基金 (GBTC) 中也拥有巨大地位，持有超过 6.15 万股。尽管该头寸仅占 ARK 投资组合的不到 0.50%，但 GBTC 遭受的损失对该基金造成了沉重打击。
比特币从 69,000 美元的历史高位回落，震动了 GBTC，导致其股价全年下跌超过 76%。 GBTC 目前的交易价格比其资产净值低 50% 以上，这意味着它的表现甚至比比特币还要差。 Coinbase 的股价今年下跌了 80% 以上，给这支本已陷入困境的基金带来了更大的压力。
尽管分析师可能对伍德投资组合中哪些部分受到的打击最大存在分歧，但他们都同意 ARK 遇到了麻烦。乔恩·伯克特-圣。 Exencial Wealth Advisors 的高级投资组合经理 Laurent 表示，ARK 缺乏风险管理策略。该基金是建立在刺激时代的免费资金基础上的，现在它的存在很大程度上取决于它，他说 告诉 “华尔街日报”。
行业观点
VettaFi 研究主管托德·罗森布鲁斯 (Todd Rosenbluth) 告诉 Investors.com 认为，伍德的主题狭窄的 ETF 对于许多股东来说似乎过于集中。它的加密货币暴露也无济于事。
然而，凯西·伍德 (Cathie Wood) 继续不理会对该基金状况的担忧。伍德不仅坚持自己的投资，而且还加倍投资投资组合中风险最高的头寸。
43 月，ARK 增持了价值 XNUMX 万美元的 Coinbase 股票。伍德的另一只基金，ARK Next Generation Internet ETF， 购买 6 月份 GBTC 价值 XNUMX 万美元，显着增加了其对比特币的敞口。
仍然支持伍德的投资者似乎都认同她的信念。
自年初以来，持有该基金的账户数量减少了8%左右。 XNUMX月中旬，ARKK持有账户总数创年内新低。
然而，Webull Financial LLC 的数据显示，客户实际上已在 2022 年向 ARKK 净增持现金。今年已向 ARK Innovation ETF 注入超过 1.4 亿美元。
对未来的乐观
这表明投资者仍然相信伍德所关注的颠覆性技术尚未达到鼎盛时期。 ARK投资组合中所有股票的大幅下跌并没有动摇投资者的信心，大多数股票似乎愿意承受短期损失。
这些短期损失可能在未来几周内变得更糟。 Webull 首席执行官安东尼·丹尼尔 (Anthony Denier) 表示，投资者可以将其持有的股票用于税收损失收获，即在年底前出售亏损头寸以实现损失并将其作为税收损失冲销的做法。丹尼尔告诉《华尔街日报》，如果 ARKK 的一些持有者决定清算，该基金的股价可能会进一步暴跌。
