CFTC 专员丹·伯科维茨 (Dan Berkovitz) 担心去中心化金融 (DeFi)

在周二（8月XNUMX日）的演讲中， 丹·贝尔科维茨，五位委员之一 商品期货交易委员会 （CFTC），分享了他对去中心化金融（DeFi）的担忧。

美国商品期货交易委员会 是“美国政府的一个独立机构，成立于 1974 年，负责监管美国衍生品市场，包括期货、掉期和某些类型的期权”。

根据他在 CFTC 网站上的简历页面，伯科维茨于 24 年 2018 月 28 日被特朗普总统提名担任专员。 他于 2018 年 7 月 2018 日获得美国参议院“一致确认”，并于 2023 年 XNUMX 月 XNUMX 日“宣誓就职” “为期五年，将于 XNUMX 年 XNUMX 月到期”。

他对 DeFi 的评论是在一次 主题演讲 （标题：“气候变化和去中心化金融：CFTC 面临的新挑战”）在“2021 年资产管理衍生品论坛”（8 年 9 月 2021 日至 XNUMX 日）。

关于他演讲的 DeFi 部分，Berkovitz 从维基百科对 DeFi 的这个定义开始：

“去中心化金融（通常称为 DeFi）是一种基于区块链的金融形式，不依赖于中央金融中介机构（如经纪商、交易所或银行）提供传统金融工具，而是利用区块链上的智能合约，这是最常见的是以太坊。 DeFi 平台允许人们向他人借出或借入资金、使用衍生品推测一系列资产的价格变动、交易加密货币、确保风险并在类似储蓄的账户中赚取利息。“

然后他说，DeFi 的谷歌最高搜索结果将他指向 Coindesk 的一篇文章，该文章指出“DeFi 是‘去中心化金融’的缩写，是加密货币或区块链中各种金融应用的总称，旨在破坏金融中介” .

Berkovitz 认为，尽管 DeFi 试图消除金融中介机构，但它们确实为公众提供了有价值的服务：

“一个门槛问题是公众是否会从破坏当前广泛依赖金融中介的金融体系中受益。 DeFi 的支持者认为，剔除中介机构可以让消费者更好地控制他们的投资。

“但是，银行、交易所、期货佣金商、支付清算机构和资产管理机构等中介机构（如参加本次会议的许多人）在过去两三百年中发展起来的现代银行和金融机构能够可靠地提供关键的金融服务支持金融市场和投资大众。

“中介机构为寻求进入金融市场的公众提供信息、分析和建议。 中介机构通常负有信托或其他法律责任，以维护客户的最佳利益。 它们为市场提供流动性，并在压力时期支持金融体系的稳定。 它们提供资产托管和投资保障。 他们负责防止通过金融市场洗钱。 受监管和许可的中介机构必须符合既定的行为标准，并可能因未能达到这些行为标准而被追究法律责任。 当出现问题时，可以追究中介人的责任。“

他接着说，相比之下，DeFi 市场不提供这样的保护：

“在纯粹的“点对点”DeFi 系统中，这些好处或保护都不存在。 没有中介来监控市场欺诈和操纵、防止洗钱、保护存入资金、确保交易对手的表现或在流程失败时使客户完整。 一个没有中介的系统是一个霍布斯市场，每个人都在寻找自己。 Caveat emptor——“让买家当心。”“

他还质疑“衍生工具未经许可的 DeFi 市场”的合法性：

“我不仅认为衍生工具的未经许可的 DeFi 市场是一个坏主意，我也不认为它们在 CEA 下是如何合法的。 CEA 要求期货合约在 CFTC 许可和监管的指定合约市场 (DCM) 上交易。 CEA 还规定，除非互换是根据 DCM 的规则进行的或受 DCM 的规则约束，否则除符合条件的合同参与者之外的任何人进行互换都是非法的。 CEA 要求任何提供掉期交易或处理的设施注册为 DCM 或掉期执行设施 (SEF)。 DeFi 市场、平台或网站未注册为 DCM 或 SEF。 CEA 不包含任何注册数字货币、区块链或“智能合约”的例外情况。“

基于这些原因，Berkovitz 认为 CFTC 和其他金融监管机构应该更加关注 DeFi 领域：

“除了合法性问题外，在我看来，让不受监管、未经许可的衍生品市场与完全受监管和许可的衍生品市场并肩竞争是站不住脚的。 除了在不受监管的市场中缺乏市场保障和客户保护之外，将监管的义务、限制和成本强加给一些市场参与者，同时允许其不受监管的竞争对手完全没有这些义务、限制和成本的经营也是不公平的。成本。

““影子银行”系统发展的经验表明，同一市场中受监管实体和不受监管实体之间的竞争可能导致受监管实体承担更多风险以产生与不受监管竞争竞争所需的更高收益，或者寻求减少对自己的监管以创造公平的竞争环境。 这两种反应中的任何一种都会给金融体系带来重大风险。 

“出于所有这些原因，我们不应允许 DeFi 成为与受监管市场直接竞争的不受监管的影子金融市场。 CFTC 与其他监管机构需要更加关注这一日益增长的关注领域，并适当处理违规行为。“

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资料来源：https://www.cryptoglobe.com/latest/2021/06/cftc-commissioner-dan-berkovitz-is-concerned-about-decentralized-finance-defi/