复合最近成为分散金融(DeFi)中最大的借贷协议。
17月XNUMX日推出其COMP代币th 随着用户争先恐后地存入资产并赚取了不合理的利息以及在COMP中作为贷方和/或借方参与生态系统而获得的每日奖励,这使加密货币世界陷入了疯狂。
币安(Binance)仍在炒作中 列出COMP令牌 在6月25th,导致Poloniex的价格上涨了25%。 在同一时期,加密市场的突然下降并未使复合用户分阶段进行,复合用户仍然在平台上锁定了价值超过600亿美元的加密。
到本文结尾,您将了解为什么人们对Compound如此兴奋以及它在DeFi领域的重要性。
什么是DeFi?
如果您想把头放在复合金融上,您首先需要对DeFi的知识有所了解。 简而言之,DeFi允许互联网上的任何人以安全,分散和私密的方式访问金融服务,而无需使用中间人。 这包括储蓄,交易,放贷,以及您通常会涉及涉及中央第三方(如银行)的资金所要做的几乎所有其他事情。
分散式金融与传统金融:图片 来源
您可能已经猜到了,这个生态系统涉及的是加密货币,而不是法定货币(尽管稳定币加密货币“钉住”了法定货币的价格,例如 USDT or USDC 通常在DeFi中使用)。 绝大多数 流行的DeFi 去中心化应用程序(Dapps)及其内部使用的资产建立在以太坊区块链上。
加密货币的去中心化交易所:图片 来源
在复合化合物成为中心舞台之前,DeFi一直是加密货币的热门话题。 直到最近,最近几个月的焦点实际上还是DeFi协议,例如 Kyber网络, Uniswap及 班柯 提供分散交换(DEX)服务。 DeFi的“最终局面”实际上是在所有价值交易中完全淘汰第三方(是的,甚至是币安)。
什么是化合物?
Compound是由加利福尼亚公司Compound Labs Inc.在2018年XNUMX月创建的去中心化借贷平台。与DeFi中的许多其他协议一样,Compound是建立在以太坊区块链上的。 尽管化合物最初是集中化的,但它的最新版本 治理令牌COMP,标志着将Compound变成社区驱动的分散式自治组织(DAO)的第一步。
尽管化合物的目标已经在许多不同的地方以许多不同的方式阐明,但其基本思想是:使用闲置的加密货币。 复合协议使用户可以借出和借用9种基于以太坊的资产,包括基本注意力令牌(BAT),0x(ZRX)和包裹式BTC(wBTC)。
复合金融协议:通过复合金融的图像
在撰写本文时,借出BAT可以赚取超过25%的年利息(也称为APY)。 要使用Compound,不需要知道您的客户(KYC),反洗钱(AML)或信用记录。
该平台的用户不仅具有赚取疯狂利率的潜力,而且还可以通过COMP令牌获得借入或借出加密货币的奖励。 鉴于COMP令牌的高昂价格,这为DeFi体操的一些脑筋急转弯打开了大门,这使用户可以将其APY提高到100%以上。
这就是为什么人们对复合材料感到疯狂的很大一部分。 我们稍后将解释这种疯狂的利率是如何可能的。 首先,我们需要介绍化合物的工作原理。
复合材料如何工作?
如前所述,在复合协议中,用户可以将加密货币作为贷方存储和/或作为借款人提取加密货币。 贷方不是直接贷给借款人,而是将其资产合并到用户可以借贷的资产池中。
复合贷款池:通过Compound Finance图片
每个资产都有一个池 (基本注意力池,0x池,USDC池等)。 用户只能借入低于其提供的抵押物(例如抵押物的60%)的美元价值的加密货币。 他们可以借入的金额取决于抵押品的流动性和市值。
当您向化合物借出加密货币时,您收到了相应的金额 代币 通常比您存放的加密货币数量大得多。 cToken是ERC-20令牌,代表基础资产的一小部分。
例如,在撰写本文时,借出1个DAI可以使您在Compound中获得将近49 cDAI。 存在cToken以允许用户赚取利息。 随着时间的流逝,用户可以使用收到的相同的cToken固定额购买更多他们所存入的基础资产。
复合cToken的解释:通过复合金融的图像
与传统借贷服务不同,交易双方均未确定利率或约定利率。 取而代之的是,利率由 供需 并通过复杂的算法不断进行更新。
根据经验,对资产的需求越大,贷方和借方的利率都将越高。 这激励了贷方借贷并阻止借款人过度借贷。 贷款人也可以随时提取其资产。
如果由于提供的抵押品资产价格下跌而使用户借入的金额超过了允许的额度,则他们有可能会清算该抵押品。 借入资产的持有人可以选择清算抵押品并以折扣价购买。 或者,借款人可以偿还部分债务,以将其借贷能力提高到清算门槛之上,然后照常进行。
复合流动性挖掘
背后的主要思想 流动性挖掘 是为了鼓励贷方和借方使用复合协议。 原因是如果不这样做,将导致平台逐渐下降,因为贷方和借方逐渐下降或转向DeFi空间中的类似协议。 为确保始终如一的高流动性和参与性,Compound会奖励COMP代币中的贷方和借方。
复合流动性挖掘的解释:图像 来源
这是使用智能合约完成的,并且COMP奖励的分配基于一些因素,包括资产借贷池的利率以及与借贷池进行交互的人数。 2880 COMP代币 分布 每天有一半要借给借款人,另一半要付给贷方。
COMP令牌有什么作用?
除了成为激励用户使用化合物的胡萝卜之外,COMP令牌还为用户提供了 协议治理。 这使用户可以在Compound的未来发表意见。 需要1个COMP令牌才能进行投票,并且可以将投票委派给协议的其他用户,而无需实际将令牌转让给他们。
复合管理令牌:通过复合图像
在大院提出的所有建议 由可执行代码组成。 用户必须手头或其他用户委派的总COMP供应量的1%才能提交提案。 提交后,投票期为3天,其中必须至少投票400万张。 如果超过000万票赞成该提案,则新更改将在400天的等待期后实施。
COMP ICO
没有针对COMP代币的初始代币发行(ICO)。 取而代之的是,60万令牌供应中的近10%分配给了投资者,创始人,现任团队成员,未来团队成员和社区发展。
具体而言,向化合物实验室公司的股东提供了近2.4万枚COMP代币,向化合物实验室的创始人和团队提供了近2.2万枚,为未来的团队成员节省了近400万枚,为团队成员节省了近000万枚分配给社区计划。
COMP令牌的分布:通过复合图像
剩余的4.2万个令牌将在4年的时间内分配给该协议的用户(假设每天的分配量为2880个)。 值得注意的是,给予化合物的创始人和团队成员的2.2万枚COMP代币显然是暂时的,将在4年期后“归还”。 这是为了允许过渡时期,在此期间,随着协议逐渐变得“完全”由自治/社区驱动,协议的创建者和团队仍可以通过投票来指导协议。
加密货币收益农业
尽管DeFi存在的哲学原因各有千秋,但现在人们真正冲向像Compound这样的平台的真正原因是能够利用各种DeFi协议内部和之间的智能合约来获得不可能的高利率。
在加密货币社区中,这称为 产量农业 从根本上讲,这涉及到借贷,交易和交易的令人费解的组合,这会使美联储蒙羞。
加密货币可产生农业利润:图片 来源
良种耕作极具风险,许多人认为这是一种变种 杠杆交易。 这是因为它使用户可以交易比其实际投入的基础金额大得多的加密货币总和。
您可以将其视为自己的个人金字塔计划,将金字塔上下颠倒。 整个结构依赖于单个资产,该资产必须要么价格上涨要么保持不变,否则一切都会崩溃。
耕作农业如何运作的具体细节主要取决于您要积累的资产。 就复合而言,收益农业涉及作为借方和借方双方参与生态系统的COMP代币的最大回报。
这有效地使用户能够通过在Compound中借用加密货币来赚钱。 这是使用称为“平台”的平台完成的 应用程序,这是一个仪表板,可让您从一个参考点与多个DeFi应用进行交互。
复合产量农业
InstaDapp提供了一项名为“最大化$ COMP挖掘”的功能,可以为您带来超过40倍的COMP令牌收益增长。 简而言之,就是您收到的COMP代币的美元金额超过了您借入的钱所欠利息的美元价值。 如何很好地详细说明了它是如何工作的 在这个YouTube视频中 但是如果您没有30分钟的观看时间,我们将在一个段落中为您细分。
假设您有100个DAI。 您将100 DAI存入化合物。 由于即使您的资金被“锁定”,Compound仍可以使用这些资金,因此您可以在InstaDapp中将100 DAI与“ Flash Loan”功能配合使用,以便从Compound借入200 USDT。
使用复合物进行增产种植:图片 来源
然后,您将200 USDT转换为(大约)200 DAI,然后将200 DAI作为贷方放回化合物中。 您现在要借出300 DAI,还欠200 USDT。 这给您COMP的回报,即使考虑到借入100 USDT所支付的利率,您的美元年度利率也很容易超过200%。
魔术吧?
如前所述,该计划的成功取决于基础资产的稳定性或增长。 例如,即使DAI从技术上来说是稳定币,但它仍然会波动很大,足以浸泡沙堡并将其压倒。 当市场的其余部分波动并且交易者争先恐后地使用法定货币的代币对冲损失时,稳定币往往会出现这种情况。
复合路线图
与许多加密货币项目不同,化合物实际上没有路线图。 用复合实验室公司首席执行官的话来说 罗伯特莱斯纳 “化合物被设计为实验”。
复合开发目标:复合博客的图片
此报价摘自 中交 从2019年3月开始,这似乎是您可以从Compound找到的最接近路线图的地方。 它详细说明了该项目希望实现的XNUMX个目标:支持多种资产,使每种资产都有其自己的抵押因子,以及成为DAO。
在接下来的几个月中,Compound将定期的开发更新发布到Medium。 最近的帖子是 本月早些时候, 字幕说明如下:“我们在复合协议上的核心工作已经完成。 现在是社区负责的时候了。” 考虑到开发团队似乎已经成功实现了一年前概述的三个目标,因此似乎Compound可能是为数不多的“完成的”加密货币项目之一。
复合开发建议:通过复合图像
实际上,化合物的未来将由其社区决定。 根据大院内可公开查看的治理建议,大多数建议似乎涉及调整支持资产的准备金因素和抵押因素。
简而言之,储备金是借款人支付的贷款利息的一小部分,被留作“流动性缓冲在流动性低的情况下”。 储备因子是您可以作为借款人抵押的抵押品的百分比。 随着时间的流逝,可能还会有更多资产添加到“化合物”中。
复合金融与MakerDAO
直到化合物冲上舞台, MakerDAO 是以太坊上最受欢迎的DeFi项目。 对于不熟悉的人,MakerDAO还允许用户使用以太坊,BAT或wBTC作为抵押借入加密货币。
但是,您可以借用的加密货币不是“仅是另一种”基于以太坊的资产,而是一种称为DAI的ERC-20稳定币,与美元“挂钩”。 与USDT或USDC由托管的集中式资产支持的情况不同,DAI是完全去中心化并由加密技术支持的。
复合金融与MakerDao
与在Compound中一样,MakerDAO不允许您借入您在DAI中存入的全部以太坊抵押品。 相反,您只能借入以太坊的美元价值的66.6%作为抵押。 这意味着,如果您存入价值100美元的以太坊作为抵押,您将能够提取大约66 DAI作为贷款。 与Compound相比,此储备因子不受更改,并且DAI是可以在平台上借用的唯一资产。
MakerDAO和Compound都已用于生产农场。 足够有趣,复合用户 在借DAI 当MakerDAO的利率最高时,将其借给Compound。 MakerDAO还为用户提供了锁定其DAI的选项,以换取利息。
MakerDAO专注于DAI。 图片来自MakerDao
尽管两个DeFi巨头之间存在许多差异,但两个最值得注意的是:1)MakerDAO的目标从根本上支持DAI稳定币; 2)复合为用户提供了除利率(COMP)之外的其他激励措施以参与该协议。
当您将两种协议并排使用时,Compound如何如此迅速地超越MakerDAO是很容易理解的。 除了鼓励参与的更大激励措施外,化合物还支持更多的借贷资产。 这在进行耕种时具有优势,这可以说是这些DeFi协议背后的驱动因素。
此外,Compound比MakerDAO更易于理解和使用,MakerDAO具有精心设计的借阅费用和协议,主要是为了确保DAI的稳定性而存在的。 你可以看到它是如何工作的 相关信息.
COMP价格分析
考虑到COMP仅在市场上销售了2周,其价格历史记录非常有限。 在这段时间内,它在几天之内从大约60美元的价格上涨到超过350美元的价格。 此后已回落约30%,但随着加密货币市场下滑至负百分比变化而保持稳定。
COMP价格表现:图片 来源
奇怪的是,似乎Compound还将BAT保持在正百分比范围内,因为它目前是平台上利率最高的资产(约25%)。
在撰写本文时,COMP再一次上涨了10%以上 公告 从Coinbase得知该代币已正式上市交易。 目前尚不能确定地说,大型交易所连续上市是否使资产比地球更靠近月球。
考虑到它对MakerDAO等类似协议的吸引力,在没有其他黑天鹅事件(不是财务建议!)的情况下,该资产似乎不太可能回溯至60 $ USD。
在哪里获得COMP加密货币
在撰写本文时,您可以在大约十二个交易所中购买COMP,包括 Coinbase Pro, Binance和Poloniex。 奇怪的是,币安配对尚未列出 币马克t帽 但包括BTC,USDT,BNB和BUSD。
COMP市场与交易对:图片 来源
结合使用时,Binance的24小时交易量与Coinbase Pro相当。 鉴于其市值,其24小时总交易量相当低,但是如果您希望使用COMP,那么暂时不会出现Binance和Coinbase Pro的流动性短缺的情况。
COMP加密货币钱包
由于COMP是ERC-20令牌,因此它几乎可以存储在任何支持以太坊的钱包中。 该列表很长,但包含以下内容 出埃及记钱包,信任钱包, 原子钱包,Ledger和Trezor实物钱包以及诸如 MetaMask.
如果您使用的是Composite,并且不打算投票,请确保不定期将累积的COMP令牌定期转移到您自己的钱包中。 请记住,您必须拥有 至少0.001 COMP 如果要撤回,则累积。
我们对复合物的看法
当我们对化合物感到不安时,有一些特殊之处令人惊讶地没有引起太多关注。 首先是COMP令牌向利益相关者,创始人和团队成员的分配异常高。 如前所述,这大约占COMP的总供应量的60%。
如果这是其他象征,交易者和投资者将奔向山丘。 当加密货币项目的创始人和支持者拥有最大份额的资产时,这会使其他代币持有者对抽水和抛售计划持开放态度,这让人想起2017-2018年的ICO热潮。
谁拥有最多的COMP加密货币?
其次,似乎支持Compound Labs Inc.的创始成员和投资者都非常参与Compound的社区治理。 公开可见的“热门地址 通过投票权”显示,COMP令牌的前50名持有者几乎全部都由参与Compound Labs Inc.的人员组成。
有趣的是,高产农业提供商InstaDapp也在前十名之列。这意味着,尽管受到社区的推动,Compound仍然非常掌握其原始库存。
第三,很难看到诸如Compound之类的借贷协议在现实世界中有何实际用途。 这主要是因为借入少于您当前所拥有资产的资产额是毫无意义的。
大院的贷款人和借款人:图像 来源
目前,很少有DeFi协议允许您借用比自己拥有的更多的借项。 对于那些对单产农业感兴趣的人来说,这不是一个问题,但是在现实世界中,能够借到比您自己拥有的更多的钱是首先拥有借贷服务的核心价值主张。
确实,通过DAO节省资金的前景确实比通过银行赚钱的前景更好(甚至可能更安全),但似乎很难想象,如果突然激增,那么高昂的APY利率将如何保持下去零售投资者的贷款供应。
复合物自己的算法 会将利率降低到可以与银行媲美的水平。 这是因为,人们对是否想借比目前所拥有的更少的钱,是否会出现同样的增长感到怀疑。
黑天鹅活动
我们对化合物的最后关注是它如何处理黑天鹅事件。 对于那些不熟悉的人来说,黑天鹅事件是无法预料的外部环境,会扰乱市场。 当前的大流行是黑天鹅事件的一个例子,因为它发送了股票和加密货币 在三月自由落体 今年。
集中式机构在应对这类市场波动方面有一定的回旋余地,而使用预先编程的智能合约操作的DAO则没有。
2020年XNUMX月加密货币市场崩溃:图片 来源
通过检查可以更好地理解为什么会出现此问题 发生了什么 在三月的Flash崩溃期间转至MakerDAO。 如前所述,MakerDAO的最终目的是维护DAI令牌的稳定性。 简而言之,这涉及在流通中的DAI的美元价值与支持它的抵押品的美元价值之间保持平衡。 这是通过在各种情况下针对现有抵押品铸造和刻录DAI来完成的。
当三月的黑天鹅张开翅膀,导致加密货币价格急剧下跌时,这触发了大量借款人的“金库”以清算其抵押品。 为什么? 因为他们借入的DAI数量突然超过了66.6%的准备金门槛,所以他们需要保持在该门槛以下才能避免清算。
MakerDAO抵押金库拍卖:图像 来源
您可以想象,系统中通常会以折扣价购买清算抵押品的其他用户却犹豫不决,这意味着没有人可以购买它并达到协议的平衡(因为使用DAI来购买抵押品和这样做会被烧掉)。
当您记得网络在动荡时期会变得非常拥挤时,这实际上意味着包含抵押品的“保险库”与被拍卖的愿意和能够购买的用户数量之比很容易达到100-1。
这允许一些用户在没有任何实际拍卖参与者的情况下以接近零的价格购买抵押资金。 尽管这对于决定购买廉价抵押品的用户来说非常有用,但MakerDAO的生态系统失去了平衡。
MakerDAO清算2020:图片 来源
尽管化合物公司有幸在目前的“ DAO”状态下没有经历三月份的闪存崩溃,但事实是,就加密货币市场和传统市场而言,我们仍然处在动荡时期。
它很可能面临与MakerDAO相同的问题,价格突然下降导致借款用户的抵押品被清算,而没有足够的购买者来为协议带来财务稳定性和流动性。
结论
尽管存在这些担忧,我们相信化合物协议具有一定的前景。 毕竟,化合物似乎是功能完善的DeFi项目中罕见的且与之类似的近期实例之一。 任的RenVM,这允许在区块链之间进行分散,安全和私有的加密货币交换。
此外,假设化合物协议的操作实际上已移交给社区,它有望将平台改进为某种可以用美元绿色拇指在加密收益农民的篱笆外使用的平台。
毫无疑问,我们所看到的是金融新时代的开始。 实际上,MakerDAO,Kyber Network,Uniswap和Compound是迈向世界的漫长旅程的第一步,在这个世界上,金融是分散的,透明的但私有的,安全的,并且几乎地球上的每个人都可以使用。
希望比特币会导致人们不经意地将FOMO引入迄今为止最激动人心的技术中。
特色图片通过Shutterstock
免责声明:这些是作者的观点,不应视为投资建议。 读者应该自己研究。
资料来源:https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- ACCESS
- 基本会计和财务报表
- 额外
- 优点
- 忠告
- 算法
- 所有类型
- 分配
- 允许
- AML反洗钱课程
- 上诉
- 应用领域
- 应用
- 围绕
- 刊文
- 财富
- 办公室文员:
- 拍卖
- 自主性
- 银行
- 银行
- 基本注意令牌
- 基本注意标记(BAT)
- 蝙蝠
- 最佳
- binance
- 比特币
- 黑色
- blockchain
- BNB
- 借贷
- 浏览器
- BTC
- BUSD
- 购买
- 容量
- 进行
- 原因
- CEO
- 更改
- 充
- 接近
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- 社体的一部分
- 公司
- 复合肥产线
- ConsenSys
- 合同
- 合同的
- 崩溃
- 信用
- 加密
- 加密市场
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- 货币
- 货币
- 电流
- 保管
- 戴
- DAO
- DApps
- XNUMX月XNUMX日
- data
- 债务
- 分散
- 分散的应用程序
- 去中心化交易所上线
- 分散财务
- 分散贷款
- DEFI
- 需求
- 研发支持
- 地塞米松
- 已优惠
- 美元
- 打
- 驱动
- 驾驶
- 下降
- 生态系统
- 阐述
- ERC-20
- 复仇
- 活动
- 交换
- 换货
- 出埃及记
- 面部彩妆
- 失败
- 农场
- 农民
- 农业
- 专栏
- 联邦
- 联邦储备
- 费用
- 法定货币
- 菲亚特货币
- 金融
- 金融
- 金融服务
- 姓氏:
- Flash
- 专注焦点
- 富友
- “福布斯”
- 创始人
- ,
- 资金
- 滑稽
- 未来
- 非常好
- 治理
- 大
- 事业发展
- 指南
- 头
- 高
- 历史
- 举行
- 希望
- 创新中心
- HTTPS
- 首次代币发行
- 主意
- 图片
- 公司
- 包含
- 增加
- 初始硬币提供
- 机构
- 兴趣
- 利率
- 网络
- 投资
- 投资者
- 参与
- IT
- 保持
- 了解你的客户
- 知识
- Kyber网络
- KYC
- 实验室
- 大
- 莱杰
- 贷款
- Level
- 杠杆作用
- 有限
- 清算
- 流动性
- 清单
- 房源
- 贷款
- 长
- 多数
- MakerDao
- 三月
- 行军2020
- 市场
- 市值
- 市场
- 中等
- 成员
- 百万
- 采矿
- 钱
- 洗钱
- 个月
- Moon
- 最受欢迎的产品
- 移动
- 网络
- 网络
- 提供
- 优惠精选
- 打开
- 操作
- 意见
- 附加选项
- 其他名称
- 业主
- 配对
- 流感大流行
- 员工
- 性能
- 行星
- 平台
- 平台
- poloniex
- 池
- 矿池
- 热门
- 车资
- 私立
- 专业版
- 项目
- 项目
- 提案
- 泵和转储
- 采购
- 金字塔计划
- 价格表
- 读者
- 现实
- 原因
- 研究
- REST的
- 零售
- 散户投资者
- 检讨
- 奖励
- 风险
- 运行
- 赶
- 保存
- 特色服务
- 集
- Share
- 短
- 小
- 智能
- 聪明的合同
- 智能合同
- So
- 太空
- 聚焦
- 传播
- 稳定性
- stablecoin
- Stablecoins
- 阶段
- 州/领地
- 州
- 留
- 库存
- 股票
- 提交
- 成功
- 供应
- SUPPORT
- 支持
- 支持
- 浪涌
- 系统
- 技术
- 临时
- 第三者
- 次
- 象征
- 令牌
- 最佳
- 贸易
- 交易商
- 交易
- 传统金融
- 交易
- 交易
- Trezor
- 信任
- Uniswap
- 最新动态
- 坚持
- us
- 美元
- USD
- USDC
- USDT
- 用户
- 折扣值
- 拱顶
- 挥发性
- 体积
- 投票
- 票
- 表决
- 钱包
- 钱包
- 了解
- 比特币
- 您的网站
- 什么是
- 白皮书
- WHO
- 中
- 话
- 工作
- 合作
- 世界
- 价值
- 写作
- 年
- 产量
- YouTube的