现金池是跨国集团主要用来优化现金和流动性管理并减少对外部融资和相关融资成本的依赖的安排。
现金池安排有两种基本类型:
- 实物现金池,每日管理现金池参与者的所有账户。
- 名义现金池,银行评估每个参与者的个人余额,并根据净余额支付或收取利息。
流动性管理、财务和贸易解决方案全球主管 Stephen Randall 表示 花旗集团,这不是使用一个选项或另一个选项的简单问题。
他解释说:“现金通常通过公司间贷款以货币形式集中到单个实体,而且通常是跨境的。” “名义资金池可以最好地用来帮助优化支持货币之间现金流错配的现金的使用。 我们的客户基准测试工具表明这是提高效率和控制的最佳实践。”
由于这两种解决方案都受到企业的欢迎,因为它们可以集中现金并帮助释放和优化营运资本,因此客户偏好往往受到公司结构、规模和地理位置等因素的驱动。
“大多数具有全球影响力的企业都采用实物和名义的混合结构,通常集中于实物资金池到一个中心位置以实现可见性和控制,然后围绕这些余额建立名义资金池,以实现自筹资金和利息优化”,欧洲流动性产品和全球支付解决方案主管 Adnan Ahmad 说道。 汇丰银行.
虽然实施名义现金池的财政部正在其组织的各个层面寻求利益优化,但实物现金池使他们能够将流动性集中到一个主账户中。
调整后的年增长率 #贷款 私营部门(即调整为 #贷款 销售, #证券化 和名义现金池)从 4.3 月份的 4.9% 下降至 XNUMX 月份的 XNUMX%(图表) @欧洲央行https://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
— ACEMAXX 分析 (@acemaxx) 2023 年 3 月 27 日
国际贸易和交易银行业务全球主管 Laurent Chenain 表示,名义资金池允许子公司保持对其现金的控制,并且可以成为实现集中化的良好第一步。 法国农业信贷银行.
“然而,从法律和银行能力的角度来看,它在可行性方面有更多限制,”他说。 “实物现金池是由需要或希望更好地控制现金的中心化组织使用的。”
供应链中断和地缘政治不确定性导致市场大幅波动,而高利率显着增加了资本成本,企业一直在重组其集团流动性,以确保持续获得现金并灵活部署现金。
Tesy Mathew,机构银行业务现金管理主管 DBS 同意企业客户通常更喜欢物理池作为更直接的解决方案。
马修表示:“使用虚拟账户集中流动性是客户确保更好地获得流动性的另一种方式。” “越来越多的企业希望集中流动性以提高效率,而实物池可以有效地集中分散的流动性。 名义资金池还需要更繁重的文件,并可能涉及额外费用。”
规模较小或仅限国内的企业,或没有借款要求的企业倾向于使用实体资金池。
名义资金池(特别是多货币名义资金池)是一种更加定制的解决方案,适用于以多种货币进行活动、拥有集中运营的资金库和正确的营运资金模式的企业。
对于持有多种货币的多头、对一种或多种货币有运营或投资策略需求,以及希望在无需执行日常外汇交易的情况下优化现金的企业尤其重要。
这降低了成本,并允许公司每年或季节性评估其对冲策略,Philippe Penichou 解释道,他是 法国兴业银行.
Penichou 补充道:“名义资金池使财务主管能够实现以小团队运营高效全球财务的目标——两到三名高素质的财务主管或现金经理就可以为整个集团管理这个团队。”
Mariya Tretyak,企业流动性解决方案主管 法国巴黎银行 指客户对新功能的兴趣增加,例如现金集中化和投资之间的自动链接,以及这些变化可能对该流动性解决方案产生的影响。
在经济增长的情况下,实物和名义现金池的混合可以是有效的 #利率。 在新的网络研讨会中, @StratTreasurer 和 Kyriba 探索如何结合 #现金预测 内部银行业务可以减少您对利率上升的脆弱性。 https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) 2023 年 2 月 21 日
当被问及既然利率已从历史低点上升,使用现金池的企业是否能获得值得的现金回报时,Tretyak 提到,现金池一直受到企业的青睐,因为它能够自动整合现金,从而减少现金的使用。在没有集合解决方案的情况下,将在个人账户上支付的贷记-借记利差。
在利率上升的情况下,资金池的价值主张得到加强,使客户能够利用内部现金头寸来抵消高额借贷成本,甚至通过现金集中获得更好的回报。
马修表示:“我们认为资金池是一种有效的工具,可以帮助客户在获得外部流动性来源之前整合和优化内部来源的现金头寸,从而对冲流动性风险,从而最大限度地减少短期融资需求并改善总体利息支出。”
“数字工具的集成还使实体资金池成为一种更加无缝的体验,使客户能够实时跟踪和监控现金池以及公司间贷款管理和转让定价,从而使中央财政部能够确保他们获得更好的内部流动性回报。 ”
第三方供应商可以提供现金池服务,例如“智能”报告和发起零余额账户交易。 但是,当涉及多个国家和/或实体时,Penichou 认为企业仍然希望在银行保留其覆盖账户。
马修表示,第三方池服务各有利弊。 从好的方面来说,资金管理系统允许大型企业开发与银行无关的解决方案,使公司能够通过 Swift Score 等标准化渠道将资金管理系统与银行平台集成,从一家银行切换到另一家银行。
“但是,虽然此类系统允许公司制定资金转移规则,但它们仍然需要集成到银行的系统中才能执行资金转移,”她继续说道。 “企业可以选择利用银行自己的流动性管理解决方案,我们认为这是一个不断增长的趋势,特别是当银行通过流动性仪表板、分析和转让定价计算等其他功能来增强其产品时。 如果银行是一个强大的交易对手,这将进一步减轻企业面临的流动性风险。”
现金池是跨国集团主要用来优化现金和流动性管理并减少对外部融资和相关融资成本的依赖的安排。
现金池安排有两种基本类型:
- 实物现金池,每日管理现金池参与者的所有账户。
- 名义现金池,银行评估每个参与者的个人余额,并根据净余额支付或收取利息。
流动性管理、财务和贸易解决方案全球主管 Stephen Randall 表示 花旗集团,这不是使用一个选项或另一个选项的简单问题。
他解释说:“现金通常通过公司间贷款以货币形式集中到单个实体,而且通常是跨境的。” “名义资金池可以最好地用来帮助优化支持货币之间现金流错配的现金的使用。 我们的客户基准测试工具表明这是提高效率和控制的最佳实践。”
由于这两种解决方案都受到企业的欢迎,因为它们可以集中现金并帮助释放和优化营运资本,因此客户偏好往往受到公司结构、规模和地理位置等因素的驱动。
“大多数具有全球影响力的企业都采用实物和名义的混合结构,通常集中于实物资金池到一个中心位置以实现可见性和控制,然后围绕这些余额建立名义资金池,以实现自筹资金和利息优化”,欧洲流动性产品和全球支付解决方案主管 Adnan Ahmad 说道。 汇丰银行.
虽然实施名义现金池的财政部正在其组织的各个层面寻求利益优化,但实物现金池使他们能够将流动性集中到一个主账户中。
调整后的年增长率 #贷款 私营部门(即调整为 #贷款 销售, #证券化 和名义现金池)从 4.3 月份的 4.9% 下降至 XNUMX 月份的 XNUMX%(图表) @欧洲央行https://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
— ACEMAXX 分析 (@acemaxx) 2023 年 3 月 27 日
国际贸易和交易银行业务全球主管 Laurent Chenain 表示,名义资金池允许子公司保持对其现金的控制,并且可以成为实现集中化的良好第一步。 法国农业信贷银行.
“然而,从法律和银行能力的角度来看,它在可行性方面有更多限制,”他说。 “实物现金池是由需要或希望更好地控制现金的中心化组织使用的。”
供应链中断和地缘政治不确定性导致市场大幅波动,而高利率显着增加了资本成本,企业一直在重组其集团流动性,以确保持续获得现金并灵活部署现金。
Tesy Mathew,机构银行业务现金管理主管 DBS 同意企业客户通常更喜欢物理池作为更直接的解决方案。
马修表示:“使用虚拟账户集中流动性是客户确保更好地获得流动性的另一种方式。” “越来越多的企业希望集中流动性以提高效率,而实物池可以有效地集中分散的流动性。 名义资金池还需要更繁重的文件,并可能涉及额外费用。”
规模较小或仅限国内的企业,或没有借款要求的企业倾向于使用实体资金池。
名义资金池(特别是多货币名义资金池)是一种更加定制的解决方案,适用于以多种货币进行活动、拥有集中运营的资金库和正确的营运资金模式的企业。
对于持有多种货币的多头、对一种或多种货币有运营或投资策略需求,以及希望在无需执行日常外汇交易的情况下优化现金的企业尤其重要。
这降低了成本,并允许公司每年或季节性评估其对冲策略,Philippe Penichou 解释道,他是 法国兴业银行.
Penichou 补充道:“名义资金池使财务主管能够实现以小团队运营高效全球财务的目标——两到三名高素质的财务主管或现金经理就可以为整个集团管理这个团队。”
Mariya Tretyak,企业流动性解决方案主管 法国巴黎银行 指客户对新功能的兴趣增加,例如现金集中化和投资之间的自动链接,以及这些变化可能对该流动性解决方案产生的影响。
在经济增长的情况下,实物和名义现金池的混合可以是有效的 #利率。 在新的网络研讨会中, @StratTreasurer 和 Kyriba 探索如何结合 #现金预测 内部银行业务可以减少您对利率上升的脆弱性。 https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) 2023 年 2 月 21 日
当被问及既然利率已从历史低点上升,使用现金池的企业是否能获得值得的现金回报时,Tretyak 提到,现金池一直受到企业的青睐,因为它能够自动整合现金,从而减少现金的使用。在没有集合解决方案的情况下,将在个人账户上支付的贷记-借记利差。
在利率上升的情况下,资金池的价值主张得到加强,使客户能够利用内部现金头寸来抵消高额借贷成本,甚至通过现金集中获得更好的回报。
马修表示:“我们认为资金池是一种有效的工具,可以帮助客户在获得外部流动性来源之前整合和优化内部来源的现金头寸,从而对冲流动性风险,从而最大限度地减少短期融资需求并改善总体利息支出。”
“数字工具的集成还使实体资金池成为一种更加无缝的体验,使客户能够实时跟踪和监控现金池以及公司间贷款管理和转让定价,从而使中央财政部能够确保他们获得更好的内部流动性回报。 ”
第三方供应商可以提供现金池服务,例如“智能”报告和发起零余额账户交易。 但是,当涉及多个国家和/或实体时,Penichou 认为企业仍然希望在银行保留其覆盖账户。
马修表示,第三方池服务各有利弊。 从好的方面来说,资金管理系统允许大型企业开发与银行无关的解决方案,使公司能够通过 Swift Score 等标准化渠道将资金管理系统与银行平台集成,从一家银行切换到另一家银行。
“但是,虽然此类系统允许公司制定资金转移规则,但它们仍然需要集成到银行的系统中才能执行资金转移,”她继续说道。 “企业可以选择利用银行自己的流动性管理解决方案,我们认为这是一个不断增长的趋势,特别是当银行通过流动性仪表板、分析和转让定价计算等其他功能来增强其产品时。 如果银行是一个强大的交易对手,这将进一步减轻企业面临的流动性风险。”
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