Curve Finance 评论：Curve 是 DeFi 的支柱吗？

在所有的 DeFi 协议中，Curve Finance 是最有趣的协议。 当时它的独特之处在于它主要处理稳定币对。 这使得遭受无常损失的风险很小。 如果这是第一次遇到 DeFi 协议并且您不熟悉使用的一些术语，您可能需要查看 盖伊的视频 了解基础知识。

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在这篇评测中，我们将回顾平台本身，从可用性和设计、安全性等几个指标来衡量它。此外，我们还将简要介绍它在 DeFi 中的作用以及它是如何积累一种这些 DeFi 协议的造王者类型的影响力。 

曲线财务摘要 

总部：	瑞士
成立年份：	2020
规定：	无管制
列出的现货加密货币：	稳定币、ETH 和 BTC 的各种包装版本、MIM、YFI、BTRFLY、OHM、BADGER、TOKE、FRAX、SILO 等等。
原生代币：	曲线 (CRV) 和 veCRV（锁定 CRV）
制造商/接受者费用：	不包含
安全性：	非托管，因此用户完全掌控自己的资产。 智能合约 审计 通过位的踪迹。
初学者友好：	推荐给有使用 Dapps 经验的用户。
KYC/AML 验证：	不需要
法定货币支持：	无
存款/提款方式：	非监禁

什么是曲线金融

稳定币是 DeFi 中最大和最重要的元素之一。 它不仅是让加密初学者进入加密领域的一种方式（没有波动风险），它还充当了彼此之间没有直接交易对的资产的中介。 您可以将资产 A 转换为稳定币，然后再使用相同的稳定币转换为资产 B。那么，您会在哪里找到稳定币池供您借用？ 你去 曲线金融! 

被称为“DeFi 中坚力量”的 Curve Finance 是一个去中心化的交易交易所，专门从事流动性池，用于相互交换价值相似的资产。 这包括大多数稳定币对和拥有自己抵押衍生品的加密资产，例如 ETH 和 stETH。 任何用户都可以在 Curve 上创建市场并通过代币交换赚取交易费。 

之所以如此知名，是因为许多 DeFi 协议使用 Curve Finance 来提供流动性。 他们中的许多人在设计他们的协议时都考虑到了 Curve Finance，使其成为这些协议中的关键组成部分，无论是否正式。 最值得注意的是 向往 和凸金融。 

据报道，该协议的 TVL 目前为 5.6 亿美元。 DappRadar，第 4 位，夹在中间 AAVE ($6.6B) 和 Uniswap ($5.56B)。 

简史

曲线金融创始人， 迈克尔·埃格罗夫，早在 2013 年就涉足 BTC。他于 2018 年进入 DeFi MakerDAO. 然后他继续 Uniswap 2019年，但发现还有很多改进的空间。 因此，他开发了自己的 DEX，称为 StableSwap，并发布了 白皮书 2019 年 2020 月，他于 XNUMX 年更名为 Curve Finance。

Curve Finance Exchange 主要功能

在 Curve Finance 出现之前，DEX 主要是将点对点交易的新颖性提升到一个新的水平。 人们无需参与 CEX 就可以交易加密资产，而这只是 DeFi 最终变成今天的样子的开始。 无常损失（IL）是当时的关键词，也是参与 DeFi 协议的最大风险之一。 简而言之，它是指将其锁定在流动性池中与当时拥有资产相比，您可能损失的金额。 Curve Finance 是第一个决定专注于稳定币资产的 DEX，从而大大降低了无常损失的风险，因为这些资产不像加密资产那样波动。 

毫无疑问，稳定币及其在协议中的使用方式是 Curve 的一个关键特性。 其他功能包括 工厂 为了创建池和激励用户为池提供流动性， 曲线DAO 以及它支持的 10 个网络。

3pool（“3CRV”）

在协议的所有活跃矿池中，由 DAI + USDC + USDT 组成的 3pool，也称为 3crv，是最知名的矿池。 它不仅本身很受欢迎，而且经常与另一种稳定币资产组合构成交易对的一半。 池中的流动性数量略低于 1 亿美元，考虑到其他池中的大多数都在数百万左右，这是一个非常好的规模。 唯一比这更大的池是价值 1.4 亿美元的 ETH/stETH 池。 

工厂和仪表

工厂是您可以在 CRV 中设置流动资金池的地方。 虽然界面相当简单，即填写空白样式，但您确实需要在填写表格之前知道自己在做什么。 我可以想象很多 DeFi 协议的创始人都在思考要建立什么样的池，如何做到这一点才能达到他们的收益目标，最重要的是，衡量标准的设置对于成功游泳池。  

矿池运营商希望他们建立的矿池中有大量流动性，而做到这一点的方法是为人们这样做提供某种激励，就像在满是酒吧的街道上走来走去，每个酒吧都在大声喊叫你可以从他们那里得到一种免费的饮料。 Curve 有一种称为计量重量的机制，可以说可以帮助泳池运营商吸引客户。 该标准允许 CRV 代币持有者投票决定哪个池应该获得 CRV 中的多少额外奖励。 投票每两周举行一次，对所有锁定 CRV 的代币持有者开放。 设置仪表至少需要 2500 个 veCRV 令牌。

这种机制在 DeFi 协议如何与 Curve Finance 互动中发挥了重要作用，您可以在 CRV 代币部分找到。 

支持的网络

您可以通过以下网络与 Curve 进行交互：Ethereum、Arbitrum、Aurora、Avalanche、Fantom、Harmony、Optimism、Polygon、xDai、Moonbeam。 如您所见，主要的以太坊 L2 都受到支持，这肯定会有助于降低 gas 费用。

曲线财务费用

Curve 管理三种费用。 对于所有代币，交换代币的交换费用为 0.04%。 存款和取款费用在 0% 到 0.02% 之间。 

曲线 KYC 和账户验证

作为一个去中心化的平台，在这方面没有这样的要求。 只要你有资金，无论国籍、性别、制裁状态等，你都可以成为参与者。钱包地址是“识别”某人的唯一方法，即使这样，也不能保证唯一性，因为一个人可以拥有多个钱包地址。

曲线 DeFi 安全性

平台的安全性主要与管理矿池的智能合约有关。 这些由审核 比特的踪迹，一家著名的安全研究公司，还为 双子座交流、Github 以及 Meta、Airbnb 等非加密公司。审计在智能合约发生变化时执行。 根据设计，这些是不可升级的，这是其安全功能的一部分。 

从治理风险的角度来看，有一个由 9 人组成的紧急 DAO 和一个多重签名设置。 DAO 的治理功能有限，但能够在其存在的前 2 个月内暂停池，甚至可以切断池的排放。 我们第一次看到这种情况发生在 $MOCHI惨败. 

另一个风险成分是池本身。 该协议详细说明了这一点 文档 部分： 

“当你向池子提供流动性时，无论你存入什么硬币，你基本上都会接触到池子中的所有硬币，这意味着你想找到一个拥有舒适持有硬币的池子。”

因此，在您将任何东西存入池之前，DYOR。 

曲线上可用的加密货币

大多数可用的代币是各种稳定币，有些不太知名，如 $LUSD、$USDN、$alUSD（来自 炼金术) 和 $GUSD（来自 Gemini）等等。 还可以找到 BTC 和 ETH 衍生品的变体，例如 stETH、renBTC、WETH、WTBC 等。 

曲线交换平台设计和可用性

该平台本身有一种复古的感觉。 没有花哨的图表或颜色。 它看起来很像互联网早期的网页。 整个平台上有很多关于术语的描述，这很好，因为有很多东西在发生。 但是，它肯定是针对更高级的 DeFi 协议用户，即知道自己在做什么的人。 这些描述更多地充当提示符或定义专门在平台上使用的术语，例如基本 vAPY。 这是强烈建议在深入研究之前阅读可用文档的协议之一。 

Curve Finance 的存款和取款

与大多数去中心化交易所一样，Curve 不支持任何将法定货币转换为加密货币的入口设施。 如果你没有任何加密货币开始，你需要找到一种方法来获得一些。 最常见的方式是通过中心化交易所购买。 如果您不知道该选择哪一个，请查看 我们的评论 在一些可用的顶级交易所。

一旦你找到了获得一些加密货币的方法，请将它们存入支持 Web3 的钱包。 您将需要它与平台进行交互。 

 提款几乎是一种“点击发送”的交易。 同意 Gas 费，检查您提款的钱包地址是否正确，检查您交易的网络是否正确，一切顺利！ 

曲线代币 (CRV)：用途和性能

就像其他 DeFi 协议一样，流动性提供者通过赚取 CRV 代币来激励他们这样做。 这也是 Curve 团队保持低费用的一种方式。 与大多数 DeFi 协议的代币本身的效用停止在治理上不同，Curve 团队做了一个带有层级设计的小型折弯机，这一切都不同。 这就是事情变得非常有趣的地方。 

veCRV 令牌

为了作为选民参与，代币持有者需要将他们的 CRV 代币锁定在 Curve DAO 中 1 周到 4 年的时间。 这样做可以让您获得投票托管的 CRV 代币，大多数人称为 veCRV。 这些是真正的投票代币。 您获得多少取决于您选择锁定它的 CRV 代币的数量以及多长时间。 这张图表给你一个想法：

从上图可以推断，你锁定的 CRV 越多，你获得的 veCRV 就越多。 除了 veCRV 代币，您还可以从您提供的流动性中获得提升。 快速浏览一下它是如何工作的： 

假设你想用 USDT 为 tricrypto2 矿池提供流动性。 1.73% 是您每年可以赚取的交易费用。 此费用是基于数量的，因此数量越大，费率越高。 7.36% 是我们上面提到的奖励标准决定的你可以获得的奖励。 使用这个数字作为参考，您可以通过锁定您的 CRV 代币将自己的收入“提升”至 18.41%。 使用平台中的计算器可以计算出您需要锁定多长时间。 

作为 veCRV 代币持有者，您还可以赚取一部分交易费用。 截至 2020 年 50 月，社区通过了一项提案，将 3% 的交易费用分配给 veCRV 持有者。 这是 3CRV 代币的形式，即 XNUMXpool 的 LP，使用上述交易费用购买。 如果这一切听起来有点令人困惑，这里有另一个图表可以帮助从曲线金融中澄清情况 文档: 

网上贿赂

我想提请您注意倒数第二行，“可以对仪表权重进行投票”。 基本上，这是选民决定如何在 Curve 中的所有池中分配 CRV 奖励的地方。 您拥有的 CRV 锁定越多，您的投票权就越大，并且您将奖励倾斜以支持您在游戏中拥有皮肤的矿池的机会就越高。 因此，如果您希望您的矿池获得尽可能高的奖励，那么是时候行贿了！ 

的应用程序由 Yearn Finance 的 Andre Cronje 发布，允许矿池运营商赚取需要更多流动性的协议的原生代币。 Convex Finance 是第一个通过 提供 CVX 代币 给 veCRV 持有者。 其他平台也很快跟进。 然后，这将我们带到……

曲线战争

简而言之，协议被激励去积累尽可能多的 CRV 代币来锁定它们，获得 veCRV 并投票支持尽可能多的奖励进入他们自己的矿池。 建立在 Curve 之上的 DeFi 协议 Convex Finance 开始吸收 Yearn 出售的 CRV 代币以获得投票权。 渴望了解 Convex Finance 正在做的事情，并决定运行自己的计划来这样做。 其他使用稳定币的协议看到了正在发生的事情，他们也陷入了混战，将 CRV 代币吸走。 

这个想法是，拥有更多奖励的矿池将能够吸引更多的流动性提供者，从而启动一个非常健康的循环，即更多流动性 = 更多用户使用他们自己的协议。 流动性高的稳定币在交易时滑点也非常低，这进一步激励了用户使用它们。 

CRV 价格行为

随着代币周围的所有喧嚣，您会认为代币本身的价格看起来非常多汁，对吧？ 嗯，不完全是。 

当一个代币具有很大的效用时，它不一定是可交易的，尤其是像这样的东西，代币的价值在于它被锁定，而不是在市场上流动。 目前 1.38 美元的价格几乎反映了市场对这个代币的看法。 它再次创下历史新高的可能性不大。 它可能是少数几个可以通过 DeFi 协议而不是交易来产生更多收益的代币之一。 

代币的初始分配如下，从固定供应量 3 亿开始：

• 5% 给早期流动性提供者，解锁期为一年。 
• 5% 曲线金融 DAO
• 3% 给 Curve Finance DAO 员工，解锁期为一年。
• 30% 给 Egorov + 2 位投资者。 Egorov 的解锁期为 4 年，而其他投资者的解锁期为 2 年。
• Curve 上当前和未来的流动性提供者的 62%。 

平均每天分发776,000万个CRV，每年减少2.25%。 

除了逐年减少之外，支持通货紧缩特性的原因是锁定的 CRV 不被视为通证供应的一部分，因为它们缺乏流动性，并且大多数都被锁定在以年为单位的期限内。 

曲线客户支持

作为一个去中心化的平台，肯定不会有语音聊天或实时聊天代理可以帮助您。 您最多可以通过他们的社区渠道之一获得帮助，这些渠道是 Twitter, Telegram及 Discord. 

Curve DeFi 的主要好处已审查

Curve Finance 交易所可能是交换稳定币的最佳场所，因为滑点低且流动性大。 其他巨大的好处包括： 

有影响力的投票权 – 持有大量 veCRV 的人可以影响矿池分配的 CRV 奖励。 正如你所看到的，战争是为了这个投票权而进行的。

无许可的 – 任何人都可以建立流动资金池。

安全 – 平台本身没有太多花里胡哨的东西，这减少了黑客的攻击面。 只要 Curve 保护好这些智能合约，资金就相对安全。 

有什么可以改进的

看看曲线战争的结果，已经有少数玩家有能力将奖励排放倾斜到有利于他们的地方。 为了去中心化的利益，可能会对单个钱包拥有多少投票权或任何不会导致鲸鱼形成的机制设置上限。 这有点像第 22 条规则，因为较小的协议将从 Curve 提供的流动性中受益更多。 但是，这些协议的矿池将无法提供与较大矿池一样多的奖励。 然而，这些大型矿池能够投入资金来吸纳 CRV 代币，从而在将奖励排放引导到自己的矿池中拥有更多发言权。 

可能永远不会被拉平的比赛场地不应该太不平衡，以至于无法抑制小球员自己尝试或不得不迎合大球员。 

曲线金融评论结论 

俗话说“模仿是最真诚的奉承”。 自从 Curve Finance 提出投票托管代币的想法以来，已经有一些其他协议纷纷效仿。 其中之一是 Solana 上的 Sabre，它是基于 Curve 源代码创建的，并试图复制 Curve 的功能，但收效甚微。 

Curve Finance 的成功在某种程度上可以被视为 DeFi 世界的游戏规则改变者，因为您在其上构建了协议。 至少，由于滑点低，它被称为执行涉及大量资金的掉期交易的平台。 随着 DeFi 世界的发展，看看它在未来会产生多大的影响将会很有趣。

曲线常见问题解答

曲线金融安全吗？ 

当谈到黑客和 rugpulls 时，我很难想象 Curve Finance 会发生这样的事情。 作为 DeFi 世界的一个关键部分，如果发生任何此类事情，它将会以类似的规模造成一些无法预料的后果。 LUNA / UST 崩溃。 虽然没有任何加密项目具有 100% 的安全评级，但我会将 Curve Finance 放在 90 年代。

Curve 是最好的 DeFi 平台吗？

我会说，Curve Finance 是提供流动性以赚取一定收益的顶级协议之一，也是具有自身价值的 CRV 代币。 如果您想做其他事情，例如获得最大收益或最佳贷款/借款利率，请查看其他地方。 

Curve DeFi 是如何工作的？

（用几句话概括整个事情）

曲线是安全的加密货币吗？

换句话说，代币会归零吗？ 不太可能，因为对令牌的需求稳定。 上面已经充分说明了它的重要性。

免责声明：这些是作者的观点，不应视为投资建议。 读者应该自己研究。