去中心化交易所：加密货币的狂野西部还是区块链必备？

去中心化交易所是链上加密体验的主要部分，也是去中心化金融的首批主要用例之一。 自 Uniswap 在以太坊 (ETH) 区块链上开设第一个流动资金池以来，DEX 已经取得了长足的进步。 尽管如此，DeFi 的无法无天的世界继续让新手感到困惑，并阻止他们将脚趾浸入经常动荡的水域。

随着加密货币交易所崩溃后人们越来越担心 山姆·班克曼·弗里德FTX 灾难、自我托管和 DeFi 交易似乎是一个简单的解决方案。 对于那些希望在不使用中心化交易所的情况下交易加密资产的人 Coinbase 或者 Binance，DEX 提供了他们可能需要的一切。

去中心化交易所到底是什么，它们是如何运作的？ 为什么我要在神秘的 DEX 而不是可信的 CEX 上交易数字资产？

最重要的是，去中心化交易所安全吗？

什么是去中心化交易所？

去中心化交易所是一种应用程序，交易者可以在不依赖中介或中央机构处理交易的情况下，在链上买卖加密货币。 

这些去中心化平台很受交易者的欢迎，他们不想暴露于交易对手风险或不想通过 KYC（了解你的客户）程序向加密货币交易所提供个人信息。 

由于 DeFi 交易的无许可性质，他们还提供了无限多的可交易代币选择。 虽然这听起来像是一个积极的功能，但它是一把双刃剑。 因为任何人都可以在 DEX 上列出代币，所以不可避免地会不断推出数以千计的骗局和假代币。 

去中心化交易所如何运作？

去中心化交易所是区块链技术的一个深刻而迷人的用例，创新和创造力在这里肆虐。 作为 DeFi 生态系统的基石，DEX 使用 聪明的合同 创建一个点对点市场，用户可以在其中交易代币，而无需将其资产交给中央机构保管。

如果我交易加密货币，比如 比特币（BTC） 或以太坊，在中心化交易所，我依靠他们代表我处理交易。 交易发生在链下账户之间。 这些账户，以及其中的任何数字资产，都是由交易所控制的，而不是由我这个用户控制的。

在去中心化交易所中，我使用存储在我的加密钱包中的资产，通过 Uniswap 或 Bancor 等 dApp 直接与链上的其他用户进行交易。 我可以完全控制我的加密货币，不需要信任中介机构来处理交易。 

本着去中心化的真正精神，DEX 上的加密货币交易具有包容性和匿名性。 它不需要您提供任何个人信息。 任何拥有互联网连接和加密钱包的人都可以访问这些金融服务。

不同类型的去中心化交易所

尽管所有去中心化交易所或多或少都旨在服务于相同的目的，但它们都有不同的算法和方法。 三种最常见的去中心化交易所类型是自动做市商、订单簿和聚合器。

自动做市商（AMM）

AMM 是最常见的去中心化交易所类型，可以说是最容易使用的。 在 AMM 中，流动性提供者将他们的加密代币存入交易池，也称为流动性池。 这些代币池创建了一个无需许可的市场，交易者可以与之交互以即时交换代币。

Sumber: Uniswap

作为向这些交易池提供加密资产的奖励，流动性提供者从使用池的交易者那里赚取一小部分交易费用。 这鼓励用户创建交易对并获得加密货币奖励。

Uniswap 和 Sushiswap 等流行的 AMM 上的流动资金池仅包含两种代币。 但是，一些有创意的 AMM（例如 Balancer）允许您将最多八种不同的加密货币存入池中。 Curve Finance 等其他平台专为稳定币互换而设计。

替代网络上 AMM 的其他示例包括币安智能链上的 PancakeSwap 和币安智能链上的 Trader Joe 雪崩 blockchain。

订单簿

如果您更熟悉 Binance 等领先的加密货币交易所的界面，但又想探索链上加密货币交易的世界，那么订单簿 DEX 是您的最佳选择。

Sumber: dydx

使用订单簿 DEX，交易者可以享受专业交易所的所有功能，例如设置特定的限价订单和保证金交易。 不同之处在于，所有买卖订单都在链上注册，从而可以更好地控制资产。

与 AMM 一样，订单簿 DEX 向用户收取交易费用。 在大多数情况下，这些费用会重新分配给帮助管理平台的 DAO 成员。 例如，通过质押 $GMX 代币，持有者可以获得从 dApp 的交易量中收集的奖励。

订单簿 DEX 的一些示例包括 GMX、永久协议和 dydx。

DEX聚合器

顾名思义，DEX 聚合器会搜索区块链，为可以想象的任何代币交换找到最佳价格和最低费用。 与中心化交易所相比，DeFi 中最大的问题之一是缺乏流动性。

Sumber: 开伯掉期

DEX 聚合器帮助交易者找到最有效的掉期利率并避免去中心化金融中的高滑点成本。 DEX 聚合器的流行示例包括 1inch 和 Kyber Swap。

为什么使用 DEX 交易加密货币？

在去中心化交易所交易加密货币有很多重要的理由。 DeFi 为精明的交易者提供了巨大的机会，但高回报也伴随着高风险。 

在去中心化交易所进行交易有哪些优点和缺点？

优点

• 寻找隐藏的宝石 – 在 DEX 上交易时，您可以在新兴加密项目在主流中心化交易所上市之前找到它们。 例如， 柴田 早在它成为前 20 大加密货币之前就在去中心化交易所进行交易。
• 它是可访问的和匿名的 – 如果隐私是一个问题，在 DEX 上交易意味着交换您最喜欢的代币，而无需向中心化交易所提供个人信息。 此外，任何人都可以在世界任何地方使用 DEX 进行交易。 您只需要一个加密钱包。
• 开源合约 – 大多数去中心化交易所，如 Uniswap，都是开源项目。 这意味着任何人都可以阅读、验证和审核他们的代码和智能合约，以确保它们可以安全使用且没有漏洞。 

缺点

• 流动性低 – 根据经验，去中心化交易所根本无法与顶级加密交易所的深度流动性和交易量相提并论。 大型交易者在不造成破坏性价格波动或过度滑点的情况下转移大笔资金是不同的。
• 未经审查的对 – 任何人都可以在去中心化交易所创建和列出代币。 虽然这带来了无限的机会，但这也意味着成千上万的骗局代币正试图抓住粗心的买家并窃取他们的资金。
• 黑客 – 即使安全公司审核了大多数 DEX，黑客仍然可以找到恶意的新方法来破解协议代码并窃取资金。 如果黑客能够获取您的私钥，他们也将能够控制您钱包中的某些功能并访问您的资金。 

另一方面

• 去中心化交易所是去中心化金融的第一个新颖用例，并且正在比特币和加密货币运动的基础上积极构建。 也就是说，许多成长的烦恼仍然限制了它们的有效性并使用户望而却步。

为什么你应该关心

随着加密货币的扩展和发展，去中心化交易只会变得更加高效、安全和无摩擦。 它们是 DeFi 运动的基石，了解如何正确使用它们可以使任何加密爱好者受益。

常见问题

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