加密货币和区块链革命表明 分散的财务 可以成为塑造数字经济的有力工具。 然而，DeFi 不仅仅是一个流行语。 这是一项从存在了几个世纪的传统金融问题中诞生的创新。
传统的中心化金融模式是关于经济控制而不是经济自由。 全球近 1.7 亿人无法获得实时交易、贷款和存款计划等关键金融服务。 即使是那些可以使用传统金融服务的人也缺乏流动性或需要第三方许可才能使用它们。 例如，银行贷款需要高信任度，存款计划利率低，实时交易通常仅限于特定地理位置且缺乏透明度。
DeFi 解决了很多这些问题。 它允许互联网上的任何人开放访问，促进更广泛的收入机会，建立透明度并使每个人都能参与。 去中心化金融的开源协议正在缓慢但肯定会成为银行业的替代品。
然而，DeFi借贷还有很长的路要走。 当前 DeFi 生态系统的关键问题和局限性限制了大规模采用。
DeFi借贷目前存在的问题
多年来，银行设立了无抵押贷款，让用户可以凭信用借钱，无需锁定资产。 然而，DeFi 平台仍然缺乏此类服务的范围。 目前没有框架或解决方案来说明基于信用的贷款或非抵押贷款如何在无需许可的去中心化环境中运作。 无担保贷款等服务需要一个中央集权机构来确定个人的信用度。 因此，这个概念本身就违背了去中心化金融的精神。
虽然许多已建立的 DeFi 项目提供抵押贷款和借款，但它们往往缺乏对所有数字资产类别的实用性。 例如，大多数 DeFi 借贷服务仅支持比特币和以太坊等顶级代币作为抵押品。 这意味着鲜为人知的山寨币的所有者通常无法访问此类服务。 超过 50 亿美元的资金被锁定在排名较低的加密货币中，但其持有者在 DeFi 生态系统中的机会有限。
还有跨链互操作性的问题。 不同的 DeFi 平台在不同的区块链上提供服务。 这些区块链代表独立和不同的环境，因此投资者或交易者无法跨其他链自由访问此类服务。
存在跨链互操作性解决方案，但缺乏成熟度和 有些被证明是有风险的. 因此，DeFi 领域的资产在不同区块链之间的流动性较低，这增加了用户的成本并限制了资本效率。 例如，如果用户从基于 Solana 区块链的平台借用加密货币并尝试在以太坊区块链上使用它，将会产生高额的转换和交易费用。 最终这会导致失去机会，因为您的资金被锁定在一个网络中。
资本效率对于 DeFi 生态系统达到完全成熟至关重要。 加密有可能成为金融领域最具流动性的资产之一。 增加这种流动性将需要加密货币在不同网络中变得更加无缝地可用。 因此，DeFi 平台将需要在所有加密货币中更广泛地建立更便宜、更安全的跨链互操作性。
DeFi 中的监管和合规问题
监管压力不断挑战 DeFi 服务的可扩展性。 由于分散空间中的法规仍然模糊，不断变化会影响服务的提供和获得方式。 由于不同的国家/地区对 DeFi 领域有不同的规定，因此并非每个用户都可以安全地承担相同级别的可访问性。
此外，合规和不合规的 DeFi 之间始终存在分水岭。 从理论上讲，去中心化空间中没有法规，只有物理世界法规的数字扩展——这通常不是强制性的。 总会有一些协议遵守规定，而另一些则不遵守。 然而，合规的 DeFi 服务由于能够与受监管机构互动，可能会从用户那里获得更高的资本。
DeFi借贷的未来光明吗？
尽管当今大多数 DeFi 协议都存在这些问题，但新兴平台正在开发新的解决方案。 重要的是要了解 DeFi 仍然是一个非常新的和不断发展的空间，新兴项目可以解决现有问题，同时使这个空间更容易获得和可持续发展。 例如，下一代 DeFi 服务可以通过用户在区块链上的钱包历史计算信用来提供无抵押贷款。
随着多个 layer-1 和 layer-2 解决方案的更广泛发展，更多的 DeFi 协议可能会支持跨链互操作性并实现跨链解决方案，这意味着用户可以在一个网络上借出稳定币并在另一个网络上获得利息。
结论
DeFi 借贷的未来令人兴奋。 全球去中心化金融市场有望达到 231.19的2030十亿美元 — 预计同比增长 42.5%。 这意味着可持续和创新的 DeFi 借贷和质押服务有更多机会进入这一领域。
许多 DeFi 项目也在降低新用户的准入门槛。 资本的增长和项目开发的速度必将在未来几年内解决大部分现有问题。 一旦服务提供商解决了其中一些关键问题，DeFi 可能会与传统金融正面交锋，因为它在可访问性、透明度、安全性和可靠性方面具有功能优势。
