讨论中央银行的无知、通货膨胀和比特币

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在这集 比特币杂志在《美联储观察》播客中，克里斯蒂安·凯罗尔斯 (Christian Keroles) 和我坐下来介绍美联储新闻和世界各地央行活动的最新情况。本集的主题包括美联储人员及其立场、美联储稳定报告、国债曲线更新和倒挂、通胀叙事、欧洲央行 (ECB) 和日本央行 (BoJ) 更新，当然还有比特币。

堪萨斯城比特币日

首先，我和 Keroles 汇报了最近的情况 比特币日 在堪萨斯城的一次活动中，我谈到了我们所知的美元体系的终结。这是一场伟大的活动，明年初将在萨克拉门托举办另一场活动。明年我可能也会尝试在杰克逊维尔买一个，所以要小心。

美联储新闻

接下来，我们直接进入美联储新闻，从 辞职 兰迪·夸尔斯。这有点令人惊讶，因为他的任期还剩 10 多年。最近，他遭到了国会进步派议员以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔的强烈反对，因为他们是美联储中稍微鹰派的成员，他们忽视了 MMT（现代货币理论）的疯狂工作。

这次辞职有一个棋局的方面。最近威胁要接替鲍威尔担任董事长一职的莱尔·布雷纳德(Lael Brainard)首先因夸尔斯担任监管主管一职而受到青睐。随着他的离开，布雷纳德现在可以轻松地填补这一职位，使鲍威尔在主席连任上基本上没有竞争。

对于那些不了解央行精英内部潮流转变的人来说，这些举措似乎微不足道。世界各地大多数央行行长都将 MMT 和 CBDC（央行数字货币）视为摆脱债务陷阱和通货紧缩环境的一种方式。鲍威尔担任世界上最重要的央行职位。他一直在阻碍这一危险的议程。与地缘政治重组类似，从北约到 AUKUS，鲍威尔似乎代表了央行精英内部从全球关注到国家关注的相同分歧。

美联储稳定报告

本周，美联储公布了半年度报告 稳定性报告。这份报告旨在提高美联储的透明度，向公众展示美联储正在关注什么，以及什么可能影响其未来的货币政策。该报告的主要亮点是美联储对风险资产风险上升的警告。当然，主流财经媒体会一如既往地热衷于报道这一点。

另一个 利息警告 报告中的内容是关于恒大以及中国境外疫情蔓延风险不断上升的。我们在这方面已经遥遥领先，几个月来一直在讨论这种情况。我们都知道中国经济的可怕状况，并且正在慢慢进入主流投资者的意识。

基于这份报告与缩减缩减计划基本同时发布的事实，我的预测是，美联储正在为最终不得不停止或扭转缩减缩减计划设立一个替罪羊。它将把自己的“政策错误”归咎于中国及其货币政策的绝对力量。很滑稽。它的货币政策实际上什么也没做，否则我们就没有什么可担心的。

美国收益率曲线

接下来，我们讨论了收益率曲线。我们不是债券市场专家，但我们知道债券市场比我们聪明得多，也比美联储聪明得多。我强调，20 年期和 30 年期国债的收益率以及 10 年期和 XNUMX 年期国债的盈亏平衡点仍然倒挂。后者堪称史上最反转！

这应该告诉我们，最近的市场走势并不顺利。未来的通胀预期好坏参半，预示着“复苏”和消费者价格指数（CPI）的严重回撤。

通货膨胀的叙述正在变得疯狂。尽管所有迹象都表明情况相反，但人们仍然嘲笑这种短暂的立场。就好像批评家最近没有看过图表一样。但没关系，在投资者眼中，通胀叙事对比特币来说是一个巨大的红利，同时，通货紧缩的低增长基本面对比特币来说也很棒。

今天公布的消费者物价指数（CPI），我们预计将高于上个月（但仍处于放缓趋势），并引发更加狂热的通胀宣传，有利于比特币。

全球央行最新动态

相比之下，来自欧洲和欧洲央行、日本和日本央行的消息很少。首先是欧洲央行；欧洲央行似乎比美联储晚了几个月，但仍在推动经济增长 短暂的性质 最近的 CPI 飙升。请注意，3 月份其总体 CPI 仅为 5%，而美国为 XNUMX%。

日本央行可报道的消息就更少了。它陷入了极低的通胀水平。它是 标题编号 是0.2%，少了食物和能量是-0.5%。尽管量化宽松和支出部门做出了承诺，但实际上是不负责任的。日本央行在控制通胀方面表现如此糟糕，它必须每周发布一次声明，重申其不负责任的决心并试图实现 2% 的目标。

接下来，我请观众在 Twitter 上回答本集的问题。你必须引用 比特币杂志 推文的剧集和标签 me.

“如果美国正在输出通胀，为什么欧洲央行和日本央行的通胀率比美国低得多，尤其是当他们‘印’的钱相对于GDP更多的时候？”

为什么这种关系实际上是相反的？央行似乎扩大其资产负债表越多，通胀就越低，即使美国据称正在以有史以来最高的贸易赤字输出通胀。最佳答案将赢得“比特币词典设立的区域办事处外，我们在美国也开设了办事处，以便我们为当地客户提供更多的支持。“

这是一个包装

我们通过在宏观背景下讨论比特币来结束这场演出，比特币如何成为所有采用它的人的增长源泉。我们在最后一刻谈到了许多重要话题，比如货币流通速度、比特币与传统利率、能源价格飙升、搬起石头砸自己的脚的 ESG 以及 Layer 2 费用与基础层的动态。

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链接

资料来源：https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-clueless-inflation-and-bitcoin