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去中心化交易所(DEX)今年吸收大量流动资金,继续困扰着中心化交易所(CEX)。
In August, leading DEX Uniswap managed to overthrow Coinbase Pro in daily trading volume by a significant margin.八月份,领先的DEX Uniswap设法在每日交易量中推翻了Coinbase Pro。 Currently, data from目前,来自 Coingecko 显示Uniswap的每日交易量为$ 389,而 Coinbase Pro 只有303亿美元。
由于崛起 分散的财务 (DeFi),更多的交易者和投资者迁移到DEX。
由于在价值10亿美元的DeFi部门中的大多数项目都无法在CEX上找到,因此大部分流动资金流失并转移到了诸如 Uniswap.
Obviously, this creates a huge problem for the 'old guard.'显然,这给“老兵”带来了巨大的问题。 With lower liquidity rates, there is also a lower trading activity.随着较低的流动性,交易活动也将减少。
因此,更少的人会对在该平台上进行交易感兴趣。
此外,这将阻止CEX进一步发展其交易所,支持新令牌并引入许多其他新功能。
很难不去思考是否 集中交流 有未来,如果 分散平台 will become the dominant force.将成为主导力量。 So, do CEXs have an answer?那么,CEX有答案吗?
CEX是否引入了任何新的炫酷功能来恢复流动性?
Most experienced traders already know all the pros and cons of both types of exchanges.大多数经验丰富的交易者已经知道两种交易类型的利弊。 However, they also know that the pros of CEXs do not make up for the lack of liquidity.但是,他们也知道,CEX的优点并不能弥补流动性的不足。
As we mentioned before, decentralized exchanges took a significant portion of liquidity from CEXs.正如我们之前提到的,去中心化交易所从CEX获得了大量流动资金。 In the end, traders of all sizes rely deeply on an exchange's liquidity to trade.最后,各种规模的交易者都深深依赖交易所的流动性进行交易。 The question is, how do CEXs plan to improve the situation?问题是,CEX如何计划改善这种情况?
Centralized exchanges plan to combat this issue by introducing negative fees.集中交易计划通过引入负费用来解决这个问题。 To understand this better, we have to take a look at how maker and taker trading fees work.为了更好地理解这一点,我们必须看一下买卖双方的交易费用如何运作。
对于每笔交易,交易所都会向制造商和接受者收取一定比例的费用。
庄家, known as market makers, represent a user who places a trade on an order book.称为做市商,代表将交易放在订单簿上的用户。 They are called market makers because they provide liquidity to the exchange's order book and the overall market.他们之所以被称为做市商,是因为它们为交易所的订单簿和整个市场提供流动性。
考生,被称为市场接受者,代表用户执行订单簿中已经存在的交易。 The result?结果? They take liquidity off the market.他们从市场上撤走了流动性。
Essentially, makers and takers represent different sides of the same coin.实质上,制造者和接受者代表同一枚硬币的不同面。 While one provides liquidity to an exchange, the other takes away from it.尽管一个为交易所提供了流动性,但另一个却从中夺走了流动性。
It now becomes clear that to improve liquidity, exchanges must motivate makers to bring more liquidity.现在变得很清楚,为了提高流动性,交易所必须激励制造商带来更多的流动性。 How do they do that?他们如何做到的? They offer lower fees or better yet, negative fees.他们提供较低的费用或更好的负费用。
用负费用解决流动性问题
To combat the flow of liquidity towards decentralized exchanges, CEXs introduced negative fees.为了应对流动性向分散交易所的流动,CEX引入了负费用。 With negative fees, CEXs will pay liquidity providers to participate in their platform.收取负费用后,CEX将向流动性提供商支付参加其平台的费用。
Traditionally, both makers and takers had to pay fees to create or fill orders.传统上,制造商和接受者都必须支付费用才能创建或填写订单。 Today, exchanges will incentivize makers by providing them with so-called negative fees.今天,交易所将通过向制造商提供所谓的负费用来激励他们。
作为一个在现实世界中如何工作的示例,我们将使用 金沼。 Coinuma是基于欧洲的新CEX,其主要目的是为讲西班牙语的国家创建一个强大的加密货币交易者社区。
Arriving at the time when the DeFi sector stood in the spotlight of trading, the exchange quickly realized that it would need to incentivize users to provide liquidity on their platform.在DeFi行业成为交易焦点之时,该交易所很快意识到,它需要激励用户在其平台上提供流动性。 To do this, they introduced inverse fees.为此,他们引入了反向费用。
To attract liquidity, Coinuma charges takers with 0.3% fees for each order while rewarding makers with 0.1% in fees.为了吸引流动性,Coinuma向接受方收取每笔订单XNUMX%的费用,同时向制造商收取XNUMX%的费用。 To better explain the financial incentive, we can calculate how much makers would receive and how much takers would pay in a BTC/USDT contract.为了更好地解释经济诱因,我们可以计算出在BTC / USDT合约中将获得多少制造商以及接受者将支付多少。
Let's say that a Maker creates a 10 BTC limit order and a Taker creates a 10 BTC market order.假设制造商创建了10000 BTC限价单,而买主创建了XNUMX BTC市价单。 If the execution price of these orders is at XNUMX USDT per BTC, we can deduce the following fees:如果这些订单的执行价格为每BTC XNUMX USDT,我们可以得出以下费用:
收取费用:10 x 10000 x 0.3%= 300 USDT
厂商费:10 x 10000 * -0.1%= -100 USDT
Once the order is executed, the taker will pay 300 USDT and the Maker will receive 100 USDT.订单执行后,付款人将支付100美元,制造商将获得XNUMX美元。 Therefore, makers can receive $XNUMX every day for simply providing liquidity to the exchange.因此,制造商每天只要为交易所提供流动资金就可以获得XNUMX美元。
This can be compared to the way DEXs reward liquidity providers (LPs) by supplying them with liquidity.这可以与DEX通过向流动性提供者提供流动性来奖励流动性提供者(LP)的方式进行比较。 If CEXs offer the same concept for existing customers, they can bring back the liquidity DEXs took during 2020's DeFi boom.如果CEX为现有客户提供相同的概念,则他们可以恢复XNUMX年DeFi热潮期间使用的DEX流动性。
DEX缺少什么
人们一直在寻求DEX的强大基础,匿名性,安全性和权力下放,但大多数投资者之所以选择DEX只是一个原因。
他们列出了更多新的投机性DeFi项目。
The reality is that, apart from the ongoing DeFi hype, DEXs are not viable long-term.现实是,除了持续进行的DeFi宣传外,DEX并不是长期可行的。 Why?为什么? They lack most of the trading tools and capabilities that centralized exchanges offer.他们缺乏集中式交易所提供的大多数交易工具和功能。
以下是DEX上找不到的一些最重要的功能:
有限的交易工具
On DEXs, trading is conducted through the process of token swapping.在DEX上,交易是通过令牌交换过程进行的。 This makes trading very limited as users have no access to advanced trading tools.由于用户无法使用高级交易工具,因此交易非常有限。 There are no options for margin trading or stop loss.保证金交易或止损没有选择。
高级交易员甚至无法利用交易算法机器人。
另一个限制因素是缺乏提供更快交易的集中式订单簿。
令牌交换有时可能只需要几分钟,但是当以太坊网络面临高活动时,单笔交易需要花费数小时。
这使得实际交易实际上无效。
实际上,专家认为DEX仅是投机者投资新项目的一种方式,而没有任何实际交易的能力。
Moreover, if DEX traders are lucky enough to encounter a fast transaction, they will still deal with high fees.而且,如果DEX交易者很幸运地遇到了快速交易,他们仍然会支付高额费用。 In the last couple of months, traders on platforms such as Uniswap had to pay up to $40 for a single transaction.在过去的几个月中,Uniswap等平台上的交易者必须为单笔交易支付XNUMX美元。
Therefore, high fees make it impossible for anyone to actively trade without spending a fortune in fees.因此,高额费用使任何人都不可能在不花费大量费用的情况下进行积极交易。 An environment like this is more suited for whales and other individuals with sizeable portfolios.像这样的环境更适合鲸鱼和其他拥有大量投资组合的个人。
失去获得资金的风险
DEX在很大程度上受其分散式设计的称赞。 With a decentralized platform, users have full control over their funds.通过分散的平台,用户可以完全控制自己的资金。 Assets are stored not on the exchange itself but in the wallets of users.资产不是存储在交易所本身上,而是存储在用户的钱包中。
Sounds great, right?听起来不错,对吗? While having full control over your money might sound good, there still remains a few risks.虽然完全掌控您的钱可能听起来不错,但仍然存在一些风险。
Most users are unaware that it is relatively easy to lose access to all of their funds.大多数用户不知道失去所有资金的相对容易。 And in the chance that they do, there is literally no way to recover them.而且,他们确实有机会恢复他们。
Users who lost their login data or sent assets to the wrong addresses will lose their assets forever if they trade on DEXs.如果用户在DEX上进行交易,丢失了登录数据或将资产发送到错误地址的用户将永远失去其资产。 Since the platform has no control over your wallet, there is no way for them to return your assets.由于平台无法控制您的钱包,因此他们无法退还您的资产。
On CEXs, all you have to do to recover your money is to contact technical support.在CEX上,您要做的全部工作就是与技术支持联系。 On most exchanges, it will only take a few minutes to file a request and solve your problem.在大多数交易所,只需几分钟即可提交请求并解决您的问题。
如果您犯了一个错误,并向资产钱包的错误地址寄出了数千美元,那么交易所总是会寻求帮助。
Furthermore, it is easy to retrieve access to your account even if you lost all of your login data.此外,即使您丢失了所有登录数据,也很容易检索对您帐户的访问权限。 By confirming your identity and showing the exchange that you are the real owner of a wallet, you will be able to retrieve it.通过确认您的身份并向交易所显示您是钱包的真实所有者,您将可以取回它。
On the other hand, this is impossible to do on a DEX.另一方面,这在DEX上是不可能的。 If you forgot your login information or seed phrases, you are most likely doomed.如果您忘记了登录信息或种子短语,则很可能注定了您的失败。
您好,欢迎使用Cryptowise。
My name is Per Englund and I'm a long-term fan and investor and trader of Bitcoin and other cryptocurrencies.我叫Per Englund,我是比特币和其他加密货币的长期爱好者,投资者和交易商。 I caught the attention of Bitcoin like many other several years ago, but it was first around 2016/2017 that I truly got into cryptocurrencies and blockchain technology.我像其他几年前一样吸引了比特币的注意,但是在XNUMX/XNUMX年左右我才真正真正地涉足加密货币和区块链技术。
I have since traded, bought, researched and learnt about this new emerging space to the fullest.从那以后,我就充分地交易,购买,研究和了解了这个新兴的空间。 When not producing crypto-content I create and design new products and businesses.当不生产加密内容时,我会创建和设计新产品和业务。 And I want to combine my business experience with my passion to create meaningful content for all our readers.我想将自己的业务经验与我的热情相结合,为所有读者创建有意义的内容。
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资料来源:https://gocryptowise.com/blog/cexs-answer-to-dexs-sorption-liquidity/
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