上周,我犯了一个错误,成为唯一一个真正参加了在迈阿密举行的 2021 年比特币活动的 DeFi 居民。
虽然我设法在会议中心赶上了少数建设者和大头脑,但我的时间最好花在各种卫星活动、游艇派对和夜总会聚会上追踪退化者——DeFi 采取的“影子会议”当 boomercoin 极端主义者谈论他们在过去十年的大部分时间里一直在重复的相同观点时。
然而,我与 DeFi 人员共度的那一点时间是非常有益的。 我在与 SushiSwap、Yearn Finance、Balancer、Polygon、Digital Dollar Project 和 FTX 等代表的会谈结束后,获得了一些关于今年下半年去中心化金融如何发展的有用信息内核。 虽然完整的采访将在下周发布,但与此同时,以下是我收集到的最好内容的概要:
风险与监管:
虽然感觉机构采用已经 只是 多年来,人们越来越有理由相信,大型投资银行的资金可能最终会在不久的将来大量涌入 DeFi 池。
就目前情况而言,与我交谈的每个人都一致认为公司对寻找参与方式表现出真正的兴趣,但并不是每个人都确定这到底是什么样子,或者从监管和监管的角度如何解决它。
FTX 和 Alameda Research 的亿万富翁 Sam Bankman-Fried(特别是没有保安,尽管比特币的价值远不如 Saylor 带着移动橄榄球 scrum 走来走去——或者,等等,也许 Sam 有 很好 保安,因为我从未注意到他们?)将这种动态描述为类似于一对大学夫妇,一方“等待”另一方。
他开玩笑说:“我们会做好准备,我们会感觉出来,进行大量对话,大量公开谈论我们的感受和愿望。”
从他的角度来看,FTX 已准备好打开“开启”开关,并为机构提供所需的任何服务。 然而,这项工作听起来更像是一种同理心的练习,而不是业务:它涉及关于机构想要什么的长时间对话,确切地说——更多的美元收益、风险敞口和托管,某种满足客户需求的入口——但是当客户说“我们想做加密的事情”,它们是什么意思,什么实际上是可能的? 每个人都有疑问。 每个人都有自己的感受。 目前,进展在很大程度上看起来像是一家公司进入交易所并交易一些加密货币。
DeFi 人员表达了类似的观点。 化名 Yearn Finance 安全专家“Doggy B” 将参与障碍视为一种单一的个人选择:机构是否参与取决于特定机构首席律师的风险承受能力——考虑到可能的资金数额,这种情况让人感觉很荒谬。
我,在会议上: https://t.co/53sboRxrs6 pic.twitter.com/EQS2CN6FjE
- 狗扬声器钞票(@fubuloubu) 2021 年 6 月 6 日
这里的问题很明显:目前的监管框架充斥着喧嚣,毫无意义。 伊丽莎白沃伦 前几天说了些蠢话,以及其中一家缩写机构的某人 在谷歌上搜索 DeFi 并对此感到不安. 这种事情可以——而且可能是专门设计用来——吓跑愿意跳槽的律师的。
值得记住的是,监管风向在不断变化,尽管它们目前看起来有多么暴风雨。 任何真正的立法都需要经过多轮听证会和证词,除非有某种严厉的行政命令,否则像克里斯·吉安卡洛 (Chris Giancarlo) 等更多级别的领导人将有机会发表意见。
在开始对这位前 CFTC 主席的采访时,我认为这是与敌人坐在一起。 然而,我对 Giancarlo 的印象不是一个沉迷于规则的直率监管者,他的思维非常敏捷和富有创造力。
他根据过去 30 年来一直在上演的更广泛的立法趋势来构建加密货币监管:立法者试图跟上互联网的步伐。
“总体而言,互联网是一个多代发展的过程。 它从信息开始,分散的信息 [...] 现在将目光投向了金融。 Don Tapscott 谈到价值互联网,价值互联网有很多元素,但其中两个是稳定币和基于区块链的[货币],以及金融机构的 DeFi。”
在关于去中心化信息的斗争伴随着对群众的内在保护的地方——由于第一修正案的权利,没有“信息部”,正如吉安卡洛所说——关于去中心化金融的斗争将更加艰难,因为有几十个和数十个监管机构需要应对。
然而,他将数字货币定义为“不可避免的”——即使最终可能会出现对抗性监管,技术也会进步并最终占上风。
“你不能及时阻止技术的前进,如果你这样做了,你将成为一潭死水。”
我很高兴他领导了对美国 CBDC 的研究,并发现他的框架在尝试评估这些短期喊叫和杂音时很有用。
风险投资继续支出:
这是一个被低估的熊市质量,这让我怀疑所有关于超级周期的讨论是否都有道理:即使全面回调 50%,风险投资仍然愿意在优质项目上花大钱。
在 2018-19 年,这笔钱根本就消失了。 我听说过 XNUMX 月商定的 XNUMX 位数加薪,但在 XNUMX 月失败了——也许是因为基金本身失败了。 数十家(如果不是数百家)公司倒闭,一份白皮书曾经可以带来数百万美元的收入,突然间,拥有真实用户的完整产品无法竞标。
然而,在迈阿密,支票簿已经用完了。 我与 Rari Capital 的 Jack Lipstone 和 David Lucid 以及“Tytan Inc.”进行了交谈。 即将到来的 NFTY Labs 关于当前资本条件,并且都表示必须更多地抵御利息而不是试图增加利息。
引人注目的不仅是资金一直存在,而且他们投资的基金和项目似乎也更加成熟。 Rari 一度锁定的总价值为 110 亿美元,而 NFTY Labs 有一个工作产品——听起来漂亮的 NFT,允许订阅和封闭社区访问。 与此同时,据报道,这些基金越来越关注未来——动态和实用的 NFT,以及 Rari 非常聪明的青少年,都押注于未来。
不知道这是否意味着我们很快就会反弹,但建筑商正在继续建设,这次资金愿意支持他们。 就基本面而言,DeFi 比以往任何时候都更健康。
资料来源:https://cointelegraph.com/news/finance-redefined-the-shadow-defi-conference-in-miami-june-2-9
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