纳西姆·尼古拉斯·塔勒布 (Nassim Nicholas Taleb) 最近发表了他的最新草稿 比特币、货币和泡沫:
这篇文章并不打算成为一个完整的反论点,我也不认为塔勒布的所有论点都是不正确的。 但我确实旨在反驳或反驳塔勒布的一些我认为有缺陷的观点。
关于比特币灭绝
这意味着,由于没有任何明确的收益使比特币持有者受益,如果我们预计在未来的任何时候,当矿工灭绝时,价值将为零,技术变得过时,后代进入其他这样的“资产”,比特币对它们失去吸引力,那么现在价值必须为零。
Taleb 提供了比特币最终灭绝的一些潜在原因。 我们将依次探索它们。
关于矿工灭绝
“当矿工灭绝时”混淆了比特币挖矿的因果关系,基本上是把车放在马之前。
对于碧t硬币开采灭绝,真正的原因一定是 交易 去尾随。 只要有交易和费用,就会有矿工; 由比特币的区块规则和难度调整机制保证的确定性。 虽然需要收取交易费用,但哈希难度将趋向于激励收取这些费用的价值,从而保证挖矿的进行。
比特币的交易会减少吗? 仅当网络在获得采用方面停滞不前。 这是一个给定的; 没有人会争辩说,无论是否采用,比特币都会取得成功。
关于技术过时
塔勒布在这篇文章的后面对此进行了扩展:
技术往往会被其他技术所取代,这些技术的脆弱性与其过去的生存时间成正比(> 99% 的新技术被更新的东西所取代),而黄金和白银等物品已被证明不会灭绝。
这种说法无异于说“黄金永远没有替代品”,因为没有什么可以打破 6,000 年的历史记录。 在这种情况下,也许我们应该停止尝试?
Taleb 含蓄地将黄金排除在“技术”的范畴之外,因此假设它无法被替代。 但是黄金绝对是一种货币技术,就像犁是一种农业技术一样。 仅仅因为黄金不是通过互联网流动的代码和二进制数据的组合,当高级货币技术出现时,并不能使其免受替代。
也许它的替代品可能是一种技术(与黄金不同)需要几乎零保管成本,并且几乎零成本在几乎零时间内在世界范围内转移?
塔勒布还忽略了成功的技术通常建立在其他技术之上。 建立在比特币之上的互联网是一个世纪或更长时间的计算机科学的顶峰。 互联网本身是建立在数百年的科学和创新之上的。
因此,让我们假设从今天起一个世纪后会有比特币的继任者。 如果该继任者继续使用比特币及其现有的价值存储作为基础层,我不会感到惊讶。
关于后代
是的,有可能“后代进入其他此类“资产””。 比特币人不会假装获得采用并保持采用对比特币的成功并不重要。
不过,我不清楚这个争论的最终结果是什么。 苹果是否应该跳过 iPhone 的制造,因为后代可能会进入 Android? 不——他们相信他们的产品,他们建造了它,他们营销了它,并且他们取得了成功。 比特币的目标也是如此。
关于路径依赖
路径依赖是个问题。 我们不能指望分类账上的账簿条目需要有兴趣和受激励的人积极维护,以在任何此类时间段内保持其物理存在,货币价值的条件——当然,我们不确定利益、心态、和后代的偏好。 一旦比特币跌破其水平,它就会遇到一个吸收障碍并保持在 0——另一方面,黄金不依赖于路径。
“黄金不依赖路径”是另一种没有证据的陈述。
黄金完全依赖路径。 它绝不是地球上最稀有或最稳定的物质,因此它没有固有的价值储存地位。 然而,由于历史的偶然性,再加上人类倾向于被闪亮的金属所吸引的喜鹊式倾向,它确实获得了这种地位。
比特币的价值当然也是路径依赖的。 怎么可能是其他方式? 地球上没有任何有价值的东西,其价值不是以某种依赖路径的方式构建的。 所以这似乎是一个没有实际意义的论点。
法定货币
声称一种创新比特币可以成为“新黄金”,这也是一个推理错误,而由于一份白皮书,黄金并没有被法令决定如此; 经过几个世纪的竞争选择,它与其他存储、支付和收藏品模式相比,它有机地成为事后储备。
没有人相信比特币白皮书“通过法令”规定比特币具有价值,也没有人依赖白皮书的权威来宣告比特币的真实价值。 所以这个论点似乎很滑稽。
Satoshi 的白皮书仅提供了价值存储的蓝图。 它没有命令世界采用它,或将价值与它联系起来。 世界有能力在自己的力量下认识到这种价值。
论美学
黄金引起了审美上的迷恋,并且在它成为真正的货币之前或在出现货币这种东西之前的两千年多,就被用作珠宝和价值储存手段。
这就是我之前提到的路径依赖。 塔勒布可能认为美学价值足以成为真正价值储存的历史基石。 我质疑这次我们是否不能做得更好,并从等式中删除这些任意的人为因素。
分发时
不幸的是,似乎存在一个更严重的代理问题:一群内部人士持有他们认为将成为世界货币的东西,因此其他人将不得不在以后的 DRAFT 6 中向他们寻求供应。 他们将累计赚取数万亿美元,其中有许多亿万富翁“Hodlers”; 与中产阶级工资较低的公务员相比。 这是对早期比特币采用者卡特尔的财富转移。
纵观历史,国王、独裁者、政府和帝国都洗劫并囤积了其组成国家的财富(和黄金)。 我们生活在一个通过暴力、战争和领土主义聚集起来的“旧钱”世界。
比特币允许任何人随时以能源或其他形式的货币为代价来积累它。 如果它实现了它的最终目标,它仍然可以被认为处于“早期采用”阶段,任何人都可以以合理的价格积累它。
哪个系统似乎有更多的公平分配系统?
关于成长
更一般地说,大多数加密货币基础的根本缺陷和矛盾在于,正如我们所看到的,系统的发起者、矿工和维护者目前通过其货币的通货膨胀而不是仅仅从基础交易量中赚钱在他们之中。 因此,比特币在成为货币方面的完全失败被货币价值的膨胀所掩盖,为足够多的人创造(纸面)利润,从而在其效用之前进入讨论。
让我们暂时假设可能有一些新的假设价值存储资产,塔勒布认为可能会出现并实际上取得成功。
假设可以创建这样的资产。 将有一段不可避免的时间,在此期间资产将从零市值上升到数万亿美元的上限。 显然,这个过程永远不可能以任何可信度立即发生。
在此期间,投机者会将资产视为其未来价值的看涨期权。 他们可能是对的,也可能不是。
所以这个论点基本上归结为“你不能取代黄金或其他保值资产”。 因为如果有可能替换它们,那么在该替换资产的早期升值阶段,投机者当然会提前赚钱。 这不足为奇。
关于交易
比特币交易比电汇或其他模式或其他加密货币的交易要贵得多,而且比信用卡公司使用的标准商业系统慢几个数量级——传闻说,虽然你可以立即用手机买一杯咖啡, 如果你使用比特币,你需要等待十分钟
原始白皮书中似乎还有其他协议声称更侧重于交易; 与以太坊一样,我们将它们排除在此分析之外。
这个论点完全忽略了闪电网络,它作为交易层位于比特币之上,并且是即时且几乎没有费用的。 比特币旨在充当下面的价值存储和结算层。
因此,我们可以完全忽略这个论点。 当闪电的存在直接与他的分析相矛盾时,Taleb 说“我们将 [其他协议] 排除在此分析之外”是不够的。
关于定价
迄今为止,它的生命已经十二年了,尽管大张旗鼓,除了萨尔瓦多永久居留的价格标签(3 个比特币)之外,目前比特币没有固定价格,在经济中以法定货币浮动。
再一次,期望比特币价格在其生命周期仅十年后就固定在比特币单位中是错误的。
现阶段的比特币专注于采用。 比特币被广泛采用后,作为记账单位自然会出现。 反之则不然——除非你通过法令声明比特币将成为记账单位,并在稍后采用。 比特币人自然希望避免这种情况; 收养必须是自愿的,高于一切。
就其价值而言——我们通常也不以黄金为单位定价。 人们很少用它来论证为什么黄金不应该有价值。
关于波动性
现在,如图 1 所示,比特币在其整个生命周期中保持着极高的波动性(年化率在 60% 到 100% 之间),更糟糕的是,价格更高,这使得其资本化变得更加波动,价格上涨,如图所示. 2 – 是否太不稳定而不能失败?
再次提醒:请记住,我们正在讨论一种正在迅速资本化的资产。
假设 任何 可以在几十年内取代黄金或其他价值储存手段的资产。 是否有任何合法的过程可以在没有巨大波动的情况下发生? 还是我们看到塔勒布在寻找黑天鹅?
关于隐私
相信一个人有能力通过公共区块链向政府隐藏自己的资产,该区块链在端点很容易三角化,不仅被 FBI 读取,而且被客厅里的人读取,这也需要一定程度的财务经验和统计理解——甚至可能是简单的普通感觉。
比特币网络上存在隐私或匿名(超越假名)并不是比特币的任何认真支持者所持有的信念。
当然,许多比特币人认为隐私很重要,随着比特币的发展,未来可能会出现隐私选项——但目前,塔勒布似乎正在设立一个稻草人来吹嘘。
关于去信任
在网络世界中,与现实生活中从未见过的人建立联系; 政府特工的渗透极其容易。 相比之下,黑手党要求“我们的朋友”有西西里血统,这样他们就可以进行自己的安全检查类型的检查。 人们永远不知道政府监视的程度和真正的能力
比特币的论点正是你不需要信任任何第三方来存储和转移价值。 比特币仅保证您拥有自己的硬币,并且您的硬币将被发送到您打算将这些硬币发送到的地址,而不是其他任何人。
比特币不保证该发件人或收款人的身份,也不保证该方是否会结束任何交易。 除上述声明外,它不保证任何其他内容,也不依赖您信任任何人来满足这些保证。 这就是不信任的基础。
在黄瓜上
所以我们以一个大马士革笑话结束。 一位供应商以两种不同的价格出售完全相同品种的黄瓜。 “为什么这个价格是这个的两倍?”,商人被问到。 “他们骑着更高质量的骡子”是答案
一位在线供应商以不同的价格销售完全相同的黄瓜品种。 “为什么这个价格是这个的两倍?”,商人被问到。
“如果你用黄金付款,我必须等一个星期才能结算。 如果您使用法定货币付款,我必须向我的卡处理商支付巨额交易费用。 如果你用闪电付款,我会把节省的钱转给你”是答案。
来源:https://bluepnume.medium.com/fooled-by-certainty-27bd9d02300c?source=rss——-8————-cryptocurrency
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