看涨比特币的交易者如何谨慎地使用期权来维持 BTC 敞口

比特币（BTC）交易者似乎尚未决定下一步，这反映在过去 58,400 天内价格在 63,400 美元至 14 美元之间波动。美国监管方面传来一些看跌信号，但与此同时，比特币交易所交易基金（ETF）超越 1.2亿美元的资产 管理规模也提升了投资者的预期。

CryptoQuant 5 月 XNUMX 日的一份报告证实鲸鱼占了大部分 卖压力 最近几天。链上监控资源将注意力集中在“交易所鲸鱼比率”（来自最大钱包的资金流入百分比）上，并显示从 XNUMX 月中旬到今天明显增加。

此外，1月XNUMX日，美国 财政部 敦促国会立即采取行动颁布立法，以确保支付稳定币发行人受到与美国银行类似的监管。在实践中，报告建议稳定币只能通过“受保险存款机构实体”发行。

尽管如此，机构基金经理还是设法增加了 价值2亿美元的比特币 十月份通过共同基金。根据 CoinShares 31 月 19 日的流量报告，1.2 月 XNUMX 日正式推出的 ProShares 比特币策略 ETF 流入量为 XNUMX 亿美元。

期权允许交易者押注看涨和看跌走势

与普遍看法相反，衍生品市场并不是为赌博和过度杠杆而设计的。衍生品交易已经存在了五十多年，机构交易者在过去几年中一直将注意力和交易量转移到加密货币上。

7 月 4.8 日，这一话题成为焦点，彭博社报道称，美国众议院议长南希·佩洛西的丈夫获得了 2 万美元的期权交易收益。在 4,000 月 1,200 日的财务披露中，保罗·佩洛西 (Paul Pelosi) 表示，他将行使看涨期权，以 XNUMX 美元的执行价收购 XNUMX 股 Google 母公司 Alphabet 的股票。

期权交易为寻求从波动性增加中获利、在价格保持在特定范围内时最大化收益或在价格急剧下跌时获得保护的投资者提供了不同的机会。那些涉及多种工具的复杂交易被称为期权结构。

如何限制损失并保持无限收益

对于那些不熟悉期权交易的人，Cointelegraph 先前发表 一篇详细介绍期权所有细节的文章，包括相对于期货合约交易的好处。

为了对冲意外价格波动造成的损失，可以使用“风险逆转”期权策略。投资者从看涨期权的多头中获益，但通过卖出看跌期权来支付这些费用。基本上，这种设置消除了股票横盘交易的风险，但如果资产下跌，确实会带来很大的风险。

上述交易仅关注 31 月 2.45 日期权，但投资者会发现使用不同期限的类似模式。首先，需要通过买入 44,000 BTC 看跌期权（卖出）价值 XNUMX 美元的期权合约来防范下行走势。

然后，交易者将卖出 2 份 BTC 看跌（卖出）价值 54,000 美元的期权合约，以获得高于该水平的回报。最后，买入 2.20 美元的看涨（买入）85,000 美元期权合约以获得正价格敞口。

这种期权结构不会导致 54,000 美元（下降 11.5%）到 85,000 美元（上升 39%）之间没有收益或损失。在此过程中，投资者押注 UTC 时间 31 月 8 日上午 00:0.455 的比特币价格将高于该范围，同时获得无限收益和最大 XNUMX BTC 损失。

这种期权结构没有任何相关成本，但交易所将要求保证金存款以弥补潜在的损失。请记住，大多数衍生品交易所的最小期权交易是 0.10 BTC 合约。

这里表达的观点和意见完全是那些观点和观点 作者 并不一定反映Cointelegraph的观点。 每项投资和交易都涉及风险。 您在做出决定时应该进行自己的研究。

资料来源：https://cointelegraph.com/news/how-cautously-bullish-bitcoin-traders-use-options-to-maintain-btc-exposure