Convex 如何超越 MakerDAO、Aave 和 Yearn？

根据数据 足迹分析, 曲线的 TVL 和 凸 超越了前第一名的 Aave DEFI 协议，XNUMX 月和 XNUMX 月。 Convex 继续保持强劲势头，也超越了 MakerDAO 在 XNUMX 月下旬成为 Curve 之后排名第二的项目。

Convex TVL 的增长与 Curve 高度相关，因为 Convex 最初的推出是为了帮助在 Curve 上提供流动性的 LP 轻松赚取交易费用并在不锁定 CRV 的情况下获得更高的回报。 Convex 希望让 LP 在不损失流动性的情况下增加回报。

在本文中，我们将 Convex 与同样超越的 Curve 和 Yearn 进行对比，从数据的角度分析 Convex 是如何攀升到 DeFi 的第二位的。 为什么渴望？ 作为收益聚合器中的领导者， 向往 常与凸相比较。 

让每个人都可以访问曲线

在看 Convex 之前，有必要了解一下 Curve，目前是TVL DEX类别中的顶级项目，专注于稳定币之间的互换。 许多投资者喜欢 Curve 的低滑点、低费用和无常损失。 交易者和 LP 都在 Curve 上获得了最好的费用。

Curve 通过发行代币 CRV 为 LP 提供激励。 用户可以通过不可逆的质押CRV来获得非流通的veCRV。 获得的金额与质押的时间长度相关，锁定 4 年，以 1:1 的比例获得 veCRV。

用户将牺牲 veCRV 的流动性，因为社区治理费用的份额以及主要将 LP 的回报提高 2.5 倍的能力。 但是，最低 1 年的锁定期是一个障碍，而 Convex 可以解决这个差距。

将 LP 代币从 Curve 存入 Convex 的用户将获得基础 Curve APR、提升的 CRV APY 和 Convex 的代币 CVX。

用户还可以在 Convex 上质押 CRV，并将获得 CVX 作为奖励。 这里的赌注也是不可逆转的。 从权益中获得的 cvxCRV 就像是 veCRV 在 Convex 上的映射，但它可以在市场上交易。 CRV 和 cvxCRV 的价格几乎保持不变，并且可以在 Uniswap 和 SushiSwap 上以接近 1:1 的比例进行交换。

用户在保持流动性的同时获得收入增长。 对于收集大量 CRV 的 Convex，它将在 Curve 上获得足够的选票，用于跨池的激励分配。

从足迹分析可以看出，与 CRV 相比，cvxCRV 的市值现在以更快的速度上升，上升到 CRV 的 43%。 这意味着，由于将近一半的用户将其 CRV 持股质押在 Convex 上，Convex 将对 Curve 的激励分配产生重大影响。

除了解决流动性问题，Convex 还简化了 Curve 复杂的操作流程，给用户带来便捷的体验。 可以在 Footprint Analytics 与 Blockchain NYC 社区的联合演示中找到对曲线的更深入分析，“曲线金融的 Defi 和分析简介“。

与 Yearn 争夺收益聚合器的顶端

随着 DeFi 生态系统的发展，更多的代币被添加到 Curve 的池中。 Curve 目前有 100 多个池，包括工厂池（允许任何人在 Curve 上部署而无需审查请求的无许可池）

对于项目来说，竞争 veCRV 的投票以在池中脱颖而出是非常重要的。 这导致了由收益聚合器平台领导的战斗 向往.

对于项目方来说，拥有足够多的 veCRV 可以让他们在社区中投票来权衡 CRV 的分布情况。 因此，Yearn 也设立了 yeCRV 池来吸收 CRV。 与 Convex 类似，用户在充值后将获得高 APY 以及可在市场上流通的 veCRV。

但Yield的先驱Yearn不到2个月就被Convex超越。 虽然机制通常相同，但其代币的用例略有不同。

YFI 和 CVX 分别是 Yearn 和 Convex 的治理代币，但锁定 CVX 还允许用户对 Convex 在 Curve 上的治理决策进行投票。 相当于通过CVX影响Curve池的激励分配，将CRV对Curve的决策移到CVX上。 CVX 的价格也在攀升，截至 39 月 20 日升至 XNUMX 美元。

虽然 YFI 仅 33,000 的供应导致价格远高于 CRV，但 CVX 在 XNUMX 月的市值方面超过了 YFI。 

截至 XNUMX 月底，Yearn 似乎输给了 Convex。 但是，我们也可以看到，Yearn 的大量池化策略使用了 Convex。 为了提高自有工厂池的收入，Yearn 还将其 veCRV 委托给了 Convex。

总结

Convex 通过以下方式成为 DeFi 的第二大项目：

1. 解决 Curve 质押 CRV 的收入和流动性问题。
2. 简化 Curve 复杂的操作流程。
3. 通过 CVX 影响 Curve 池的激励分配，将专注于 Curve 的投票权转移到 Convex。 甚至 Yearn 也将 Convex 纳入其战略。

与 Curve 的深厚联系也将其风险与 Curve 联系在一起。 一个完全依赖于其他项目的协议，无异于把它的整个未来都交给了别人。

此时，Yearn 增长缓慢，但仍在利用 DeFi 世界的乐高特性不断向外发展。 除了提供更多代币池外，它还在贷款方面与 Cream 建立 Iron Bank，并在保险方面与 Cover 合作。

对于 Curve 来说，Convex 似乎已经成为 Curve 的子公司。 由于 Convex 持有更多的 veCRV 和更多的票，它似乎颠倒了主人和客人的立场。

什么是足迹分析？

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日期和作者：4 年 2022 月 XNUMX 日星期五，

数据来源： 足迹分析凸仪表板

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• 资料来源：https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/