Uniswap v2 在 2020 年的受欢迎程度对于 DeFi 协议来说是前所未有的。去中心化交易所似乎是新金融革命的中心。 Uniswap 在交易量上先是与主要交易平台相匹配，然后又超越了主要交易平台，为了尝试模仿其成功，Uniswap 已经被分叉了无数次。
5 月 XNUMX 日推出的第三次迭代引入了一种新模型，该模型将传统交易平台使用的限价订单簿与自动做市商（AMM）公式相结合。这种设计在提供流动性时带来了更大的灵活性和资本效率。
作为交换，流动性提供者（LP）必须在协议中发挥积极作用。 Uniswap v2 模型允许用户为交易对的整个范围提供流动性。最新版本有一个称为集中流动性的功能，并将其限制在价格范围的特定部分。
因此，用户必须竞争才能保持盈利。推出后，去中心化交易所的用户数量大幅增加，大约 9,500 个 LP 迁移到了新版本。根据 The Block 提供的数据，这一指标在炒作平息后有所下降。
借助 Uniswap v3 模型，有能力参与提供有用流动性竞赛的 LP 会更少。然而，他们可以利用该协议的资本效率。在第二次迭代中，为某些交易对（例如稳定币交易对）提供的流动性未被使用。
Uniswap v3 允许用户自定义他们想要提供流动性的价格范围。最有可能的是，他们会将其放置在最有用的范围内。因此，他们 100% 的资本都在该有用的价格范围内赚取费用。
Uniswap v3 在 DeFi 领域获得更多主导地位
Uniswap v3 对 LP 提出了更多要求，但为他们提供了新工具、被动/主动策略的组合、未来与 L2 扩展解决方案 Optimistic Rollups 的集成，以及与其他协议的更多互操作性。
Block 研究的数据表明，Uniswap v3 在为兴趣较大的交易对吸引流动性方面更加成功。在不到两周的时间里，第三次迭代在交易量方面接管了 wBTC/ETH、USDC/ETH、UNI/ETH 的市场份额。利息和流动性较低的交易对（例如 FEI/ETH）在 Uniswap v2 中具有更好的交易量。这似乎可能会随着时间的推移而改变。
此外，由于其效率，Uniswap v3 可以为稳定币和代币之间的交易对提供更好的交易。研究预测，随着时间的推移，这些货币对将占据主导地位，并在交易所的未来发挥更大的作用。
进一步的数据表明，几周内 Uniswap v3 占据了第二次迭代交易量的 80%，而流动性方面则高出 10%。后者一直围绕交易对的市场价格进行池化，Uniswap v3 的滑点百分比 (0.49%) 低于 v2 (0.81%)。指标似乎呈上升趋势，表明第三次迭代正在实现其目标。
尽管发布过程很困难，Uniswap v3 仍在进行中。有限合伙人、用户、做市商仍在尝试并熟悉其功能和特性。 Block 研究的数据表明，移民正在以缓慢的速度发生。随着协议的发展和成熟，它将集成功能并与以太坊生态系统的更多部分一起运行，以促进更多用户的参与。
The Block 研究的作者 Mika Honkasalo 和 Larry Cermak 受邀参加 Amber Group 的 Crypto Unstacked 播客第 65 集。研究人员深入研究了去中心化交易所的功能、新模式、优势、新的 LP 代币功能等。
关于新迭代的未来，Cermak 预测 Uniswap v3 将在数量上翻转 v2。他说：
最终，它会发生（……）同样重要的是要记住，Uniswap 正在相对努力地推动人们迁移。如果您现在访问 Uniswap，它会自动将您路由到 v3，除非您想切换到 v2。
The Block 的研究由 Amber Group 解锁，Amber Group 是一家国际领先的加密金融服务提供商。该公司旨在为客户创造长期价值，并一直在研究和学术工具上加倍努力，例如 Amber Academy 和流行的播客 Crypto Unstacked。
它对最新协议、主要加密公司、趋势和创新的深入研究已被证明对投资者来说是一个有用的工具。研究（例如针对 Uniswap v3 进行的研究）对于了解基于以太坊构建的生态系统的真正影响范围、其局限性、能力、机会和支持新的全球金融体系的潜力至关重要。
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