内射式协议审查：下一代合成敏捷

注入协议是用于交易衍生品的完全分散的第2层交换平台。 它为用户提供了完全分散的订单簿和交易执行协调员，以确保不会发生抢先交易。

此外，注入式协议利用第2层区块链技术，通过使用与EVM兼容的环境来编译交换链上的传输。 该EVM建立在Cosmos-SDK之上，实际上是一条侧链，可在以太坊网络上实现可扩展的实现。

如果这一切听起来都很令人困惑，请继续阅读外行对“注入式协议”的含义，它如何固定去中心化交易所（DEX）以及它与当前的DEX的区别的描述。

内射协议导数敏捷

新的区块链项目来来去去，但是用于注入协议的测试网的推出已经在区块链社区内引起了一些实际的热潮。

在过去的几个月中，该项目改变去中心化交易所和加密货币交易格局的潜力激发了大量投机内容。

鉴于该项目至少自2018年XNUMX月发布白皮书以来一直处于开发阶段，并且由经验丰富的开发团队组成，这些团队在其他大型技术和区块链项目中都有丰富的经验，因此对该项目的兴奋可以是可以理解的。

内射协议正在建立为完全分散的衍生工具交易所。 该项目的目标是弥合集中式和分散式交易所之间的差异，同时引入蓬勃发展的分散式金融（DeFi）生态系统。 DEX被视为解决影响CEX的安全和法规问题的逻辑解决方案，但是DEX的实施面临着自己的障碍。

当前DEX面临的主要问题之一是无法匹配CEX的便利性和流动性，尽管事实证明DEX支持区块链运动的真正精神，但却极大地阻碍了DEX的采用。

尽管“注入式协议”正在构建去中心化平台，但它与大多数人认为的去中心化金融平台不同。 它希望带来增强的功能，以极大地改善DeFi生态系统。 仅举一个例子，它可以提供与CEX相等的流动性。

要了解它是如何做到的，我们需要更深入地研究该协议的构造，以及它的各个部分如何构成在DEX领域中优越的整体。

去中心化交易所（DEX）的解释

在讨论加密货币交易所时，它们基本上可以分为两种主要类型-集中式交易所（CEX）和分散式交易所（DEX）。

集中式交易所是像Binance和Coinbase这样的交易所，其中要交易的数字资产的私钥驻留在交易所上。 去中心化交易所以Uniswap和1inch交易所为代表，其中数字资产的私钥仍由实际的硬币所有者拥有。

CEX的最大卖点是它的易用性，使人们可以无忧无虑地购买他们的第一批加密货币。 CEX是增加采用加密货币并吸引新用户的好方法，但是他们确实有问题。 DEX试图补充这些问题。

您可能对短语“不是您的钥匙，不是您的硬币”很熟悉，这仅意味着拥有数字资产私钥的人才是该资产的实际所有者。 这是CEX的主要问题之一，因为要使用它们，您必须让它们控制您的私钥，实质上是赋予他们对数字资产的临时所有权。

通常，这不是问题，但偶尔会带来巨大的问题。 也许最著名的例子是加拿大交易所QuadrigaCX。 2019年30月，该交易所XNUMX岁的首席执行官去世了。

不幸的是，他是唯一拥有该交易所冷库金库私钥的人，这使价值约145亿美元的数字资产无法访问。 此后，已有超过100,000个Quadriga用户无法取回他们的资金。

分散式交换避免了此问题，因为它们由全球计算机网络通过智能合约运行。 这意味着用户直接与智能合约进行交互以执行交易，并且他们始终保持拥有私钥的所有权。 添加了用户友好的图形界面，使用户更容易进行交易。

DEX允许加密货币持有人保持对资产的控制和所有权，这些资产仍存储在自己的私人钱包中。 这使用户可以保持对资产的真实所有权。

然而，DEX确实仍处于起步阶段，因此，它面临着一些早期采用的问题，这些问题需要在DeFi变得司空见惯并在主流中被广泛接受之前解决。

当前的DEX挑战

DeFi已建立在以市值衡量的第二大加密货币的网络和区块链上（以太坊）。 以太坊网络上已经运行了数百个去中心化应用程序，其中许多与DeFi相关。

但是，以太坊仍然很慢，只是在开始实施第2层和分片解决方案之前，这将使网络能够扩展并提供更快，更便宜的交易。

当前，用户大量涌入DeFi导致以太坊链出现拥塞，并​​大大增加了交易成本。 大量的用户和每秒较少的事务数量的结合意味着每个事务都在争相进行验证。

矿工自然会选择附加费用最高的交易，因为这会增加他们的收入。 但是，这也意味着随着越来越多的用户竞相验证其交易，交易费用将提高。

这意味着增加交易成本，以及更多等待处理交易的延迟。 实际上，现在的交易成本是如此之大，以至于较小的交易在财务上没有意义，这导致一些交易停止使用新的DeFi应用程序。

是的，应该会为以太坊提供扩展解决方案，但与此同时，用户将返回集中式交易所，以获得更快，更便宜的交易和更好的整体用户体验。

输入注入式协议及其创新功能集，以解决DEX面临的许多常见问题。

内射协议的主要功能

• 注入协议是一种通用的去中心化金融（DeFi）协议，用于跨多种金融产品（例如永久掉期，期货和现货交易）的跨链衍生品交易。
• 注入式链被实现为Cosmos SDK模块，由Ethermint（Tendermint上的EVM）构建。 它利用基于Tendermint的权益证明来促进跨Cosmos，Ethereum和许多其他1层协议的跨链衍生产品交易。
• Injective协议具有抗碰撞能力，并利用可验证延迟功能（VDF）来防止前行。

INJ是“注入式协议”的本机资产，可用于多种功能，例如：

• 协议治理
• 交易费价值获取
• 衍生抵押品
• Liquidity mining
• 质押

Injective平台使用户能够：

• 参加零汽油费的分散式跨链衍生品交易。
• 访问多种资产的跨链收益生成。
• 仅通过价格输入就可以在任何衍生市场上创建和交易，从而为在其他交易所找不到的市场开辟了更多的交易机会。

内射协议改善了DEX

最新的DEX版本正在应用创新，使它们与我们迄今为止所看到的几乎完全去中心化。 注入协议就是一个很好的例子，该项目正在利用分散式金融的一些最佳功能来创建一个灵活多样的平台。

与一组机构级别的市场庄家作为合作伙伴，“注入协议”为用户提供了更好的流动性，更快的执行速度，更多的市场多样性以及没有汽油费。 这些只是使“内射协议”脱颖而出并赋予其“首个真正的去中心化交易所”的功能。

可以预期，注射协议所引入的改进将改变分散式金融的面貌以及人们永远进行贸易的方式。

使用注入式链构建的基础架构允许它托管各种DeFi应用程序。 这包括订单执行环境，订单匹配技术和第一个完全分散的订单簿。

这些应用程序放在一起创建了一个分散的点对点交换，这不是一个新的开发，但是添加到环境中的工具使Injective协议与其他DEX区别开来。

该协议的共识建立在基于Tendermint的权益证明（PoS）之上，以帮助跨Cosmos，以太坊和其他第1层协议进行跨链衍生品交易。 当然，它也可以为 绑架 或委派。

用于Injective Exchange的基础软件是完全开源的，它允许进行完整的审核，以消除潜在的错误和漏洞。 高性能交换基础架构消除了通常的技术进入壁垒。

由于交易所的用户能够以价格信息创建和交易任何市场，因此他们可以轻松地访问其他交易所可能无法提供的市场。

注射协议测试网上提供的核心产品均已通过一些区块链最大的机构交易员，做市商和基金的测试和验证。 这意味着主网的启动（最早可能在2021年第二季度开始）应该在没有困扰其他一些DEX的问题的情况下启动。

内射协议的创新

注射协议的交换结构使其成为一种公用事业，用户网络可以在其中创建定制的和个性化的衍生产品市场。 另外，由于INJ代币的持有者将拥有对未来协议更改和更新的投票权和治理权，因此它为用户带来了所有权。

注入式协议基于Cosmos SDK构建，在Cosmos和以太坊之间具有令牌桥，并具有一组用于区块链间通信的功能。 该交易所使用户有史以来第一次有机会以完全分散的方式进行交易。

这是下一代DEX，是朝着完全可互操作和去中心化Web的方向迈进的一步。 由于它基于第2层基础结构，因此与现有的DEX相比，Injective协议有望降低成本并提高交易速度。

该协议由多项关键创新组成，这些创新将其与现有的DEX集合区分开来。 它们分为四个域–客户端，服务，Cosmos和以太坊。 这四个是Injective协议平台的骨干。

客户端域

客户端域中的主要功能是Injective Exchange客户端。 这是使用交易所时向交易者显示的用户界面。

开发平台一直非常关注平台的这一方面，开发团队致力于为用户提供既友好又全面的前端界面。 这是所有交易所都面对的一种平衡行为，它创建了一个适合所有经验水平和期望的交易者的用户界面。

Exchange客户端为每个人提供了一种以简单方式访问分散式交换机的方法。

服务领域

服务层对于注入协议的性能至关重要，因为这是API和EVM所在的地方。 服务层还提供负责连接到EVM，数据层进程和事务中继的节点。

API节点可简化事务中继并允许直接交互。 除了所有这些以外，节点还为Exchange客户端提供分析和数据服务。

宇宙领域

这是注入链的所在地，因此被认为是该协议的主干。 注入链为客户交易所提供了创新的分散订单簿，与抢占先机相抗衡的交易执行协调员（TEC）以及EVM执行环境。

所有这些都是通过通向以太坊的令牌桥来完成的。 注射式链有许多智能合约，使用户可以利用注射式协议充分利用去中心化衍生品交易的好处。

以太坊域

通过将EVM与Cosmos SDK智能合约相结合，可以在以太坊工作量证明共识模型的基础上实现互操作和可扩展的合约。

EVM桥接合同是智能合同，有助于在注入链和以太坊网络之间的双向挂钩中保持价格稳定。 这些智能合约有助于创建INJ和ETH本机令牌之间存在的令牌桥。

内射协议如何工作

我们已经了解了Injective协议背后的技术，但是这些技术如何融合在一起并在实践中起作用？ 注入式链创建了平台的骨干，并且在确保注入式协议的这四个关键组件的功能方面发挥着重要作用。

订购书

Client Exchange上使用的订单簿是基于0x的，提供了完全去中心化并有助于提高交易效率。 之所以如此，是因为订单能够启用侧链中继，并在链上完成结算。 订单簿的分散性质是由耐审查性的INJ节点托管的事实。

贸易执行协调员（TEC）

贸易执行协调员确保无法提前运行订单。

抢先运行是使用漫游器来监视订单簿，这些漫游器通过复制实际用户的确切出价来跳过订单队列。 这些自动程序能够在一秒钟内复制交易，并且它们的使用通常会导致实际的交易所用户无法完成其订单。 这可能会导致交易失败和交易员外逃。

内向协议使用可验证的延迟功能，该功能可确保不会将新订单放置在先前的订单之前。

双向令牌桥

需要令牌桥，以允许在INJ链之间来回传输ERC-20令牌。 该桥已在Cosmos网络中的“钉子区域”中创建。 这些钉区是基于帐户的区块链，桥接在Cosmos生态系统内的区域与外部区块链（在本例中为以太坊）之间。

实际上，当使用注入式协议时，双向令牌桥路由从以太坊地址经过以下阶段：

1. 通过INJ钉区智能合约；
2. 通过中继服务到ETH桥接模块；
3. 通过一个oracle到Bank模块（COSMOS地址）。

当进行以太坊到以太坊的交易时，这条路线是相反的。

EVM执行环境

EVM执行环境功能是在使用注入式链时如何执行以太坊智能合约。 这为开发人员提供了基于以太坊网络创建dApp的机会，但是在使用权益证明作为共识的可扩展性更高的环境中。

对于开发人员，使用Injective EVM时创建dApp的体验是完全相同的。 它还增加了好处，例如增加了合同字节码大小限制。

在Injective协议的EVM环境中执行的智能合约包括：

• 贸易执行协调员
• 双向令牌桥
• 质押
• 期货合约
• ERC20代币合约

我们的团队

Injective Protocol网站显示了一个由15个人组成的团队，每个人在区块链和相关技术方面都拥有很强的联系和经验。

Eric Chen 是该项目的首席执行官和联合创始人。 他拥有纽约大学金融学学士学位，还是Innovating Capital的风险合伙人，Innovating Capital是Injective Protocol的早期投资者之一。

阿尔伯特·琼（Albert Chon） 是该项目的CTO和第二位联合创始人。 在建立Injective协议之前，他获得了斯坦福大学系统专业的计算机科学硕士学位，之后是亚马逊的软件开发工程师。

团队的其他成员包括全栈开发人员，Solidity开发人员，Golang开发人员，以及金融市场和市场研究专家。

该团队还得到了Pantera和Binance等许多风险投资公司的支持，以及Matic的创始人Sandeep Nailwal和亚马逊前首席科学家Andreas Weigend等经验丰富的区块链顾问的支持。

INJ经济学

INJ令牌具有许多实用程序功能，但其主要目的是作为注入式协议的管理令牌。 它赋予持有人提出方案更改建议的权利，并有权就是否采用这些更改进行投票。

代币的第二个用例将作为借贷平台的抵押品。 与在DeFi平台中将稳定币用作抵押品的方式相同，用户将能够借出INJ代币以在该平台上创建的衍生产品市场中用作保证金。

另外，INJ代币还可用于保险池抵押或抵押支持，以产生被动利息收入。

此外，令牌还将用作中继节点运营商和做市商的激励措施。 在创建的系统中，制造商支付0.1％的交易费用，而接受者则支付0.2％的交易费用。

实际上，这将使制造商能够获得净正的回扣，这将有助于激励流动性的拨备。 一旦创造了流动性，市场将享有紧密的点差和相当大的市场深度。

最重要的是，节点和验证器将能够改进其API或接口以直接迎合交易，并因此而获得回报。

剩余的交换费可用于回购代币并以通缩的方式燃烧它们，从而通过减少供应为剩余的代币增加价值。

最终，部分可用的INJ将根据其名义利润分配给用户。 名义利润最大的用户也将获得最大的INJ奖励，这应该奖励那些使用该平台最多的人。 这些奖励将基于每日快照进行计算。

INJ代币表现

围绕注入式协议的兴奋很大一部分来自INJ令牌的性能。 早在2020年0.75月，该代币的交易价格约为0.40美元，考虑到该代币在一个月前以100美元的价格在Binance Launchpad上首次亮相就已经相当不错了，这使Launchpad买家在一个月内获得了近XNUMX％的回报。

然后价格开始进一步攀升，到1.50月大约为1.50美元。 当时的获利可能一直很诱人，但那些获利的人今天可能会踢自己。 从16.87月的19美元价格开始，INJ代币飙升至2021年XNUMX月XNUMX日的XNUMX美元。

许多人可能在接下来的一个月和该水平都卖出了，价格回落，但从未跌破10美元。 相反，它恢复了涨势，在21.45年21月2021日达到历史新高XNUMX美元。

集会是否会继续下去，这是我们无法回答的。 在创下历史新高后的两天内，价格已经下跌了近25％，在撰写本文时，它的价格为15.65美元。

它会继续走低并测试10美元附近的近期低点，还是会恢复到新的历史高点？ 这是悬而未决的，但有关主网即将推出的猜测似乎正在使价格上涨。

内射协议路线图

从下面的路线图中可以看出，在接下来的几个月中，团队将变得非常忙碌，那些对项目感到兴奋的人应该更加高兴地看到，主网的V1将于第二季度发布。 2021。

同样令人振奋的是，在2021年第三季度启动治理。总而言之，2021年对于该项目而言是非常令人振奋的一年。

结论

以目前的形式，注射协议可能会将分散式衍生品交易带入下一代。 与当前可用的DEX平台不同，Injective协议将摆脱先发制人，同时改善流动性和订单执行。 并且由于采用了2级缩放，INJ将具有足够的吞吐量以促进贸易交易。

我们注意到，该交易所希望解决困扰当前CEX的问题，同时保留使其新颖的功能。 附加费用应远低于传统平台，并且如果不消除内幕交易，则应将内幕交易降至最低。

就围绕项目的炒作而言，如果代币价格的上涨可以引起人们的兴趣，那么交易员们似乎会非常感兴趣和兴奋。 问题是一旦主网启动，INJ是否可以保持较高的水平，或者它是否会像我们在许多其他项目中看到的那样退缩。

由于INJ提供了强大的用例，并且可能鼓励持有人不要通过抵押机制进行出售，因此价格可能会继续上涨。

如果您正在阅读此书，并且您是一名交易员，则可能需要查看 testnet 看看是否值得花时间关注主网的启动。

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免责声明：这些是作者的观点，不应视为投资建议。 读者应该自己研究。

资料来源：https://www.coinbureau.com/review/injective-protocol-inj/