中端市场更新：银行反弹助长风险反弹，通货紧缩趋势没有恢复，降息和维持利率为时过早，石油挣扎，黄金走软，加密货币反弹

中端市场更新：银行反弹助长风险反弹，通货紧缩趋势没有恢复，降息和维持利率为时过早，石油挣扎，黄金走软，加密货币反弹

时间戳记：14年2023月1日下午28:XNUMX

银行业传染风险正在消失，华尔街已准备好重新投入风险资产。 随着区域银行股反弹，美国股市飙升，并且在年度通胀率连续八年减速之后，一些人认为美联储的紧缩工作几乎完成了。 

CPI

今天的通胀数据仍然支持美联储再次加息 70 个基点的理由。 华尔街似乎关注住房价格的强劲上涨，因为住房价格占通货膨胀的 XNUMX%，但人们普遍预计未来会下降。 服务价格仍在上涨，工资压力仍可能潜伏。 超级核心数据较一个月前有所上升，并且核心服务数据强劲，很难乐观地认为美联储将能够暂停。 

0.4 月总体月度读数增长 6.0%，同比增长 2021%，这是自 0.5 年 12 月以来的最小年度涨幅。核心读数增长 5.5%，略高于普遍预期，而在 XNUMX 个月的基础上，它下调至 XNUMX%。 通货膨胀正在降温，但通货紧缩的趋势显然没有回来。 

SVB 和 CPI 后的 FOMC 预期

显然，鉴于过去一周的市场动荡，对 22 月 XNUMX 日 FOMC 会议的预期不足为奇nd 到处都是，但野村的电话可能对周末传出的消息反应过度。 野村证券称，美联储可能不仅会推出一项新的贷款工具（这不会让任何人感到意外），而且还会将利率下调 XNUMX 个基点并停止量化紧缩。 这一呼吁是在今天的通胀数据显示价格上涨压力依然存在之前做出的。

许多银行放弃了加息预期，并预计美联储将暂停加息。 Goldman Sachs、Barclays、Wells Fargo 和 NatWest 处于暂停阵营，但如果未来几个月通货紧缩趋势困难重重，它们可能会毫不犹豫地改变这一看法。 

随着金融稳定性风险有所缓解，银行股正在反弹，现在华尔街的焦点似乎可以转回通胀。 在 FOMC 做出这一决定之前，通胀仍应是最重要的驱动因素，这应该会支持进一步的鹰派立场。 美联储可能只会加息 XNUMX 个基点，但他们应该表明他们的通胀斗争还没有结束。 

油

在一份基本符合预期的通胀报告为美联储至少再加息一次达成协议后，原油价格正在下跌。 美联储的紧缩工作尚未完成，它们使经济陷入温和衰退的可能性越来越大，而且由于风险仍然存在，这可能会是一场严重的衰退。 布伦特原油价格低于 80 美元，这似乎表明对短期原油需求前景的悲观情绪正在加剧。 如果在突破 78 美元水平时引发技术性卖盘，油价可能会冲向 76 美元区域附近的 XNUMX 月低点。

黄金

金价走低，因美国国债收益率在一份大致符合预期的通胀报告打消了美联储可能暂停加息的想法后反弹。 美国国债的走势非常极端，随着收益率飙升，尤其是短债收益率，黄金将回吐昨日的部分涨势。 只要 PPI 不至于炙手可热，黄金应该会在 1900 美元附近找到一个区间。 

比特币

Cryptos

由于对美国金融体系的乐观市场动荡已经结束，以及鉴于将打击传统银行的监管障碍，投资 DeFi 项目的案例变得更具吸引力，因此比特币飙升。 尽管失去了几个重要的加密货币银行并且稳定币美元几乎恢复了 26,000 美元的锚定汇率，但比特币仍接近 1 美元的水平。 

国王美元交易似乎不会回来，这对加密货币来说应该是个好消息。 如果华尔街认为美联储的工作几乎完成是正确的，那么比特币可能会升至 30,000 美元的水平。   

本文仅供参考。 这不是投资建议，也不是买卖证券的解决方案。 意见是作者； 不一定是OANDA Corporation或其任何关联公司，子公司，管理人员或董事的身份。 杠杆交易具有高风险，并不适合所有人。 您可能会损失所有存入的资金。

埃德·莫亚

埃德·莫亚

美洲高级市场分析师 at OANDA

Ed Moya 拥有 20 多年的交易经验，是 OANDA 的高级市场分析师，负责提供最新的跨市场分析、地缘政治事件报道、中央银行政策以及市场对企业新闻的反应。 他的专长涵盖广泛的资产类别，包括外汇、商品、固定收益、股票和加密货币。 在他的职业生涯中，Ed 曾与华尔街的一些领先的外汇经纪公司、研究团队和新闻部门合作，包括 Global Forex Trading、FX Solutions 和 Trading Advantage。 最近，他在 TradeTheNews.com 工作，在那里他提供经济数据和企业新闻的市场分析。 Ed 常驻纽约，是多家主要金融电视网络的常客，包括 CNBC、彭博电视、雅虎！ Finance Live、Fox Business 和 Sky TV。 他的观点受到包括路透社、彭博社和美联社在内的世界上最著名的全球新闻专线的信任，他的观点经常被领先的出版物引用，例如 MSN、MarketWatch、福布斯、Breitbart、纽约时报和华尔街日报。 Ed 拥有罗格斯大学的经济学学士学位。
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