中期市场更新：银行业忧虑持续、瑞士信贷危机、欧元暴跌、油价跌破 70 美元、黄金需求激增、比特币走软导致股市下跌

由柏拉图重新发布

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在瑞士信贷未能获得额外资本且其 CDS 达到危机水平后，华尔街预计全球银行业将进一步动荡，美国股市正在下跌。过去一年全球央行收紧政策，实力较弱的银行感觉受到了影响，它们现在可能不得不应对飙升的融资成本。这场大屠杀不仅打击了金融股，还导致能源、材料和工业股走低。
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收益率/外汇

美国国债收益率直线下降，因此我们对美联储加息的预期也是如此。联邦基金期货目前定价下周的 FOMC 会议不会加息，年底前降息超过 100 个基点。2 年期国债收益率下跌 44 个基点至 3.811%。

由于瑞士信贷危机的蔓延风险，欧元在早盘交易中下跌超过 2%。欧洲央行本应在明天加息半个基点，但交易员似乎怀疑决策者能否兑现这一承诺。

瑞士信贷（Credit Suisse）

瑞士信贷的最大投资者沙特国家银行表示，他们无法提供更多援助，因为这将使他们拥有超过 10% 的所有权，这将成为监管问题，瑞士信贷股价暴跌至历史新低。瑞士信贷的跌幅超过 30%，是最大的单日抛售，并引发了对全球银行业动荡的进一步担忧。他们的（1 年期）违约掉期飙升至近 1000 个基点。这越来越丑陋了。

任何陷入困境的银行都将看到融资成本飙升，因此银行业动荡仍将是华尔街的主要关注点。的

油

由于全球市场动荡导致经济增长放缓，油价继续下滑。在 WTI 原油未能守住每桶 70 美元的水平后，能源交易员正在关注过度的技术性抛售。目前所有的头条新闻似乎都对原油需求前景相当悲观：瑞士信贷是一家重要的银行，传染风险不会很快缓解，美国消费者正在走弱，中国的前景在之后看起来并不那么强劲失业率上升以及对房地产市场的担忧。

在今年上半年的大部分时间里，石油市场将陷入盈余状态，但只要我们没有看到美联储的重大政策失误引发严重衰退，这种情况就会改变。现在接近 60 美元中期，WTI 原油的暴跌取决于宏观形势变得有多糟糕。如果华尔街最终在下周看到对 60 月低点的重新测试，那可能会支撑 WTI 原油进一步下行至 60 美元水平的压力。尽管存在各种风险，但石油市场今年夏天仍可能会重新出现短缺，因此一些交易员可能希望在 65-XNUMX 美元区域附近扩大一些长期押注。

鉴于不断恶化的原油需求前景和短期供应过剩，能源股可能会在一段时间内继续承压。能源股连续三年表现良好，过去 12 个月表现出色，因此目前的抛售压力可能仍然很大。然而，长期观点仍然支持在你的投资组合中拥有活力，因为许多石油巨头拥有稳健的资产负债表，支持持续回购和派息。尽管存在宏观风险，但考虑到石油市场恢复紧张的速度有多快，石油巨头仍有很大机会保持盈利前景。

黄金

随着避险需求因全球银行业动荡、针对粘性通胀的对冲以及许多交易员平仓股票头寸而回升，华尔街正在寻找黄金的安慰。随着投资者越来越担心即将重新测试 1975 月份的股市低点，金价看起来有通往 XNUMX 美元水平的明确路径。的

比特币

比特币走弱，因为华尔街的混乱看到另一场银行业危机引发另一波恐慌性抛售风险资产。瑞士信贷的故事比 SVB 更大，这让华尔街非常紧张。考虑到股市、油价和欧元受到的压力有多大，比特币的下跌并没有那么糟糕。

银行业动荡最终可能证明对比特币相当有利，但目前加密货币疲软是有道理的。的

本文仅供参考。这不是投资建议，也不是买卖证券的解决方案。意见是作者；不一定是OANDA Corporation或其任何关联公司，子公司，管理人员或董事的身份。杠杆交易具有高风险，并不适合所有人。您可能会损失所有存入的资金。

埃德·莫亚

美洲高级市场分析师 at OANDA

Ed Moya 拥有 20 多年的交易经验，是 OANDA 的高级市场分析师，负责提供最新的跨市场分析、地缘政治事件报道、中央银行政策以及市场对企业新闻的反应。他的专长涵盖广泛的资产类别，包括外汇、商品、固定收益、股票和加密货币。在他的职业生涯中，Ed 曾与华尔街的一些领先的外汇经纪公司、研究团队和新闻部门合作，包括 Global Forex Trading、FX Solutions 和 Trading Advantage。最近，他在 TradeTheNews.com 工作，在那里他提供经济数据和企业新闻的市场分析。 Ed 常驻纽约，是多家主要金融电视网络的常客，包括 CNBC、彭博电视、雅虎！ Finance Live、Fox Business 和 Sky TV。他的观点受到包括路透社、彭博社和美联社在内的世界上最著名的全球新闻专线的信任，他的观点经常被领先的出版物引用，例如 MSN、MarketWatch、福布斯、Breitbart、纽约时报和华尔街日报。 Ed 拥有罗格斯大学的经济学学士学位。