日经 225 技术面：面临形成多周修正性下跌的风险 – MarketPulse

• 日经 225 指数近期的快速上涨可能归因于备受期待的日本年度工资谈判结果的积极结果。
• 日本股市可能已经完全消化了 2024/2025 财年工资增长的预期增长。
• 美国标准普尔 500 指数近期出现的看跌因素可能会导致日经 225 指数出现负反馈循环。
• 关注日经 39,640 指数的关键短期阻力位 225 点。

这是我们之前报告的后续分析, “日经 225 技术面：着眼于潜在的历史新高” 和“SPX 500 技术面：多头已经疲倦了” 分别于16月7日和XNUMX月XNUMX日发表。点击 相关信息 和 相关信息 回顾一下。

价格行为 日经指数225 继续飙升，创下历史新高，并触及 40,500/41,000 中期阻力区的下限（上周四，即 40,472 月 7 日，创下日内高点 XNUMX 点）。

上周的看涨势头似乎是受到备受关注的日本工会和雇主之间 2024/2025 财年工资谈判的积极结果推动的。

日本年度工资谈判的积极结果可能已被充分消化

图1：日本工会联合会平均年化薪资交易（来源：彭博社截至10年2014月XNUMX日，点击放大图表）

15 月 3.85 日星期五，日本主要工会组织 Rengo 将发布日本员工协商加薪的初步结果，一致认为 2024/2025 财年的平均年化增长率为 3.58%，高于去年的平均水平增幅为1993%，如果结果如预期，这将是日本自XNUMX年以来工资增幅最大的一次。

如此乐观的结果可能会增加消费者需求，并使日本央行(BoJ)能够在今年2016月或225月推动结束自XNUMX年以来实行的短期负利率政策，这表明日本央行有信心日本长达十多年的通缩螺旋已经结束。展望未来，这些基本面因素和溢出效应可能会对日本股市产生积极的净影响，并支持日经 XNUMX 指数的潜在长期看涨趋势。

短期内，高流动性的金融市场往往具有前瞻性，日本年度工资上涨谈判的潜在积极成果可能已经被打折扣，正如日经 225 指数上周的积极走势所表明的那样。

美国标准普尔 500 指数对日经 225 指数有重大直接影响

图2：截至225年500月11日日经2024指数与美国标准普尔XNUMX指数和美元/日元的相关系数（来源：TradingView，点击放大图表）

自2023年225月以来，日经500指数的走势开始与美国股市直接同步，以基准标准普尔0.9指数为代表；截至 0.4 月 11 日，美元/日元的直接相关系数为 1，而同期相关系数 t 为 XNUMX（见图 XNUMX）。

标准普尔 500 指数的价格走势最近在 4 月 225 日当周形成了每周看跌的“旋转顶部”烛台模式，再加上我们之前报告中强调的其他可能的看涨趋势耗尽因素，赔率总和已偏向于潜在的即将到来的趋势。日经 XNUMX 指数的多周修正下跌序列。

日经 225 指数的中期势头转为看跌

图3：截至225年12月2024日日经XNUMX主要及中期趋势（来源：TradingView，点击放大图表）

日经 225 指数自 8 月 40,500 日开始的看涨加速运动导致其价格走势几乎于 41,000 月 7 日上周四触及 6/2020 点的关键中期阻力区（也是其主要上升通道的上限）自 XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日以来的最低点）。

此外，每日 RSI 动量指标刚刚跌破其平行上升支撑位，该支撑位是 4 年 2023 月 XNUMX 日退出超卖区域的上次反弹的平行上升支撑位。

这些观察结果表明，未来的上行潜力有限，并且有可能从 4 年 2023 月 XNUMX 日低点开始部分回撤当前的主要上升趋势阶段。

短线关注39,640关键阻力位

图4：截至225年12月2024日日本XNUMX短期走势（来源：TradingView，点击放大图表）

日本 225 指数（日经 225 期货的代表）的短期价格走势继续低迷，因为该指数继续低于 20 日移动均线，而之前的小上升通道支撑现在都充当了近期的支撑。长期阻力区为38,960/39,210。

若上行未能突破 39,640 点关键短期关键阻力，指数可能会形成另一个潜在下行通道，暴露下一个中间支撑位 38,100 点，以及第一步的 37,360 点。

另一方面，突破 39,640 点后，看跌基调将失效，看涨趋势的延续将出现下一个中间阻力位 40,490/690 点。

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