Ondo Finance 推出代币化美国国债和公司债券

代币将代表 Blackrock 和 PIMCO 受欢迎的债券 ETF 中的存款

在稳定币的基准收益率低于传统金融中可用的低风险工具之后，新的 DeFi 产品正在出现，以适应不断变化的宏观经济环境。 

输入旨在开发代币化投资基金的 Ondo Finance——该公司透露即将推出三种代币，代表资产管理巨头贝莱德和 PIMCO 管理的流行 ETF 中的存款。

在这三种产品中，美国政府债券基金 (OUSG) 的收益率最低，Ondo 估计为 4.62%。 短期投资级债券基金 (OSTB) 略高于 5.45%，而高收益公司债券基金目前的收益率为 8.02%。

Ondo将收取0.15%的管理费。

2022年XNUMX月，翁多 筹集了20万美元 在由 Peter Thiel 的创始人基金和已有十年历史的加密投资基金 Pantera Capital 领投的 A 轮融资中。 

虽然与基金互动的智能合约需要预先批准，但 Ondo 的首席执行官兼创始人 Nathan Allman 很高兴探索协议和代币化证券如何融合。 

“我们决定推出这些代币化 ETF，因为我们将它们视为下一代 DeFi 协议的重要组成部分，”他告诉 The Defiant。  

只有 合格采购商 通过了解你的客户（KYC）和反洗钱（AML）程序的人将被允许投资这些资金。 SEC 将“合格购买者”定义为投资至少 5 万美元的个人或实体。 

对低风险收益的需求

奥尔曼 强调 链上有超过 100B 美元的稳定币没有产生任何收益。 他打赌，其中一些资本将抓住机会赚取低风险收益，而投资者不必将这些资产带回传统金融体系。 

“一些投资者，比如对冲基金和做市商，希望能够比传统上更快地在稳定币和美国国债之间转换，”奥尔曼告诉 The Defiant。 “他们被车辆的日常流动性和对稳定币的直接支持所吸引。”

他说，初创公司和去中心化自治组织 (DAO) 也对 ETF 支持的代币感兴趣，因为它们将使他们无需设立自己的经纪和托管账户即可获得可靠的收益。

鉴于 DeFi 早期的天文收益率，传统金融产品提供的回报率在 2020 年和 2021 年几乎没有吸引力。然而，随着利率上升和 DeFi 崩盘，加密货币已经进入了国债和其他储蓄收益率的环境产品高于 Compound 和 Aave 等借贷协议上的产品。 

这给 DeFi 带来了压力。 

由于收益率不再吸引人们进入该领域，因此必须开发其他附加值，以便 DeFi 吸引和留住资本。 像 Ondo 的代币化基金这样的产品可能会重新唤醒一个旧的用例，这个用例至少从 2017 年开始就一直围绕着加密货币——安全代币，或代表现实世界证券的代币。

安全令牌

“安全代币已经存在多年，但没有看到任何有意义的牵引力，”奥尔曼说，这表明由于 DeFi 的收益率枯竭，如今的链上资本没有明显的归宿。 “我认为，我们今天拥有的大量链上资本、缺乏有吸引力的链上投资机会以及强大的链上金融基础设施的结合，最终为安全令牌的存在创造了一个令人信服的理由。”

像 Polymath Network 这样的项目于 2017 年大张旗鼓地启动，但由于安全令牌解决方案未能获得牵引力，因此已普遍落伍。 然而，更一般地，像这样的项目 金翅雀金融 和抵押贷款机构 MakerDAO 在整合现实世界资产方面取得了进展。 

展望未来，Ondo 似乎成为加密货币增长趋势的一部分，即使用代币来代表现实世界的资产，而不是区块链原生资产。 一组开放的基于区块链的协议与代表真实证券的代币交互的组合无疑是一个引人注目的愿景。