总结：收入是衡量加密协议健康状况的最重要指标之一，帮助我们回答加密投资者最重要的问题：
1) 有多少人在使用加密平台？
2) 它是如何产生收入的？
3) 收入如何增长？
在这篇文章中，我们将介绍 PancakeSwap 如何产生收入、投资者如何受益，以及它与竞争对手的表现如何。
什么是PancakeSwap？
PancakeSwap 是 BNB 链原生的去中心化交易所（DEX）。 它类似于基于以太坊的 Uniswap，允许用户在没有中间人的情况下交易、买卖代币。 由于 PancakeSwap 在 BNB 链上，它使用 BEP20 代币：币安开发的代币标准。
它通过使用称为自动做市商 (AMM) 的系统来消除中间商。 这允许交易者与流动资金池进行交易，流动资金池是锁定在智能合约中的资金——而不是直接与交易对手进行买卖。
例如，如果您想将 BNB 换成 PancakeSwap 的原生代币 CAKE，您首先需要找到一个具有足够流动性（即足够的资金）的 BNB/CAKE 池来进行交易。 然后您将 BNB 代币存入池中，并根据最新汇率自动接收 CAKE 代币。
BNB/CAKE 池是由投资者存入这两种代币创建的，以帮助促进您的交易。 作为交换，这些“流动性提供者”（LP）有机会从您为交易支付的费用中分得一杯羹。
因此，只要任何两个代币对之间有足够的交易量（即足够的交易需求），自动做市商就有强烈的动机促使流动性池出现。 这使得它们非常高效和可扩展。
除了作为流动性提供者之外，PancakeSwap 还提供收益农业机会，您可以在其中锁定各种加密资产并以 CAKE 代币的形式赚取“利息”。
PancakeSwap 收入来源
PancakeSwap 的收入来源多元化如下：
掉期费
他们的旗舰产品 PancakeSwap AMM 为该项目创造了最多的收入。 交易者必须为每笔交易支付约 0.25% 的费用。 大部分费用（0.17%）归流动性提供者，0.03% 归 PancakeSwap 国库，其余用于回购和销毁 CAKE。
每周燃烧蛋糕是 PancakeSwap 帮助控制通货膨胀的方式之一。 由于 CAKE 没有硬上限（即可以铸造无限的 CAKE），因此燃烧有助于控制其供应，希望能保护您的 CAKE。
薄煎饼交换 解释 为什么 CAKE 的供应没有上限，说明“CAKE 的 主要功能是激励为交易所提供流动性。 如果没有整体奖励，提供流动性的动力就会大大减少设立的区域办事处外，我们在美国也开设了办事处，以便我们为当地客户提供更多的支持。“
抽奖
PancakeSwap 使用彩票以两种主要方式为平台创收。 首先，它允许参与者购买六位数的门票（从四位数增加）来筹集资金并参加抽奖。 其次，用户支付交易费用购买彩票。
要获胜，玩家必须将彩票上的六个号码与随机抽取的号码相匹配。 每张彩票中奖的金额将取决于在同一奖项类别中赢得的其他彩票数量。
例如，如果玩家有唯一一张按顺序匹配六个数字的彩票，并且该括号的奖金池的预定份额是 2000 CAKE，他们将获得全部 2000 CAKE。 但是，如果玩家和其他三个人按顺序匹配六个数字，则 2000 CAKE 将分配给四张中奖彩票，这意味着每张中奖彩票将获得 500 CAKE。
初始农业产品
PancakeSwap 上的 IFO 让投资者可以在添加新代币后尽早获得在 PancakeSwap 上推出的新代币，从而使他们有机会从更高的奖励中受益。 为了在平台上进行代币销售，PancakeSwap 从代币发行者那里收取费用。
此外，要参加 IFO，参与者需要创建个人资料。 费用与配置文件相关联，这也有助于通过从创建的每个配置文件中燃烧一点 CAKE 来降低 CAKE 的总供应量。
质押费用
PancakeSwap 允许用户通过“糖浆池”质押 CAKE 来获得奖励。 质押有两种主要类型，固定期限和灵活。 后者允许用户质押 CAKE 并获得奖励，并可以随时“取消质押”，而固定期限质押意味着用户将其质押的 CAKE 锁定一段时间，以获得更高的奖励。
收入来自约 2% 的绩效费，在灵活质押中从每次收益收获中自动扣除。 此外，如果您在 0.1 小时内取消抵押，还有 72% 的“取消抵押费”。 作为常规 CAKE 代币销毁的一部分，每周都会销毁通过取消抵押费和性能费收取的 CAKE。
预测池费用
预测产品让玩家预测BNB在接下来的五分钟内的价格，并在UP Pool或DOWN Pool中下注。 如果价格低于起始价格，则 DOWN 池中的玩家获胜，UP 池中的金额将按比例分配给 DOWN 池中的投注者。
每个矿池的收入通过扣除每个矿池金额的 3% 来收取，这笔钱会转移到 Pancake 国库，用于每周一回购和销毁 CAKE 代币。
PancakeSwap 收入历史
与大多数加密协议一样，PancakeSwap 的收入在 2021 年 2022 月之前稳步增长，然后在整个 2022 年下降。因为它建立在 BNB 链上，PancakeSwap 的命运很可能与币安的命运捆绑在一起。 事实上，BNB 收入图表显示了整个 XNUMX 年的类似下降：
RedFern 分散 交易所，PancakeSwap 实际上是在与全球最大的中心化交易所 Binance 竞争。 由于 PancakeSwap 建立在 Binance 的 BNB 链上，他们既是竞争对手，也是合作者。
虽然币安首席执行官赵长鹏谈到了币安愿意 用 DEX 颠覆自己，在我们看来，使用币安内部区块链的权力结构使 PancakeSwap 处于战略劣势。
此外，虽然 BNB 链需要 DEX，但 Uniswap 仍然是以太坊的明显领导者，以太坊是构建代币的顶级区块链平台。 Uniswap 每月产生的收入通常是 PancakeSwap 的两倍或三倍。
那么，要弄清楚哪些 DEX 能够存活下来，投资者必须首先提出以下问题： 哪些区块链将幸存?
| JAN | 二月 | MAR | APRIL | 五月 | 六月 | 总收入 | |
| Uniswap | $134.10 | $85.20 | $93.50 | $86.00 | $86.60 | $63.50 | $548.90 |
| PancakeSwap | $55.60 | $38.30 | $41.40 | $43.90 | $46.30 | $19.00 | $244.50 |
| dYdX | $39.00 | $54.90 | $47.50 | $42.20 | $26.60 | $18.20 | $228.4 |
| 寿司交换 | $38.30 | $16.00 | $13.70 | $12.50 | $13.70 | $6.20 | $100.40 |
| 交易员乔 | $25.50 | $18.70 | $14.00 | $9.50 | $11.10 | $4.20 | $83.00 |
2022 年上半年领先的 DEX 收入（百万）
在区块链中，产生收入 仅当人们使用该产品时. 因此，衡量协议和产品的受欢迎程度是一个重要指标：它们是否具有产品与市场的契合度，以及它们是否受到关注。
此外，对于像 PancakeSwap 这样的产品，收入与提供给利益相关者的收益直接相关； 因此，收入越高，投资者的收益就越好。
PancakeSwap 试图通过单产农业和赌博产品来多样化其收入来源； 赌博是否在信誉良好的金融机构中占有一席之地是一个有待商榷的问题。 （银行不出售彩票是有原因的。）
投资者外卖
PancakeSwap 成功地为投资者提供了更低的费用和更快的交易时间，同时提供了额外的创新功能。 因此，它在不到两年的时间里成为最受欢迎的 DEX 之一也就不足为奇了。
尽管 DeFi 项目的熊市尤其艰难，但 PancakeSwap 在收入方面一直是 Uniswap 最接近的竞争对手。 也就是说，它对 BNB 链和赌博的依赖可能是远离它的理由。
俗话说，你不能吃你的蛋糕，也是。
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